个股研究：光伏股出现历史性建仓机会

光伏龙一

拓日2218

楼主这个帖子似乎不太热啊。我也看好光伏，但是从阶段涨幅，基本面来比较，我倒是更认可航天机电，毕竟是长达1年以上的持股，企业基本面更重要。而航天机电央企背景，财大气粗，之前集团增持，刚脱离成本区，单做光伏电站BT模式，收益有保障，盘子也不小，基金应该很喜欢进来捧场，中报显示基金加仓明显，成本6.5左右。走个长线慢牛不成问题啊。我看到15元。

最新光伏美股和A股涨幅比较（年初以来）：
  美股：
  英利新能源(YGE): 301%
  天合光能(TSL): 252%
  阿特斯太阳能(CSIQ): 512%
  美国光伏龙头SunPower(SPWR): 458%
  A股：
  航天机电(  600151  ): 67%
  阳光电源(  300274  ): 213%
  隆基股份(  601012  ): 145%
  特变电工(  600089  ): 78%
光伏行业正以中国和美国市场为中心走向复苏，美股龙头年初以来均已涨2-5倍，并且仍在继续攀升。A股光伏仍刚刚起动，在接下来的一到两年里，政府，地方，行业，企业会不断出现新的利好，新的突破。行业井喷前夜，箭在弦上，拭目以待。

《光伏电价补贴落地 新一轮抢装热潮将至》
北极星太阳能光伏网  2013-9-10 8:56:49

千呼万唤始出来。8月30日，国家发改委发布了《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，业界期盼已久的光伏电价补贴政策终于落地。

《通知》明确，将对光伏电站实行分区域的标杆上网电价政策，分别为0.90/千瓦时、0、95/千瓦时、1.00元/千瓦时;同时明确，将分布式光伏发电项目补贴定为0.42元/千瓦时。

业内专家表示，在当前国外需求放缓，行业竞争激烈的背景下，该政策无疑是光伏业内最期盼的政策，补贴价格也高于此前市场预期。随着并网难和电价补贴双双落地，光伏电站和分布式发电投资大潮将随之展开，光伏设备市场将迎来井喷。

补贴高于预期

根据各地太阳能资源条件和建设成本，《通知》明确将全国分为三类资源区，分别执行0.90元/千瓦时、0.95元/千瓦时、1.00元/千瓦时的电价标准;同时对分布式光伏发电项目，《通知》明确实行按照发电量进行电价补贴的政策，补贴标准为0.42元/千瓦时。

国家发改委价格司副司长李才华表示，此前国家对光伏电站的补贴为建设性补贴，即投资者在建设时就可申请补贴。此次发改委出台的补贴政策，是鼓励更多的实际发电，所以按照实际发电量进行补贴。另外，电站补贴由全国统一价变为三类地区不同价格，让补贴更为合理。

“这对光伏产业的利好是显而易见的。”中国可再生能源行业协会执行会长张平说，“确定标杆电价和补贴标准之后，不论是对发电企业还是项目投资人，都吃了一颗"定心丸"，我国光伏产业发展将得到有力推进。”

“补贴价格是业内最为关心的问题。”厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强认为，此前补贴政策迟迟不出，大家只能观望，不敢太快行动，如今分布式光伏发电项目0.42元/千瓦时的补助标准，相比3月征求意见稿中的0.35元/千瓦时提高了20%，区域标杆电价中最低一档的0.9元/千瓦时也比征求意见稿中的0.75元/千瓦时提高了12%。

林伯强乐观地表示，分区执行光伏发电价格有利于反映各地的实际情况，而分布式光伏发电0.42元的补贴标准也高于此前市场预期，基本可以保证企业合理的利润回报。预计政策发布后，很多此前对未来盈利不确定而持观望态度的企业将纷纷投资光伏发电。

据悉，全球最大的光伏电池、组件制造商英利集团8月初已决定发力下游大型地面电站及分布式发电，并召开了“大决战”誓师大会，明确了两年后必须进入国内下游发电前两名、在全球新兴市场进入综合指数前十名的目标。

同时，由英利申报的“新技术开发区”分布式光伏发电示范区获国家能源局审批，总量为60兆瓦，成为国内首批示范区之一。据介绍，该示范区将综合利用保定市及周边地区80万平方米闲置屋顶，总投资6亿元，项目建成后年发电量6000万度。

有业内人士算了一笔账;如果按照国家给予首批分布式光伏发电示范区0.42元/度的上网补贴、再加当地脱硫补贴，以保定地区日照峰值4小时、系统价格10元/瓦计算，综合当地电价及补贴政策，该项目每年的电费收益可达1.7元/瓦，英利集团6年左右即可收回投资成本。

不过，值得注意的是，林伯强指出，有了好的政策之后，关键还在于落实，包括补贴是否能及时发放到位，光伏发电能否顺利并网等，这些都需要在落实过程中理顺。

而一位不愿具名的光伏企业管理层人士也表示，对于光伏企业来说，最看重的就是电网每个月的补贴能否到位。“如果这个做到了，对整个产业链是一大利好。盈利模型能做得更准确，整个产业也就起来了。”
晶科能源全球品牌总监钱晶也表示，分布式光伏发电实行0.42元/千瓦时的补贴，投资回报率很大。“以上海地区为例，按当地的工业用电电费计算，一套20千瓦的系统，以0.42元/千瓦时的分布式电价补贴，约5.5~6年就能收回投资成本，未来的20多年将都是纯收益阶段，这还是在未来常规电费不涨的前提下。”

据了解，分布式光伏发电主要是采用光伏组件将太阳能直接转换为电能的分布式发电系统。该模式倡导就近发电，就近并网，就近转换，就近使用的原则，能有效提高同等规模光伏电站的发电量，并解决电力在升压及长途运输中的损耗问题，被视为光伏业发展的主要动力。

抢装热潮将至

在利好政策的不断刺激下，并网难和电价补贴都已得到政策层面的支持，光伏行业发展的信心也得以提振，投资大潮将随之展开，光伏设备制造企业及下游投资者将从中受益。

李才华认为，下游发电者在自行发电自行使用时，还可享受0.42元的补贴，用不完的电还可卖掉产生收益，而下游对设备需求的增加会利好上游的设备制造企业。

业内预计，2013年中国光伏装机容量可达8.5吉瓦，较之2012年的4.5吉瓦增长88%，而2014年中国光伏装机容量或可达到10吉瓦以上。

不仅如此，有消息透露，近期发改委还将明确光伏电站项目增值税即征即退50%的优惠政策。光伏电站运营企业增值税为17%,如增值税下调8.5个百分点，电站回报率将上升1%~2%，将直接利好光伏电站运营企业。

更新了一下一楼的图表，美股光伏仍在继续攀升，龙头股年初至今已涨1到3倍，A股光伏股仍刚刚启动，接下来几个月坚定不移地做多光伏！

2013/09/10

今天单日净收益12.45%。
持仓如下：

草泥马的，爽！请允许我爆一下粗口。
昨天全仓买进的航天机电今天早盘涨停。融资买的特变电工也正在跟涨。下班后再看看，今天一天的收益率可能会达到15%。

2013/09/09

美股光伏继续大涨，航天机电最近成交量放大。

今天全仓吃进光伏股，接下来一心一意做多光伏。
现在的持仓为东北证券持仓12万元，光伏股（航天机电，特变电工，拓日新能）持仓77万元。