对未来投资的思考（兼谈对st南化600301的投资策略）

对未来投资的思考（兼谈对st南化600301的投资策略）


（浪沙淘金99）2013年10月1日国庆节

资本市场的并购重组是永恒最具有诱惑力的主题，对于广大投资者来讲，也是最有效获取最大暴利的有效途径之一。

特别是针对目前中国A股市场，各种信息不对称不透明，有的甚至干脆做假账欺骗市场欺骗广大普通投资的情况下，我们能真正找到业绩增长的诸如贵州茅台 ，云南白药 ，苏宁电器这样的长线绩优股是难上加难了。

在2013年过去的一些日子里，各种概念层出不穷，可是他们仅仅是一种概念的炒作，消息没有出来你不知道无法提前潜入，而当消息朦胧时已经是连续一字涨停，而当最后真正消息出来又“见光死”开始回落，所以，很多人去纠结甚至追涨杀跌，有的甚至成为最后的买单者。

我不禁为之感到惋惜。因为我知道，我们每个人身后都是一个家庭，身后都有父母妻儿一双双灼热的眼光，对我们充满着期待。所以，我们绝对不能让他们失望！包括我们的身体，我们的行为，我们的投资，我们的生活等等，都不仅仅只是简单的属于我们个人。

因此，在这个尔虞我诈的处处充满陷阱和血腥的资本市场，我们务必要尽量做到小心谨慎，降低风险，获取最大的收益去提高生活的品质，改善我们家人和朋友的生活才是我们最应该首要考虑的问题；更远大一点说，我们每个人来到这个市场，都怀揣梦想，实现自己的梦想也才是我们的所想的问题。所以，一旦遇到好的重大机会来的时候，就应该果断毫不犹豫的重仓出击，这样才能大赚而小亏。

言归正传，切入主题：

目前本人最看好的低价具有核心重组概念，并且相对来讲是非常具有确定性的重组类的个股。其理由 是：

1. 目前已经是2013年的10月1日，国庆了。意味这本年度仅剩下最后的3个月了，也就是进入了本年度的最关键第四季度。通过以往的经验，第四季度往往是保壳借壳停牌重组的最为频繁的关键时期，因为很多的原因，其中之一就是牵扯到四季度和年度会计报表的结算问题，盈亏多少和是否续亏甚至受到退市的威胁等。所以，这个时期是各方利益集团共同努力的最为关键的敏感时间点；
2. 本年度对重组股最为有利的是今年以来IPO一直没有放行，对壳资源就显得比过去往年更为异常珍贵！
3. 从10月8日开始，特别针对重组股出台的并购重组审核分道制度就有实行，这明显是对那些非常具有壳资源的个股是重大利好！

但是要注意区分以下情形为首选：

A. 个股最好是具有强大的国资委或央企背景为首选（因为实力越大说明后续的可靠性越大）；
B. 个股现在的基本面最好是越差越好（只有越差主力才能捡到廉价筹码，因为主力和利益集团是第一，坦白说，主力其实是与相关的利益集团是完全一致的，资本市场其实没有那么干净和纯洁。）；
C. 个股最好是公积金高，因为公积金越高，重组后就可以将股价拉得越高，达到高位后十送十甚至送几十，再将股价在形式上降低后再增发，拉升，甚至填权，这样的一个来回的涨幅就是好多倍非常惊人了；
D. 重组的行业预期要是非常好，并受到国家大的宏观政策支持，重组后可以成为地方甚至全国级行业龙头（例如当年的广晟有色和中国船舶 等等），因为预期越好未来涨幅越大越惊人；
E. 股价越低越好，因为股价低，不知不觉翻倍甚至数倍，后续的涨幅会越是非常惊人；
F. 流通盘最好适中，1.5—3亿为最好了，最好是2个亿左右，这样不但利于主力非常容易控盘和操作；更利用未来增发和送股，扩大股本，收益更大；
G. 技术图形上主力要至少经过一番打压，吸筹和洗盘明显的痕迹。

