估值最低的军工企业，国内领先的先进制造业龙头，业绩保底的低价绩优股

000922佳电股份，脱胎于阿继电器。阿继电器以全部资产和负债，与佳木斯电机厂持有的佳木斯电机股份有限公司51.25%股权进行置换，差额部分ST阿继将以8.61元/股的价格向佳电厂非公开发行1.08亿股股份作为对价。同时，ST阿继以8.61元/股的价格分别向北京建龙重工集团有限公司和上海钧能实业有限公司非公开发行1.14亿股股份和405.85万股股份作为对价，受让二者持有的佳电股份47.07%和1.68%的股权。

重组后，佳电股份主要产品为防爆电机、吊车电机、普通电机、辊道电机等，在我国人造飞船、卫星、火箭发射、核电站、核反应堆、三峡、南极长城站以及军事工业等高科技领域均有应用，是国内领先的特种电机龙头企业。目前佳电股份电机年生产能力达1280万kw，市场份额约为6%。其中防爆电机细分行业位居第二；吊车电机行业第一（轧线电机占有率80%以上）；以辊道电机处于垄断地位，接近于100%；风力发电机为华锐供货，2013年将生产500台1.5MW风机。根据计划，资产置换完毕后公司已经成为一家纯粹的特种电机制造龙头企业。
预计佳电股份2013-2015年营业收入分别为31.68亿元、43.56亿元与55.9亿元，年均复合增速为31.6%。根据佳电厂、建龙集团和钧能对置入资产的利润预测承担保证，在未来3年内如置入资产的实际净利润小于预测值，则将由佳电厂、建龙集团和钧能实业负责对上市公司进行补偿，佳电股份作为哈电集团下的核心电机制造企业，未来3年公司成长性与盈利能力有望超预期。
公司二股东北京建龙重工集团是一家集资源开采、钢铁冶炼、船舶与装备制造于一体的大型企业集团，实力雄厚，后续想象空间广大。