光大证券“乌龙指事件” 的罪与罚

应该是第八条。
突然的大面积秒至涨停，致使人们误以为是行情来了，可光大知道这不过是个“乌龙指”、不是行情的起端。光大不是第一时间发公告，而是拖了一个多小时，利用这一个多小时自己去采取补救措施，因此而赢利（或挽回损失）八千余万。
[引用原文已无法访问]

以下为证券法第75条内容，违反了哪一条？
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 第七十五条 证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。

  下列信息皆属内幕信息：

  （一）本法第六十七条第二款所列重大事件；

  （二）公司分配股利或者增资的计划；

  （三）公司股权结构的重大变化；

  （四）公司债务担保的重大变更；

  （五）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十；

  （六）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；

  （七）上市公司收购的有关方案；

  （八）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。

2013年08月31日 08:21:01 来源： 中国证券报 

  中国证监会新闻发言人30日表示，中国证监会近日批准中国金融期货交易所挂牌上市5年期国债期货合约，拟定9月6日上市交易。中国金融期货交易所30日正式公布国债期货合约及相关规则。
  发言人称，自2013年7月4日中国证监会批准同意中金所上市国债期货以来，中国证监会相继发布了《关于建立金融期货投资者适当性制度的规定》、《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》。《公开募集证券投资基金参与国债期货交易指引》已经完成向市场公开征求意见工作，将于近期发布。同时，中国证监会期货监管一部与财政部国库司牵头，会同人民银行、银监会、保监会相关部门，已建立了国债期货跨部委协调机制。
  发言人表示，中国证监会将指导中金所按照“高标准、稳起步”的要求，进一步做好上市前的各项准备工作，加强国债期货、现货市场的信息共享和监管协作，切实履行好交易、结算、交割、监查等重要环节的监管和服务职责，有效防范市场风险，确保国债期货的平稳上市和安全运行。
  即将上市的5年期国债期货合约选择面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债作为标的，挂牌合约月份为最近的三个季月，即3月、6月、9月和12月中的最近三个月循环，最低交易保证金为合约价值的2%，每日涨跌幅限制也为2%，合约到期实行实物交割。根据金融期货投资者适当性制度，国债期货开户的资金门槛为50万元。
  与合约及规则草案相比，正式的合约及交易规则设定了更为稳妥的保证金标准，将5年期国债期货合约的保证金标准从2%、3%、4%的梯度变化调整为2%、3%和5%；同时为确保国债期货平稳起步，降低交割风险，从严设置了持仓限额，即合约上市首日起，持仓限额为1000手，交割月份前一月和进入交割月份的限额分别调为500手和100手，并设置了最低交割的标准，以及完善了交割中的差额补偿等制度。

据报道:
　　8月29日上午，证监会主席肖钢主持召开了一场针对光大证券“乌龙指事件”后续处置及加强监管的讨论会议，国务院相关负责人、证券期货监管系统各单位和相关负责人出席参加。当天会议并未提及光大证券事件处罚结果及投资者赔偿事宜。但肖钢表示，在9月底前，给市场一个交代。
　　如今，这个交代比市场预期的快了一个月。

