主题投资行情未来走向分析

一、主题投资行情纵深发展

　　本轮结构性牛市行情发端于以网络传媒为主题的创业板等中小市值品种，继而在自贸区改革等主题引领下掀起一波又一波高潮，从早期龙头上海物贸、上港集团、华贸物流，到中期的浦东金桥、锦江投资、新南洋等，再到外高桥、陆家嘴等新旧龙头接力、强悍逼空，最后到华虹计通、友谊股份、新华传媒、东方明珠等，跟风补涨品种不一而足，如申达股份、爱建股份、新世界、上海三毛等等。

　　从上述自贸区改革主题延伸的优先股(浦发银行)、民营银行(苏宁云商 、大东方、金发科技)、自贸区物流监控及电子商务(华虹计通、友谊股份、新华传媒)、农地流转(辉隆股份、海南橡胶、北大荒)、养老主题(桑乐金、世联地产、金陵饭店、鱼跃医疗)等，从网络传媒主题不断扩散的互联网电视(同洲电子 、兆驰股份、金亚科技)、移动支付(高鸿股份 、天喻信息)、网游手游(爱施德、百视通、神州泰岳、天舟文化、七喜控股 )、网络彩票及博彩业(号百控股、中体产业、姚记扑克、海峡股份)、百货O2O(友谊股份、天虹商场、青岛金王 、步步高、海宁皮城)电商概念等等，更不用说借道并购重组借壳等方式进入新兴经济行业的重组题材股天马行空的走势，如中创信测、江苏宏宝 、*ST太光 以及中国电子系(国民技术、南京熊猫)等重组个股。

　　其余三季报题材股(东风科技、巨化股份)、油气改革(潜能恒信)、丝绸之路经济带(曲江文旅)、青岛东方影都(深大通 )、光伏新能源、旅游百货等国庆概念、医药食品等防御品种更是借调整之机或事件驱动契机轮番表现。

　　二、主流品种走势超乎预期

　　上述政策受益主题为首的主流品种，如自贸区改革、网络传媒、重组等主题板块龙头股走势一旦启动后，初期多以一字板涨停连续逼空走势，中后期则以大量换手构筑强势平台或大幅上下振荡伴以涨跌停板洗盘后再起一波，这在自贸区主题板块的新旧龙头股中表现得淋漓尽致，堪比当年最强的金改、环保、传媒、稀土锂电等主题投资行情，甚至远远超越当时个股火爆程度。那时龙头股或强势品种每个炒作阶段均不超过2-3只，涨停板数量一般不会超过3-4个(唯一例外的是金改和锂电龙头的浙江东日、成飞集成 )，而此次几个波段炒作中均有数个强势品种超越4-5个涨停甚至达到十多个涨停，若按照以往主题投资经验参与此轮行情的话，一般投资者往往适应不了这一节奏的改变，要不是来不及跟上个股迅速启动的连续涨停，要不就是在高位振荡二次拉升中过早出局。

　　三、热点短炒轮动特征依然明显

　　不过值得注意的是，尽管上述政策受益主题为首的主流品种强势凸显，但其余事件驱动性质的主题板块或跟风补涨品种给予的机会往往蕴藏着极大的风险，如跟风上海自贸区的其余地区自贸概念、港口交运个股等，连带受事件驱动的新丝绸之路(新疆城建等)、青岛东方影都(青岛双星 等)等概念股也概莫能外。这些非主流品种或龙头股的概念股连续涨停一旦打开往往持续杀跌，热点题材轮动较快、短线炒作明显，跟风操作极易被套，风险很高。

　　为此，对于近期的主题投资行情，还是要以政策受益主线的主流品种或主题龙头股为主，特别是在大盘明显受制于1849点形成的上升通道上轨压力，以及上半年反弹高位阻力的情况下，在国庆长假避险、季末资金偏紧、银行房贷收紧、IPO重启预期、QE延缓退出等不确定因素下，仍需注意风险防范、控制仓位、谨慎操作，当然短线而言在若节后消息面变化不大，沪指又能在2120-2150下轨获得支撑，则大盘仍有反抽或反弹上试2200点机会，此时可关注市场有无新主题热点机会或原有主流品种龙头股的反抽行情。