价值投资的理论

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好帖！

提倡价值投资，是个不错的忽悠，是大师们的道具。

第三部分，就是要把我时机。把我市场时机。

对于公司的质量分析做好后，那么就是什么价格，什么位置来买进。

二，定价检测
1，收益率。当买入股票时，一定会有预期的收益率，不仅是对将来长期的预期，最好也能在当下体现。
那么用当前的每股收益除以当前股价，与无风险投资(例如银行定期存款）作比较，是否收益率大于无风险收益率。

2，自由现金流收益率
  这个比率是对收益率的校准，计算式为：每股自由现金流除以当前股价，该比率越高越好，并进行同行业比较。
  
3，市盈率
  计算公式：当前股价除以每股收益。选择目前该比率低于历史水平的公司，或关注同行业中该比率比较低的公司。但是该比率管理层有可能造价，所以要加上下面的方法。

4，市销率。即总市值除以主营业务收入。
  关注该比率小于2的公司。通常越小越好，不是绝对。

5，市盈率与盈利增长比率。
  市盈率除以盈利增长比率预测值。寻找比率低于2的公司，关注比率低于1的公司。
  当一家公司该比例比较低，并且盈利在增长，那么。

在购进股票前，每个人都会做分析，如果没有分析，那么就和赌博没有区别。

  无论何时，始终相信价值投资。那么在购进股票前，要做的是对价值的分析，下面列出一份购买前的价值检查清单。

一，质量检测

1，股本回报率
  公司能否产生高的股本回报率（15%或者跟高），查看历史水平，是否有持续性。
2，获利能力
  比较同行业间的净利润率和营业利润率。关注领先者。
3，自由现金流
  公司是否有结余
4，收入和利润增长率

@huaoovv 兄好，帖子已处理。

@股天乐 请把标题改为 “价值投资的理论”，谢谢。

没人交流，不会都是短线客吧。。。

周期一定是存在的，大多数时候是正确的，除非遇到不可抗拒因素（银行常用术语，哈哈）。

不管在国内还是国外，总会存在价值投资，总会存在低值股票，无论庄家、游资还是散户，炒的的最多的就是预期，对企业、公司的发展的预期。
  不管是投机，还是投资。寻找到低价值，或者高发展，预期强的股票，总是可以让人睡好觉。

  在淘股吧混了很久， 以下是自己总结的选择价值股和好公司的一些条件，希望和大家交流。

  1，持续性 
  公司的收入和盈利是否表现出持续性增长？对未来预测。对增长的信息。
2，收入与盈利
  收入与盈利是否成增长态势？数据与上一年度比较，前景如何，需求如何。
3，市销率、市盈率
  相对较低比较好，为什么被低价交易，找到原因，看是否低估。（是否因近期事件发生被抛，成长性是否依然存在）
4，市盈率相对盈利增长比率（PEG）
  市盈率/盈利增长速度
  指标<1 说明公司被低估（寻找内在价值成长型公司的有力工具）
5，股本回报率
  衡量公司管理绩效和增值能力的有效工具。
  与同行业作比较，与前期数据作比较。
6，自由现金流
  支付股利的来源，以及购买设备，研发，材料，人才，收购，提升价值与实力。
7，保守性融资
  公司筹措资金的方式是否属于保守型融资，负债水平是否合理。
8，流动比率和短期偿债能力
  公司的流动资金是否超出流动负债。
9，净利润率
  与同行业比较，净利润如何。
10，内在价值的计算
  计算企业的内在价值，股价总是围绕内在价值（实际价值）上下波动，找出高或者低的原因，股价总会回归公司的内在价值，寻找低估股。
11，公司管理层
  管理层是否具有有效利用留存收益，并让其增值，是否合理调配资金。
12，诚信与能力
  管理层是否诚信，并且具备能力。是否以股东利益最大化为主。
  管理人员经济利益是否与股东一致，是否拥有公司股票，薪资是否合理。
  公司的财务报表是否清晰。
13，行业的领先地位