证监会认定光大816事件属内幕交易 罚没5.2亿元
2013年08月30日15:40  来源：人民网-股票频道  人民网北京8月30日电（杨波） 中国证监会今日下午召开专项发布会通报光大证券816事件。证监会新闻发言人称，证监会认定光大证券异常交易构成内幕交易、信息误导、违反证券公司内控管理规定等多项违法违规行为，罚没金额总计5.23亿元。
光大证券处罚结果：将没收光大证券违法所得8721万元，并处以5倍罚款，罚没款金额总计5.23亿元。对徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波分别给予警告，罚款60万元并采取终身的证券市场禁入措施，宣布徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波为期货市场禁止进入者。对董秘梅键责令改正并处以罚款20万元。停止光大证券从事证券自营业务（固定收益证券除外），暂停审批光大证券新业务，责令光大证券整改并处分有关责任人员，并将整改情况和处理结果报告中国证监会。
光大证券内幕交易认定理由：光大证券异常交易不仅对光大证券自身的经营和财务有重要影响，而且直接影响了证券市场的正常秩序和造成股票价格的大幅波动，影响了投资者对权重股票、ETF和股指期货的投资决策，属于《证券法》第75条、《期货交易管理条例》第82条规定的证券、期货市场内幕信息。14时22分公告前，光大证券知悉市场异动的真正原因，公众投资者并不知情，在此情况下，光大证券本应戒绝交易，待内幕信息公开以后在合理避险。光大证券在内幕信息依法披露前即着手反向交易，明显违反了公平交易的原则。
证监会表示，注意到光大证券在事件突发的背景下实施的内幕交易行为，主观上具有对冲风险、调剂头寸，降低可能产生的交易结算风险的因素，滚光大证券案件不同于一般的内幕交易案件，在我国证券期货市场没有先例，涉及跨市场交易，属于新型案件，因此，中国证监会在深入调查的基础上，组织有关部门和专家对相关问题进行了认真论证咨询后认为，认定追究光大证券内幕交易的行政法律责任是适当的。
光大证券内幕交易细节：8月16日11时40分至12时40分左右，徐浩明、杨赤忠（助理总裁、分管策略投资部）、沈诗光、杨剑波等人紧急商定卖空股指期货合约、转换并卖出ETF对冲风险，责成杨剑波负责实施。13时至14时22分，光大证券卖空IF1309、IF1312股指期货合约共6240张，获利7141万元。同时，转换并卖出180ETF基金2.63亿份、50ETF基金6.89亿份，规避损失1307万元。以上两项交易获利和避损合计8721万元。14时22分以后，光大证券继续卖空IF1309股指期货合约（截至收市新增卖开750张，买平200张）。
光大证券乌龙指缘由：经查光大证券策略投资部自营业务使用的策略交易系统，包括订单生成系统和订单执行系统两个部分，均存在严重的程序设计错误。其中，订单生成系统中ETF套利模块的“重下”功能（用于未成交股票的重新申报），在设计时错误地将“买入个股函数”写成“买入ETF一篮子股票函数”，订单执行系统错误地将市价委托订单的股票买入价格默认为“0”，系统对市价委托订单是否超出账户授信额度不能进行正确校验。
据调查，订单生成系统中ETF套利模块设计仅由一名程序员开发和测试，系统于2013年6月至7月开发完成，7月29日实盘运行，至8月16日发生异常时实际运行不足15个交易日，由于“重下”功能从未实盘启用，严重的程序错误未被发现。
8月16日上午，交易员进行了三组180ETF申赎套利，前两组顺利完成。11时02分，交易员发起第三组交易，11时05分08秒，交易员想尝试使用“重下”功能对第三组交易涉及的171只权重股票买入订单中未能成交的24只股票进行自动补单，便向程序员请教，程序员在交易员的电脑上演示并按下“重下”按钮，存在严重错误的程序被启动，补单买入24只股票被执行为“买入24组ETF一篮子股票”，并报送至订单执行系统。
经调查，光大证券乌龙指当时共造成686亿元的交易指令，其中234亿元到达交易所，实际成交72.7亿元。 
投资者赔偿问题：《证券法》第76条第三款规定，内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。对于投资者因光大证券内幕交易受到的损失，投资者可以依法提起民事诉讼要求赔偿。

看到技术员的看法，转贴如下：
技术员 2013-08-18 21:30
关于对光大事件的几点看法:
1、所有的交易都效。我认为这是最重要的一个看点，这说明所谓的异常交易从交易所的角度看都是合规的。
2、基于上述第1条，此类事件还将重演。
3、事件的本质是最大的空头和最大的多头之间的决战。
4、光大是空头，在高位获得巨额期指空单是光大背后空头的终极目的。
5、八月中是个敏感的时间点，大空头认为这是个高点。我在上半年也判断这是个高点的曰子。现在依然维持原判。
6、其它的所谓乌龙、程序漏洞、风控不严等等说法我是半点都不信！为了让p股民情绪稳定的障眼法而已！
7、市场波动、筹码转移、监管行动、和媒体报道形成一套眼花缭乱的组合拳，耍拳者就是得筹码者，也是未来几个月的获利者。这就是市场的本质，那些骂娘的股民我建议就不要在股市里玩了！
个人一点看法，本不想发言，但觉得不吐不快，吐完了也不快！