以上，是我浪沙作为打好2013年本年度最后一季度的攻坚战！也是我的基本思路和操作方向。本人长期一直跟踪和关注的一些个股，现在特别与朋友们更深层次的分享：

其实，同时满足这样的多重集合条件并不是很多。

目前最满足这个条件是ST南化600301，还有st中钨等等（目前仅限于本人重点跟踪和研究的）。所以，现列举st南化600301来说说吧：

先看看ST南化600301的基本面：其流通盘，股价，还有该股的公积金竟然每股高达2.36元，这在重组股里是一枝奇葩，这也给未来重组成功后拉升股价到高位后再送股降低股价提供了很好的基础。

该股2008年和2009年连续亏损之后，*ST南化的盈利状况仍然没有出现好转。2010年三季报显示，*ST南化前三季度亏损20922万元，退市危机当前，政府出手补贴3.3亿元。
为落实搬迁建设资金，*ST南化自2009年12月起向南宁市土地储备中心申请收储公司518.94亩土地。今日储备中心与公司正式签署《南宁市国有土地使用权收购合同》。
公告披露，储备中心收购地块为*ST南化位于南宁市亭洪路的0507065宗地，属出让工业用地，面积为113990.07平方米，折合170.985亩。
据双方所达成协议，储备中心须付给*ST南化土地收购补偿费和土地增值收益补偿费。其中，预付土地收购补偿费5.43亿元；公司搬迁完成后，公司取得的搬迁补偿款扣除转入递延收益的金额后如有结余的，作为资本公积处理。（在原来每股2.3元的基础上还要增加，这给未来10送10或20甚至更多提供了潜力。）

南宁市政府前后在ST南化上面花了十多亿的巨资。

2013-06-25 *ST南化：在未来可预见的三个月内不存在应披露而未披露的其他重大事项，包括但不限于股权转让、非公开发行、债务重组、资产剥离或资产注入等重大事项。到目前为止已经刚好过去了3个个月。

南化股份2013年8月6日晚间公告，南宁市国资委与北部湾集团8月5日签订《南宁化工集团有限公司国有股权划转协议》，南宁市国资委同意将其持有的南化集团100%的股权无偿划转给北部湾集团持有；北部湾集团同意受让南宁市国资委无偿划转的南化集团100%的股权。协议生效必须同时具备三个条件：一是双方签署本协议；二是南宁市政府及上级国有资产监督管理部门的批准；三是中国证监会豁免要约收购。本次股权划转完成后，南宁市国资委不再持有南化集团100%的股权，即不再间接持有南化股份32%（7524.81万股）的股权，但仍通过其控股子公司南宁产业投资有限责任公司(简称“南宁产投”)间接持有南化股份494.37万股，占南化股份总股本的2.1%。

实际控制人北部湾集团是广西壮族自治区政府直属大型国有独资企业，其背景较南宁市国资委似乎更强大，如果公司大股东股权划转得以成行，上市公司的实际控制人由此前的南宁市国资委上升至区(省)直属企业.(见下图)


股权划给北部湾港务集团，其实本人认为这是资本市场的一种“潜规则”，一种“游戏”，也就是一种“障眼法”，试想，如果直接划给广西资产管理公司，就等于告诉了全国投资者广西国资旗下有公司要借壳；而这样太过明显的暗示行为，其结果就是让大家猜想广西有色的借壳，其股价估计就无法控制，或许甚至会导致重组流产的可能；

而划给北部湾，给人迷惑，给人不解，如果你不是一个善于进行独立深度分析的投资者，或许还真的认为是北部湾的某个版块要上市呢。

而在北海国际港务集团中,已经早已有上市公司北海港000582，根据基本的常识，一个集团下不得出现几个上市公司进行不正当的行业竞争,所以是绝对也不可能再分拆物流或者某港到st南化600301里去的啦。更何况北海港000582早已整体上市的计划；同时更不用说广西的壳资源宝贵，沪市股市里全国的这样的净壳资源又有几个？何况广西南宁早已花费了10多亿的重金在st南化上面了。

