群体思维僵化，利率市场化个人见解

首先，谈谈题中所指的群体思维僵化，利率市场化使银行改变了原来人为行政指导下的高息差，引入了公平的竞争机制，从80年代的美国经验看这是初期存在的现象。那么大众现在认为的是息差降低了，银行要完蛋了，廉颇老矣，夕阳行业。那么果真如此吗？银行真的只能靠息差生存吗？不。成熟银行的标志是中间业务。我们可以找些数据和例子来对比看看。目前国内银行业中间业务的占比大约在20.6%。好，我们看看美国的银行业中间业务占比，美国80年开始利率市场化，放开金融管制，当时的银行业中间业务的占比18%，到97年中间业务占比达到40%，就是在这个时期，花旗银行，富国银行，股价飙升29倍，同期恒生银行上涨42倍。到2000年，有些银行中间业务占比甚至达到50%，60%，甚至出现零贷款的专业银行。

对比以上，我想说明的是，利率市场化是银行业真正开始“甩开膀子”的时期，将是行业最繁荣的时期。从我国银行业的中间业务收入比例可以看出，这还有很大的上升空间。以后群体可能会看到，利率市场化完成后，银行息差下降，但是同期利润却不断上升，股价不断上涨的奇怪现象。
从民生，兴业为代表的中小股份制银行的发展我们就能看到这种轨迹了，他们创立之初面临的是四大国有银行的挑战，网点不够，传统对民营，股份银行的认知不足，但是他们确生存得非常好，靠的是什么，就是创新。我们可以看到，几家突出表现的银行都有自己的业务特点，招行高端零售客户，民生小微产业链，兴业投行业务。从这几家银行我们可以看到从无到有的中小银行面临的挑战不会差过利率市场化后的竞争吧，只有走差异化，才是生存根本，利率市场化还未先行已经未雨绸缪。我们可以看到中小银行已经具备各自的核心竞争力。

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