小公司大市场晶盛机电

3.12日尾盘大单快速收复失地

呼唤大佬打板  第一目标25

12日补跌 
顺势吸盘

3.11日收盘历史新高

筹码锁定好
蓝宝石已经试产送样

基于此，现价14元，以业绩回归到2011年，给出40元目标，若有更好的发展将伴随修正。

顶起

买了就吹
桃谷风格
哈哈

丁丁_Dean:
$晶盛机电(SZ 300316 )$  晶盛机电逻辑分析 （Dean_丁丁 2014/3/10 更新）：

1. 公司晶体炉，蓝宝石，电站三方位出击。公司手持10亿现金。财务很安全。

2. 手持的订单有6.5亿多。假设这些订单分两年完全交付。按25%的净利润，每年8000万元

3. 中环股份增发在3/10日过会审核通过。但目前中环的股价小于增发价17.99，有一定失败风险。增发成功后，这意味着公司要采购设备。根据分析，中环股份需要约200台直拉炉和135区熔炉。这些订单中，前面的200台全部价值2.6亿。区熔炉的话，假设50台（晶盛机电的产能是25/年）价值4.5个亿。这些订单15年交付60%，30%净利润，15年1.28个亿。

4. 3/7 日公告南玻的8000万订单。产生利润0.16亿，预计14年下半年交付。其它公司的订单不好预计。根据产能关系，假设新增的订单都在16年以后交付，暂不计算利润。

5. 公司的蓝宝石项目。公司的蓝宝石项目会从2014年下半年开始贡献利润。根据可研报告，年收入8.2亿，净利润2.9亿。按80%股权，假设14/15分别实现 0.2亿和1.2亿（这个假设是蓝宝石价格为32RMB，公司主要是4英寸，约为132RMB，假设公司在15年遇到的蓝宝石价格就是这个。假设2015年整年平均运作200个炉子）。

6. 但是这个蓝宝石项目，有7.4个亿是设备投资。假设从晶盛机电采购5个亿的蓝宝石炉。虽然是子公司，但实际上这也是收入。净利润1.5个亿。分两年，0.5个亿和1个亿。

7. 公司的朔州2GW光伏电站项目。20MW的项目2014年并网。14年假设利润0.2亿。15年可能会达到200MW，利润2个亿左右

风险项目还是挺多的：1。中环增发失败或延迟。2. 蓝宝石价格因全世界扩产在15年大跌。3. 朔州光伏电站无疾而终。

按照以上计算净利润为  14年 1.86个亿，15年 6.3 个亿。 EPS分别为 0.7和 2.35. 而公司2013的EPS为0.16.

看起来不敢相信，是不是？莫非 精功科技在2011的故事发生在2015年的晶盛机电身上？
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买入三分之一仓位 19.05的成本
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