中集集团（转贴）

中集2013半年度业绩发布交流会的视频直播回放

http://webcasting.todayir.com/1656/2/1/
或者
http://www.todayir.com/webcasting/cimc_13ir/index.php

麦总讲话内容概要：

集装箱：
一 （半年报业绩最不好的是集装箱），集装箱是周期性行业，跟航运密切相关，因为经济危机船东赢利不好，尽量少买箱，正常15年要换箱，但已经有大量箱超过15年甚至20年未更换。
二 行业大环境不好中集无能为力，但在产能适应性方面能够有所作为。集装箱行业的产能过剩比较好调节，目前这个行业全球最高产能是500万出头，但今年的需求只有200万，500万产能是通过每天工作24小时每周工作六天半来实现的，所以调节产能比较简单，把每周工作六天半改成5天，每天工作24小时改成8小时，产能就下来了。这也是在严重供过于求背景下，集装箱行业还能保持赢利状态的原因。
三 集装箱这个周期性行业已经压抑6年，上一个高峰是2007年，中集认为目前世界经济形势在好转，美国复苏确认，欧洲最艰难时候已过去，中国虽未向好但至少已企稳，全球有3300万集装箱在使用，平均每年应正常淘汰200万箱，但过去的几年每年都只换120-150万箱，经济不好船东都在延长使用期，集装箱需求其实已经压抑了好多年，未来需求反弹产能释放会很厉害。
四 不同箱种情况不同，冷藏箱、特种箱都比去年略差一点，干货箱表现最差，罐式箱今年不错。
五 目前行业结构比较稳定，虽周期性较强，但只要配合好需求波动，好的年份抓得住赢利（赚百分之百），差的时候能够调节得好（赚百分之十几），业绩就有保证。

中集战略调整关键点：
一 过去讲制造，但现在制造业开始抓服务，包括金融服务。
二 物流装备重点抓能源装备，两者各自也会抓服务。
三 各行业开始往总包方向，往整体解决方案方向转型。已经在东莞建产业园区与当地政府合作进行尝试，比如集合集团的总体优势，提供全方位服务，帮助中小型企业去成长去发展，如帮助开拓市场，提供融资，解决供应链管理，提供写字楼、住宅等等，这是一个全新的正在尝试的模式，做好了有可能变成第十个板块。

海工：
一 先让市场认可，能够造得出来，质量信得过，用得好，目前已建成的六座半潜表现都非常好，评价都很高（三座北海 两座巴西 一座从古巴到西非）。中集的2+4半潜，其中2的某平台6亿美元一部，七代平台，双井架，D90，3500米作业，钻深15000米，在全球最深海域工作，叫“超深水半潜平台”，目前全世界只有中集在做，中集未来要在超深水领域占据行业主导地位。
二 证明给客户看，中集可以按计划、按时间、按预算进行有效的控制，将产品交付给客户，对此客户目前是认可的，比如，全球一流的客户原来是不见中集的，但从去年下半年开始和中集接触，今年开始来谈生意了，只是目前还没有下订单。
三 海工和海工还是不一样的，（虽然目前国内很多企业进军海工，造自升式平台，但）中集的海工单价都是5亿美元以上的，中集要在高端海洋工程领域建立自己的地位，不想往中低端走，这也是中集的策略，中低端以前做，但现在慢慢是不做了，中国目前的半潜一共只做了八座，其中六座是中集做的，其它的两座是怎么回事大家都知道，就不说了。这个行业门槛比较高，几亿几十亿的东西要把它造出来，质量要好，还得保证安全，并不容易，但未来这个行业肯定是蓬勃发展的一个行业，将来一定是赚大钱的领域。
四 如果要看财务数据，我们自己把现在当做投资的时期，不是收益的时期，过几年才可以进入一个正常的财务年度。而且海工行业对中集并不只有财务价值，还有战略价值。
五 目前要求海工赚大钱，不是中集的主策略，中集目前只要保持不亏并有赢利即可，目的是要得到客户的认可，要得到客户持续的订单，去推进海工主战略，去跟新加坡竞争，跟韩国竞争，谋求实现海工产业转移到中国来，如果谋求很高的价格，那就转移不了。将来有了更好的基础，我们的赢利才会高起来，现在的主要策略是打好基础，不是赚大钱。
六 我们承认，（在海工方面）我们目前的能力不够，我们不能覆盖那么广的产品线，资源不能分散，所以中集要先把半潜做到世界第一，将来再推广其它产品的时候，即有基础也有实力，客户对中集也有信心，就会容易一点。
七 结论：目前中集的海工应该是走出来的，只是今年还没有赢利。

安瑞科：
天然气提价是必然的，但会和汽油和柴油保持一定的差价以保持竞争力，所以天然气的快速发展仍然是长期的。

前海：
一 中集在前海既不卖地也不做房地产，前海项目上中集要做为主导的一方去开发，去实现自己的想法，会和政府方面一起合作做一个项目，详细情况目前不能透露，但肯定不是做房地产这么简单，因为前海的三大定位一是“特区中的特区”，先行先试，是深化改革开放的窗口；二是“粤港合作区”，与香港结合，谋求创造超越新加坡等地的新模式；三是“高端服务业发展模式探索区”，中集希望能够通过自己的前海项目也对上述三个目标有价值贡献，（所以这个项目内涵可能很深刻）。
二 中集的前海工作组已经成立，和政府前海工作组的互动机制已经建立，目前正在制定前海开发的落地方案，很可能明年一季度能够完成，只要得到深圳和国家的认可就将进入一个新的开发阶段，目前草案已经得到有关方面认同，开始草拟。
三 对前海项目，一方面我相信前海项目一定会成功，另一方面我相信前海项目在中集的发展历史上是会贡献价值的。

中集天达：
一 目前地位是行业一梯队排尾或二梯队排头。
二 中集未来谋求对机场地面设备全覆盖，目前还没有实现，所以收购德国企业以实现对行李系统的覆盖。

物流：
一 今年收购了天津振华物流，目前已控股。
二 中集早已有标准化物流，包括物流装备和服务，还有全国的网络。
三 因为并购，整个物流板块正在重新做一个规划，年底前能完成。
四 物流板块可能是中集未来有机会第五个过百亿人民币的板块（中集过百亿的板块：集装箱、车辆已过百亿、能源装备今年过百亿，海工最迟明年过百亿）。
五 中集发展物流的战略思路是：在能够发挥中集综合优势的细分市场做物流并做到一流，同时往总包方向，往物流整体解决方案方向转型。

船舶金融租赁：
一 几方面的机遇（如与船东、与金融机构、与造船厂的密切关系）使中集今年做成了20多条船的租赁业务，这是一项金融类产品。
二 此项业务中集基本上是没有投资的，给船厂的预付款基本上客户的预付款。
三 船造好后会和金融机构合作。
四 最后应该不会长期持有这项资产，随时都会进行买卖。

轨道车辆：
一 正在研究，不排除退出这个行业的可能性。
二 已经过了进入这个行业最合适的时间，现在南北车已经非常强大，已经客观上形成了相对垄断的地位。
三 即使退出也不会亏，目前只在大连有一个工厂，本身比较小，也没有做实际太大的投入，只是一种探索，也一直没有拿到铁道部的准入证，另外买这块地（价格）也是不错的。
四 如果下决心拿下来做成有竞争力的板块，也是可以做的，但觉得这样不太合适，这是一道选择题，现在对中集来说有很多机会，不如把有限资源更多地放在有发展价值能够更容易取得成效的地方，中集的其它几个产业我们认为都是非常不错的。
五 所以目前还是九个板块，不是十个。