综合来看，我浪沙认为：这一步就是广西国资委的一步“迷魂阵”。

而对整个广西自治区来讲，就目前整个中国的行业来讲，是什么最重要最需要整合呢？

首先来看：

广西有色金属旗下的广西华锡集团股份有限公司的企业，从好几次的IPO和借壳历程中，竟然至今有长达14年的上市之路！华锡股份自1993年伊始即有上市计划，至今已发起过四轮上市努力，先后拟于H股、A股和海外上市，多方尝试均因巨债压身而以流产告终。

其背景和其资产到底如何呢？

首先来认识一下广西有色集团：

成立于2008年4月的广西有色集团，肩负着是理顺广西区内矿产资源秩序的任务。按照广西省国资委的思路，在依托华锡建立广西有色金集团后，第二部就是上市募集资金，最后回来整合广西地方有色金属资源。

广西为全国五大有色金属资源大省，但在该领域一直没有多少话语权，华锡股份的上市，将可借助资本市场有效整合广西有色金属资源，改变先前在这一领域的窘境。

现主要股东为广西有色金属集团有限公司、中国华融资产管理有限公司、广西开元投资有限责任公司等十家公司，总部设在桂中商埠柳州市，现由广西壮族自治区人民府国有资产监督管理委员会直接监管。

按照广西壮族自治区人民政府“打造千亿元有色金属产业”的要求，由自治区国资委主导，在整合柳州华锡集团有限责任公司等6家自治区本级国有或国有控股企业的基础上组建成立的大型企业集团，是广西唯一一家集国有资产运营、矿产资源勘探、采矿、选矿、冶炼、深加工及科研、贸易、建筑施工于一体的大型国有独资企业，肩负着整合广西有色金属矿产资源，把资源优势转化为产业优势、经济优势的重任。

四年来，广西有色集团在自治区党委、政府的正确领导和大力支持下，紧紧围绕“打造千亿元产业”目标，按照“以空间换时间，以资源换产业，以存量换增量”的发展理念，着力抓好矿产资源整合、融资工作和重大项目建设，加快推进企业兼并重组，加强技术改造，及时调整产品、产业结构，强力推进生产经营和安全环保工作，全力推动产业转型升级，各项工作取得了长足的进步。

今天的广西有色集团已经具备了强劲的发展优势。一是具有良好的矿产资源优势。集团控制的资源总量位居全国同行业企业前列。锡金属资源量44万吨，居全国第2位；锌金属资源量514万吨，居全国第6位，锑金属资源量32万吨，居全国第3位；铟金属资源量3065吨，居全国第1位；三氧化钨21万吨，居全国第6位，铷10万吨、金约100吨。此外，海外远景目标控制铁矿石2亿吨、锰矿石1亿吨，有色金属资源储量潜在价值突破5000亿元。二是具有坚实的产业发展基础。

“十二五”期间，广西有色集团将秉承“赶超跨越、开放合作、科学发展”的企业理念，加快产业转型升级，全面提升集团公司运营管理水平，重点实施“一二三四五”战略目标。“一”是打造国内一流的矿业企业；“二”是实现华锡集团、海外公司两家下属企业上市；“三”是做大做强锡多金属、再生金属、稀有稀土三大主业板块；“四”是打造全国主要的锡锑铟锌生产基地、全国重要的稀有稀土生产及深加工基地、全国再生金属冶炼及深加工示范基地、海外资源储备开发基地等四大产业基地；“五”就是力争在“十二五”规划末期，实现营业收入超过500亿元的目标，主要经济技术指标达到国内同行业先进水平，进入中国企业500强，把广西有色集团打造成为结构合理、技术先进、主业突出、管理先进、绿色环保、效益显著、具有一定国际影响力的综合矿业集团。

