黑马非马之----顺发恒业

指数处于历史较低的位置，政治周期的底部已经探明，经济的中周期底部也基本明了，所以，寻找长线牛股就成为可能。这个长线也就2、3年的概念，不是5、10年的概念。

顺发恒业 ，自2009年借壳长春兰宝后由汽配行业转型地产行业，当然之前万象集团还是利用资本市场的老套路：先进入公司后打压股价，最后2块多的增发价上市还是很划算的，重组上市后赶上大级别反弹，大家都赚的盘满钵满，其乐也融融。。。。。。这是前话，不多叙了。
1、当时的顺发地产项目实质上很一般般，所以，后来地产政策调控后股价一路下滑，最低价仅3.33元。三年来在股价一路下行之际，公司也在悄悄的变好，开发项目在不断增加，特别是2009年拿了不少地，这都为今后的业绩爆发做了伏笔。
2、地产行业的回暖在小强的城镇化催化下已经探明底部，今后十年城镇化将是裆的大方向之一。这个就不多说了。
3、2007年地产股上天很有点鸡犬升天的味道，有如当年的网络泡沫，但泡沫后一定会催生一批行业领先者，就像网易、搜狐的浴火重生一样。其实所有的行业都是这样，由开始的泡沫到后期的成熟，地产行业也必将如此。行业的白马招保万金就不用提了，阳光城 已经走出黑阶段成为白马啦也不用说了。
4、故事。地产行业的逻辑其实很简单，拍地--外包建筑---预售---上房收入确认。顺发之前的股价低迷跟公司的经营现状有很大关系，2010年只推出成本13.3亿的旺角城一期、2011年也是只有12.8亿的和美家一期，2012年开始好转推出18.9亿的风雅乐府、南通御园两个项目，2013年仍旧有18.4亿的两个项目。如果到此结束，仍旧看不出公司有多大的潜力，毕竟顺发不是快周转类的公司，估计公司的经营也不是像保利那样的激进。前面说过公司曾经在09年拍了不少地，2014年公司将有5宗项目开盘，投资成本在71.4亿左右，转化成销售额在130亿上下，当然按正常的去化率不会在当年全部卖完，即使按保守的70%的去化率确认收入，也有91亿，公司一直是行业里净利率较高的公司，一直在19-24%之间，姑且按中值21.5%算也有19.5亿的净利，合每股1.86元的收益。再长一点看，公司在4月授权董事会储备土地金额在30亿以下，对未来持续经营仍有支撑。
5、技术面。形态上正在构筑以6.4元为颈线的大双底，月线5、20月均线仍未多头排列，20月均线尚未上行。
6、风险。2014年毕竟还有两年，公司的开盘项目之前有跳票的先例，14年的5个项目无法保证全部按时开盘。技术上形态未构筑完成。前期被游资强干了一波，需要时间化解套牢盘。
7、结论。长线看有牛股的基础，短期看调整在所难免，操作上低吸是王道。