对黑天鹅事件的反思

对黑天鹅事件的反思

卷入塑化剂风波的酒鬼酒 今天出现第四个跌停板，盘中巨量打开过几分钟，今日收盘股价只有31.22元，从年初20.45元到10.19日创下的64.45元新高用于10个月，而从61元到30多元只用了一个月，仅一个月这只股票就经历了荣与衰，很让人感慨！这次与黑天鹅擦身而过，感慨尤多。在11月6日见连酒股龙头0799技术指标都不行了，而整个酒股板块技术形态早就走下降通道了，于是在53元清完四成仓位的0799，11月16日黑天鹅降临，虽躲过一劫仍一身冷汗。我近几年也经历过另二次准黑天鹅事件。2010年4月合众思壮 因业绩变脸，连跌二个半板三成仓位大亏出局；2011年6月份，美利纸业停牌二个月后因终止重组，三成仓位遭受跌二个板。
在股票市场中混过多年的投资者知道，黑天鹅是难以避开的，我们所能做的就是想方设法减少出现黑天鹅时带来的损害：第一要分散投资。将资金分散在5只股票内，为避免整个行业出现黑天鹅，还要分散在不同的行业上。第二要控制仓位。每只股票比例尽量控制在三成仓位，要有赚再慢慢增加。第三不要满仓。要保留一定的现金。第四要尽量回避一、二年内涨幅已达几倍的股票。许多黑天鹅都是在个股上升到高位时出现的，现在的市场规则已大变，可融券做空，股票在高位有可能会被人为做空。
如果不幸遇到了黑天鹅，多数情况下还是要在打开跌停时离场，后面还会有更低点。近年有几个经典案例，如伊利2008年9月第三个板打开之后，后面又腰斩一次。几年后的翻几倍是由于伊利在乳业中不可替代的地位和2008年下半年开始的小牛市。更多的是如2011年9月的西藏发展 因终止重组，复牌后连跌三个板才打开，随后又跌二个板。更惨的是如重庆啤酒 那样跌下来后再也起不来，重庆啤酒2011年12月连跌10个板才打开，81元已跌到28元，巨量打开之后阴跌到20元，而现在不到14元。
正如论坛中一位高人说的：投资是残酷的游戏，无论曾经取得多么辉煌的成就，只要在市场一天，都存在归零的可能，谨慎保守、如履薄冰的态度是长久生存之道，也只有这样才能夜夜安枕。“稳”是投资的秘诀之一，保持稳定的心态，长期稳定的持股，执行稳健的策略，选择稳健的企业，真正做到“稳”字当头，投资已经成功了一大半。在股票市场比的不是谁赚得多，而是谁活得更长更好。