而旗下的华锡集团：

华锡股份号称“中国锡王”，其目前资源储量总价值超过5000亿元。作为广西有色集团主要资产，其锡储量国内第一、产量国内第二，仅次于云南锡业。此外，华锡集团拥有铟储量及品位世界第一，锌、锑等有色金属储量同样居全国前列。

所以，对于广西而言，诸如其它兄弟省份一样，拥有自己的资源上市公司，就是拥有话语权。

目前从时间上分析，股权转让审批只要过了广西自治区政府这关，南化重组就可以和国务院审批同步进行。如果st南化今年不重组，就得由北部湾来买单保壳。

以及目前公开信息释放的什么“退市”的信号等，无一不是暗藏玄机。《*ST南化收搬迁最后通牒 暂停上市风险激增》。

大多数具有大股东背景，特别是政府背景的上市公司，而突然放利空例如什么“退市”之类的消息出来，很多时候就是故意吓唬散户的。（大家请看看当年的广晟有色600259如出一辙（见下面图）



备注：
A. 2006年10月30日（当时股价2.3元）公告全年仍为亏损，有暂停上市风险；（打压吸筹）；
B. 2007年1月30日（当时股价2.15元）继续公告暂停上市风险，让那些胆小的不敢买入，让那些冷静客观分析的，喜欢独立思考的投资者大胆买入，然后出现了波澜壮阔的大行情，第一波涨到22元左右，从当时底部放利空消息出来2元左右到22元第一轮涨了将近10倍！
C. 因为2007年大盘处于大牛市行情中，这样的重组股理所当然的成为超级明星，超级大牛股！股价低，题材好，业绩好，流通盘小等等，所以最高涨到101元，从底部起了就是50倍的涨幅啊！如此惊人的涨幅必须要有天时地利人和！
D. 而目前的我们，正处于当年的那个底部时机，就是寻找当年那样的超级大牛股的时机！未来的大盘我是相当看好的（见本博后面截图分析）。

另外，广西有色不断招聘人。（见下截图），为什么？（虽然这并不是一定与重组有关，但是至少说明广西有色的业务发展非常优秀，值得期待！）

2. 广西有色的业绩非常优良，今年同期比较130.74%的收益，如下：
www.gx.xinhuanet.com　　 2013年09月26日 09:14:30 星期四　　来源： 广西有色报
广西有色集团公司2013年8月实现营业收入18.05亿元，累计完成147.99亿元，完成年计划61.96%，为去年同期的130.74%。（通讯员胡美珍）《广西有色集团公司2013年8月份经营简报》

3. 广西有色的最新的其它动作：《河池与广西有色集团携手加快推进有色金属项目建设》2013年09月27日 12:44 来源：新民网
本报讯（记者韦剑平）9月26日下午，我市与广西有色集团有限公司在金城江举行座谈会，商讨共同推进河池五吉有限责任公司年产3万吨锑冶炼技改及综合回收利用项目等事宜，着力把河池打造成为广西有色金属深加工基地。广西有色集团有限公司党委书记、董事长张福利，市长何辛幸参加座谈会。
据了解，广西有色集团是广西唯一一家集国有资产运营、矿产资源勘探、采矿、选矿、冶炼、深加工及科研、贸易、建筑施工于一体的大型国有独资企业。华锡集团公司、五吉公司、金河矿业公司、桂金公司等均属于广西有色集团旗下公司。
位于金城江工业集中区，总投资12亿元，年产3万吨锑冶炼技改项目，是我市实施环境倒逼机制，推动有色金属产业转型升级的示范项目。该项目于今年4月举行开工仪式，由于市场等因素影响，项目建设进度仍然缓慢。

