最近红利税成为话题，不少媒体争相报道，于是LZ我请教了下精通税务方面哥们，得出如下心得，与大家分享：
1、转增不缴税，送红股和派现缴税
上市公司权益分派方案中，一般有送红股、转增股份和派现，三者是不一样的。红股和派现在会计处理上来自于上市公司利润，按照当前税法规定，股东获得的这部分红股和现金股利是需要缴税：企业缴企业所得税，个人缴个人所得税。而转增股份在会计处理上来自于资本公积，不属于上市公司利润，所以投资者获得的这部分是不需要缴税。
简单点说，上市公司就算是每10股转增10000股，也一分钱不用缴税；反过来，上市公司哪怕是每10股送0.01股或派现金0.01元，也是需要缴税的。
2、红利税有哪些变化
由于新的红利税规定是从2013年开始实施，那么2012年和2013年有什么变化呢？
总体上，变化还是蛮大的。排开企业投资者（企业投资者获得的红利是缴企业所得税），就单论个人投资者。以前，个人投资者所获得红股和现金股息，无论你持有多长时间，所得税税率都是10％，一次性由上市公司在权益分派时代扣代缴。细心的投资者应该早已察觉到了，就是以前除权除息日开盘时你账户中的资产金额，会比上一日收盘时要少。这个少的部分就是红利税。
那么红利税新规后，个人投资者要缴的税就划分三六九等了：
（1）对于持股时间少于1个月的个人投资者，需要分2次总共需要缴20％的红利税，第1次，在权益分派时先由上市公司代扣代缴5％的红利税；第2次，在卖出时补交剩余15％的红利税，由证券公司代扣。
（2）对于持股时间多于1个月但少于1年的个人投资者，也需要分2次总共需要缴10％的红利税，第1次，在权益分派时先由上市公司代扣代缴5％的红利税；第2次，在卖出时补交剩余5％的红利税，由证券公司代扣。
（3）对于持股时间多于1年的个人投资者，则只需要1次缴5％的红利税，在权益分派时先由上市公司代扣代，而在卖出时不用再缴税。
3、对未来上市公司权益分派的影响
为了让股东较少的缴税，上市公司可能会更偏向于采用高比例转增股份的方式进行权益分派，而不采用高比例送红股方式。另外，上市公司为了未来再融资容易获批，可能还会伴随着派发点现金股息。
但问题是，转增股份来自于资本公积，一般来自于IPO发行时的溢价发行，基本上是分派一次就少一些，不像红股、现金股息可随着上市公司利润累加而增多，因此没有可持续性。这就是红利税新规的败笔所在——并没有起到鼓励上市公司分红派现的作用。
4、高送转还有炒作价值吗？
简单点说就是：送红股的没有了，转增股份的还有。
为什么是送红股的没有而转增有呢？这个就要细细说一下了。以前，上市公司之所以要大比例送转股，主要是一方面想显现出公司发展良好，股票具有投资价值；另一方面，想降低股价，以便更多的投资者可以购买，促进股价上涨。对于想降低股价的动因，我们可以举例说明。比如说，一只股票的价格是每股100元，另外一只股票的价格是每股10元，那么分别买1手的资金就差异比较大，一个需要1万元，另一个只需要1千元。那么，更多的投资者可能偏向于买价格为10元的那只股票了。
那为什投资者高送转的股票呢？原因基本同上市公司想法一致。投资者想着高送转的股票在除权后能够吸引到更多的投资者，股价上涨更快，甚至是达到填权的效果。
5、投资者如何应对高送转股票？
仍然是简单点说：只要不是大比例送红股，无需紧张。如果是高比例转增股份，更好。
举例来说，（1） 比如
富春环保，其权益分派方案是每10股转增7股派3元，由于转增的股份不用缴税，每10股派现的3元缴税，就算持有不到1个月，每股也就交6分钱的税。如果看好公司，完全没必要倒腾，因为除权日之前卖出去，除权完后再买回来，手续费和冲击成本可能都不止这6分钱。
（2）但是对于像
上海新梅来说就不一样了（每10股送8股好像），送的8股如果按20％税率，就需要交每股交1毛6分，况且上海新梅股票价格才6元多，相当于损失了近3％。
6、总结
未来越来越多的上市公司采用高转增来降低股价。高转增的股票依然具有炒作价值，而高送股的股票者需要回避。哪家上市公司要是高比例送红股，就是找死。好奇怪的新规效果哦！！背道而驰。
作者：61.144.203.* 发表时间：2013-03-25 08:45:54
王是大牛
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