风电扶持力度堪比光伏 概念股有望爆发
2013-08-01 11:15 来源：证券时报网 字号：1214
证券时报网（www.stcn.com）08月01日讯
据上证报报道，昨天，国家能源局权威人士透露，目前国家能源局正在制订《促进风电产业健康发展若干意见》，以解决国内风电行业遭遇的“并网难、消纳难”等痼疾，政策扶持力度应该与现已出炉的光伏扶持政策保持一致。
“针对风电发展困难的调查很早就启动了。”上述国家能源局人士表示，今年上半年国家能源局已将解决光伏、风电行业发展中的突出问题列入当前10项工作重点范围，并要求研究提出对策措施和落实办法。
另据知情人士透露，《促进风电产业健康发展若干意见》有望在年底发布，目前有关方面正在观察光伏新政以及细则的后续落实情况。
国泰君安发布的研究报告称，13年风电行业的回暖预期较强，预计随着数据的逐步确认和催化事件的出现，行业将有趋势性机会。整机和风塔龙头中低估值的弹性标的可充分受益。从业绩弹性角度，整机和风塔龙头的风电业务占比和内销占比双高，国内风电复苏对其整体业绩改善的弹性最大。根据测算，在乐观预期下，整机和风塔龙头的毛利率可提升1~1.5%左右，营业收入增长率可提升30~40%左右。从估值角度看，部分公司PB在1.2左右，具有安全边际。因此，相关的低估值的弹性标的，具有回暖的趋势投资机会。
（证券时报网快讯中心）
风电扶持力度堪比光伏 概念股有望爆发
2013-08-01 11:15 来源：证券时报网 字号：1214
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正海磁材：短期看风电订单回暖 长期关注海外拓展
研究机构：万联证券？？？？？？？？？？？ 撰写时间：2013.6.13
风电订单回暖提升公司产能利用率：公司现有高端钕铁硼磁性材料毛坯产能4300吨，受专利保护等历史原因，公司产品主要以内销为主，下游应用集中在风力发电、节能电梯、节能空调等领域。从近三年主要下游行业销售占比分析，2011年以来受风电行业装机容量下调等原因订单出现大幅萎缩，节能电梯行业近三年订单及销售收入保持平稳增长，节能空调行业对磁材价格较为敏感，订单受价格波动影响较大。
自二季度起，下游风电行业订单出现快速回暖，据公司介绍，二季度产能利用率从一季度20%左右大幅提升至70%以上。以公司1-2个月订单加工周期推算，公司三季度产能利用率仍有望维持70%以上。同时，稀土价格回归理性以及国内空调能耗标准提高有望催化国内节能空调行业订单回暖。
日立金属专利和解正当时，海外业务拓展成关键：2013年5月16日公司公告，与日立金属就337调查达成和解，公司成为国内第6家获日立金属专利授权的烧结钕铁硼磁材厂商。获得专利授权后，公司产品能够进入海外市场，在汽车行业（EPS、驱动电机）以及消费电子领域业务有望实现突破。
公司在汽车电子领域技术储备较为成熟，也已形成稳定供货（韩国现代汽车EPS订单），在新能源驱动电机方面，公司目前是GM新能源汽车独家供应商，正在积极进入宝马、奔驰等国际汽车大厂的供应链认证体系。汽车行业具有较为完备的供应商认证体系，公司与日立金属专利和解不仅为公司打开广阔的海外市场，同时也提供海外业务拓展的时间窗口。
2014年IPO产能投放为海外业务奠定业绩成长基础：公司IPO募投新建2000吨高端烧结钕铁硼磁材产能2014年投产，届时公司产能将达到6300吨。按照发展规划，未来公司内外销比例6:4，风力发电、节能空调、节能电梯、汽车、消费电子五大行业收入均分。考虑到海外业务拓展、厂商认证需要一定时间，今年日立金属专利授权不仅为公司未来发展扫平海外市场拓展障碍，同时也为公司明年产能投放提供足够的市场拓展时间。2014年IPO产能投放为公司海外业务放量提供产能基础。
盈利预测与投资建议：二、三季度风电订单回暖有望提升公司全年产能利用率，今年业绩有望在去年低基数基础上稳定增长，预测公司2013年、2014年每股收益0.645元、0.843元，对应当前股价市盈率27倍、20倍。同时考虑到日立金属专利和解为公司打开成长瓶颈，未来海外业务拓展以及IPO项目产能投放有望助力公司长期业绩增长，首次给予公司“增持”评级。
目标哈佛
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