所以，基本面都是我们持股的信心，技术面是告诉我们买入和卖出的时机。

本博文综合的最后观点如下：

1. 广西是将st南化作为未来大的整合资源的目标的；
2. 旗下的有色资源业绩是非常非常优良的（见上面最新业绩预告）；
3. 长期来看，今天的st南化与曾经的无数牛股一样，目前在底部，值得我们去期待和拥有。

当然，类似这样的股票还有一些，但是沪市股市里真正具有这样净壳资源，又具有非常优良的资产的并不多。有的只是一些概念的炒作等。

另外，我浪沙要与朋友们一起分享的是：

本人非常看好未来的中国经济，未来的中国资本投资市场。过去20年的房地产和黄金实物的投资暴利时代一去不返了。

未来的几年的暴利其实来自于中国的资本市场。是世界经济逐渐恢复和欧美股市不断创新高的大背景下，在中国新一代年富力强的领导者的抉择下，酝酿一轮超级的中国大牛市是必然的。

其实，这最近几年来，都是在不断的夯实一个非常坚实的大底部。很多人不相信技术，只相信简单的每股盈利等等，素不知，无论是世界上的那个国家的股市，都是要讲究技术的，否则怎么会有那么多的技术派呢？！

在此，我过去一直是以技术为主，多年的核心技术研究，我已经有了自己完全系统的技术系统和操作系统。就拿一个简单的例子来说：本人从8月底就看好湖南投资000548这个基本面非常一般的股票（我于9月初在微博里不断的暗示和提醒《当初（2013年9月9日）按照月线选出的湖南投资000548》），大家看到了她最近一直以来的疯狂！
其实，到目前为止基本面不得而知背后到底有多少利好，但是技术是完全可以提前发现的！这，就是技术的魅力！

目前的中国上证指数的月线图形与2005年在998底部的比较如下：


从上述月线技术面来看，月线级别出现了长周期底背离。历史上，2005年底市场出现周线指数与周macd指标的背离，随后爆发2006年延续到2007年的特大牛市，而目前是月线级别的底背离，而且目前的这种底部背离的程度比当年998时候有着本质的区别！

这种月线级别长周期的底部背离，预示着未来的上涨的幅度和时间跨度是出乎很多人意料的。

而目前处于经济结构转型期的中国，跟当时的美国有很大程度相似。

从一个中长线布局的角度来理解，目前阶段无疑是寻找“十倍股”的最佳时机，经过充分的时间和空间调整，市场本身已经卸掉了大部分风险。找到那些低价具有重组概念或技术转型，和核心主营业务要彻底改变脱胎换骨的公司，未来的几年，这些公司必然成为未来的超级大牛股。就如前些年的st幸福，st有色，中国船舶等等超级大牛股一样的道理。

这个世界上，没有新鲜的东西；一切都是不断的轮回中，只是我们不能迷失自我。

对于我们普通投资者而言，我们现在只要做足功课，好好的学和研究自己心仪的股票！提前潜入并且按照自己的技术来波段操作，获取最大的收益。我深信，2014年是非常精彩的一年，收益是非常大的一年！本博的此文或许就是见证未来最大牛股之一的一枚“信号弹”。

2014年，大盘很大程度上会走牛（非常类似我前不久看好的湖南投资的图形，属于本人看好的“必涨图形”之一），所以，我们一定要至少至少起码2倍以上的收益才可以！只是，你准备好了吗？！

声明：

1. 本人本着客观严谨的态度来以公开的资料归纳综合分析推理得出的一些结论，所以，本人不能保证完全绝对的正确性；
2. 本人的博客只是自己真实的记录着自己的感想，没有刻意的去什么“忽悠”谁，请好好把握投资的风险；
3. 本人会随着盘面的具体状况而会随时暂时性的调整操作策略，但是如果基本面不发生大意外的前提下，会长期跟踪看好并会大波段的操作看好的股票。

谢谢大家！

祝朋友们国庆快乐！健康幸福！投资顺利！

-----------浪沙淘金99（孤独前行99）于2013年10月1日国庆。

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