爱建股份，真正高成长性的高盈利公司。

论坛里有很多分析爱建股份 的帖子，在我看来都没有分析到点子上。兄弟不才，说说个人看法。

1。爱建的看点是什么。是收益自贸么？在我看来，这个不是最重要的。自贸的炒作目前为止对大多说股票只是概念的炒作，而不是对未来业绩的炒作。爱建到底能收益自贸多少呢，这个不好估计，暂时不提。

2。爱建对我而言最大的看点是它的成长性。先看看公司自己的定位，“是成为一家以金融业为主体，专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司”，很少有公司把自己定位为成长性公司吧。

3。具体分析下爱建的成长性。爱建信托，这个是核心。爱建信托去年增资后，净资本已到了30亿元。净资本决定了公司可以管理多少规模的信托。这是什么概念，中融信托2012年净资本43亿元，管理的信托规模达到3000亿。爱建2013年中报披露目前信托规模为300亿，净利润2.2亿，我估计全年至少4.4亿。简单算一下，未来爱建管理的信托规模达到2000亿，净利润会有多少？是20亿么，是15亿么？这个可大可小，看公司的管理水平了，但高增长无疑。另外公司高管2012年中曾说过要把爱建信托3年内做到第一梯队，即便是按照今年的行业水平，净利润没有10亿，是进不了第一梯队的。

4。金融行业的暴利特点。信托产品有最低100万的门槛，一般人可能对这个行业不了解。其实这个行业在我眼里就是个暴利行业，相当于高利贷公司。高息从社会拿资金，再高息给需要的企业，从中赚取管理费。因为有抵押和担保，产品基本无风险。爱建股份，其他几个子公司很多也是暴利公司。融资租赁，这种公司，本金可用杠杆做大，一般而言，年净利润可达20%。财富管理公司也是暴利。有些帖子介绍过这类公司，在国外都是牛股和牛的公司。

5。对业绩的预测。不考虑自贸的影响，总股本11亿，我乐观的估计2015年净利润会达到2元/股，14年1元/股，今天0.5元/股。注意这是个人的乐观估计，保守估计的话要打个折扣，不作为您的投资参考，切记。

6。估值。对这种高成长性的公司我给的合理市盈率今年是50倍，就今年而言合理估值25元。

在我看来，爱建的上涨，自贸只是火引，价值才是持久的动力。

以上分析只是个人分析，不作为您的投资依据，据此买卖后果自负，切记。