鲁信创投(
600783 ):精准减持,炒股套现扮靓半年报
■经济导报
18日,鲁信创投 (600783)披露,5月24日-6月14日,全资子公司高新投通过集中竞价和大宗交易方式,累计出售所持有的圣阳股份 (
002580 )232.15万股,占后者总股本的2. 12%,共回笼资金3405.03万元,借此实现投资收益1706.24万元,占鲁信创投2012年度净利润的9.59%.
经济导报记者统计发现,该公司所持创投项目已有6家实现IPO,其中5家完成解禁。今年初至今,其通过减持所持有的宝莫股份 (
002476 )与新北洋 (
002376 ),共计获利超2.2亿元,占去年全年净利润的124%.
无独有偶. 天宸股份 (
600620 )因投资冠豪高新 (
600433 ),炒股大赚,被冠以"股神"之名.事实上,此类上市公司如今绝非个例,有些"炒股"技术颇为高超,包括运用金融杠杆滚动式投资,成为A股市场一种独特生态.
"鲁信创投手里有好几个项目,今年的业绩都不错. "齐鲁证券分析师刘保民对导报记者表示,"资本天生有逐利性,减持获利很正常.而企业也快要编制半年报了,当然想让业绩更好看一点."
不过,锐财经首席分析师王政则提醒说,对于投资者来说,必须关注投资收益对公司业绩的贡献度及减持股票的动机,"关键还是要透过财报表象洞察其主营业务."
急抛股份兑现利润
据悉, 早在2009年8月,鲁信创投即通过对圣阳股份增资3420万元成为原始股东,所持股份占其上市前总股本的15.99%,入股成本为3.80元/股.此次大减持时点可谓精准, 自今年5月以来,圣阳股份股价逆市上行,累计涨幅超20%,而同期上证指数涨幅为负数.
不仅如此,5月至今,鲁信创投还大手笔减持了其他项目.比如连续3次共减持宝莫股份超过900万股,取得投资收益8907万元;5月还分别减持新北洋222.72万股和184.23万股,取得投资收益6794万元;本月13日,所投资的鲁信药业57.14%股权成功转让,已累计实现投资收益329. 04万元.通过减持上述4个项目,其合计获利1.77亿元,占去年净利润的99%.
鲁信创投2013年一季报显示,当季实现营业收入4723.68万元,同比降11.91%; 实现归属于上市公司股东的净利润2396. 70万元,同比192.24%.对比来看,其5月份的投资收益对未来财报的贡献将颇为可观.
"目前,该公司所持创投项目有6家实现IPO,其中5家完成解禁,解禁项目股票价值为18.95亿元左右,可维持其未来3年业绩的高增长."王政说.
刘保民表示,"现在鲁信创投以财务投资为主,作为创投公司,他们有充裕的资金,再加上把握住了新三板的良好时机,对一些项目的介入很及时."
事实上,随着近半年来A股
中小板 和创业板市场大幅回暖,加之时近6月底,上市公司半年报编制工作将启动,与鲁信创投类似,部分上市公司也开始着手抛售投资项目,以兑现利润.如哈投股份 (
600864 )在3月29日到5月初,共计减持方正证券 (
601901 )6200万股,取得净利润2.1亿元,此项收益占前者去年净利润的75%左右;天宸股份在3月份全部清仓冠豪高新,获利1.4亿元.
IPO重启或利于创投退出
"对于鲁信创投而言,即便从所投资的项目撤资,也会把钱投入到新项目上."刘保民分析说.
从政策层面来看,IPO专项财务检查已接近尾声,IPO开闸重启时间节点临近.鲁信创投主营业务集中在创投领域,IPO重启时间窗口临近和新三板的进一步扩容,对该公司形成利好,利于其通过投资项目上市退出兑现收益.
在王政看来,新三板扩容,有望成为创投退出的重要渠道,而具有丰富且优质创投股权资源的鲁信创投,将成为最大受益者.此外,新三板实行备案制,挂牌门槛低,都将极大提高创投退出的灵活性和便利性.
"上市公司减持参股公司股票是正常的投资行为,对当期业绩的影响可大可小.如果是财务投资者减持,更不必大惊小怪,因为其持股成本较低,二级市场也是其正常的退出渠道. "王政表示,"按会计准则,上市公司减持所投资个股的股份,取得的收益将被列入可供出售金融资产取得的投资收益. 从资本市场套现,确实有助提升其未来的业绩."
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