亿城股份的后市遐想

一、 引言：

本ID在上周预测本周600771调整为大概率，不幸蒙中了，只是调整幅度够大，这也算是妖股特征吧！既然主力下狠力气洗盘，那么偶也干脆顺势而为成全主力吧，今早竞价出了8月5日困境反转账户买的600771，分时金叉位杀入000616。虽然771获利回吐了，但毕竟是盈利的，偶的原则是只要挣钱，什么时候走都是对的！另一账户的广誉远因为距离成本较远，故未行操作！
二、标的解读：
1、事件简述：
筹划重大事项停牌已有半月的亿城股份，8月6日晚发布公告称，公司大股东乾通实业与海航资本控股有限公司正式签署了《股份转让协议》，乾通实业将其持有的公司全部股份2.86亿股，占总股本的19.98%转让给海航资本。此次权益变动后，海航资本将成为公司第一大股东，亿城股份将成为海航系旗下第7个A股上市平台。转让价格上看来，海航此次出手颇为阔绰：转让价总计为16.0987亿元，折合5.63元/股。而7月19日，亿城股份停牌前的价格为2.75元，二者相差约105%。

2、海航承诺：
海航资本表示：不排除上市公司在未来12个月开展购买或置换资产的重大交易，但截至本报告书签署之日未有相关计划。海航资本方面表示暂无在未来12个月内对亿城股份或其子公司的资产和业务进行重大出售、合并、与他人合资或合作的计划，但不排除在未来12个月内对亿城股份周转速度慢的低效资产进行出售。暂时没有在未来十二个月内增持亿城股份的计划，同时承诺未来十二个月内不减持股份。

3、亿城股份：
事实上，对于收购后的亿城股份地产可售资源丰富。

经测算，亿城股份今年地产项目可售资源约80-90亿元，与去年销售额34亿元相比，可售资源丰富。但公司项目多为别墅或花园洋房等改善性住宅，去化速度较慢。

民生证券认为：假设公司现有项目还按原计划进行，则未来三年EPS0.40 元，0.40 元和0.62 元，对应2013 年PE7 倍。NAV 估值7.19 元，其中地产业务5.35 元，陶粒支撑剂相关业务1.84 元，安全边际较高。

亿城股份目前的市盈率和市净率分别仅为12倍和1倍，优于市场同类上市公司。而根据公司年报，2012年末亿城股份资产负债率约为65.59%，流动比率仅为2.63，公司有较大的内嵌价值。而更为重要的是，海航资本的此番收购使得海航集团旗下大量地产资产的证券化成为可能。这意味着海航资本给予的估值中可能还包含了一部分“壳费”。

亿城股份具备证券化运作基础。

4、想象空间：
资料显示：海航资本成立于2007年5月16日，是海航集团旗下金融服务业的主要管理平台。除了自身开展投资并购等业务以外，还负责对旗下的主要金融类企业及相关公司进行管理。除握有两家上市公司股权之外，海航资本还持有渤海国际信托、皖江金融租赁、民安财险、华安财险、天津渤海融资担保、中合中小企业融资担保等金融机构股权。

因此外界猜测，亿城股份可能会从地产业务转身金融。

此外，市场也有猜测海航可能将旗下的地产资源注入到亿城股份。

资料显示，海航集团旗下已拥有大量持有型物业，主要分布在北京、上海、广州、长春、青岛等城市。其中，写字楼11栋、酒店22家，两种类型物业的总建筑面积均已超过100万平方米。

目前海航集团旗下的大多数地产业务都不在上市公司之内，这也引得不少投资者期待海航置业注入亿城股份的可能。

由于海航集团拥有丰富的金融和地产资产尚未上市，这给亿城股份的后市打开了足够的想象空间。

三、小结：
本ID将以长线投资的模式对待0616，在比海航低20%多的成本下，还是可以拿得住的，后市若主力凶狠洗盘，则不排除会动用融资功能低位加仓，滚动操作！

最后，本文资料部分摘自网络，向原创作者表示衷心感谢！本文仅代表个人观点，欢迎朋友们批评指正！

附：操盘分享


友情提示：本ID持有亿城股份，难免屁股决定脑袋，但绝无劝诱买卖之意；股市有风险，投资需谨慎！