谁将撩拨我心，唯有同方国芯！

中报预增概念大热 游资和私募是幕后推手

　　中报炒作拉开帷幕，通过统计数据可以发现，最近两周中报预增长的中小市值个股出现连续上涨，其中游资席位的操作是其中最大的动力。

　　数据显示，主力资金近期买入净额超亿元的中报预增个股有2只，分别是腾邦国际(行情 股吧 买卖点)和同方国芯(行情 股吧 买卖点) 。腾邦国际于7月15日发出中报业绩预告，上半年净利同比预增20%~50%。该股当天就直线拉升快速封住涨停板，次日继续拉出涨停板， 第三日仍然大涨7.34%。腾邦国际也成为了近期活跃席位买入净额最大的个股。涨停板敢死队五矿证券深圳金田路营业部带头买入该股6177万元，中信万通证券青岛东海西路营业部也不甘落后，买入净额为5035万元，另外私募席位国泰君安交易单元也买入该股1288万元，5家买入席位合计买入腾邦国际1.47亿元。

　　同样在7月15日公布业绩预告的还有同方国芯，上半年净利同比预增124.69%~134.91%，该股当天就一字封板，次日稍稍打开后又迅速封住涨停板。同方国芯是近期活跃席位买入净额第三多的中报预增股。近期比较活跃的中信证券(行情 股吧 买卖点)杭州延安路营业部带头买入该股，买入净额为4439万元，紧接其后的是中信万通证券青岛东海西路营业部和中信证券上海漕溪北路营业部，分别买入了2888万元和2040万元，银河证券杭州新塘路营业部也跟随买入了1799万元该股，4家买入席位合计买入了11166万元。

　　数据显示，近期累计买入中报预增个股净额超过8000万元的席位有三个，分别是银河证券宁波大庆南路营业部、五矿证券深圳金田路营业部和中信万通证券青岛东海西路营业部。这三个营业部买入的中报预增股较为集中，有中青宝(行情 股吧 买卖点) 、腾邦国际、同方国芯和初灵信息。

有向上突破之势。

同方国芯:金融IC卡社保及移动支付长期爆发潜力大

　　中国银河证券股份有限公司分析师(王莉)7月23日发布同方国芯(行情 股吧 买卖点)( 002049 )的研究报告。

　　居民健康卡推进超预期。在目前已试点城市中，同方国芯的市场份额超过25%。在前期卫生部统计信息中心搭建居民健康卡演示平台的过程中，同方国芯也独家提供了演示系统平台中居民健康卡用户卡芯片和SAM卡芯片，目前公司居民健康卡芯片已应用于江苏、辽宁、湖北、四川等地。

　　按照《关于加快推进居民健康卡发行应用工作的通知》要求，到2015年底，居民健康卡发卡率达到75%以上。2012年，居民健康卡已发卡约千万张，2013-2014年，分析师极保守预估发卡量约为5000万张、1.5亿张以上，预计公司至少拿到25%以上份额，按照芯片1美金单价保守测算，预计2013-2014年贡献销售约为7500万元、2.25亿元，对应的净利至少在2250万、6750万元以上，鉴于卫生部推行态度积极，预计2014年起居民健康卡发卡速度将远超分析师预期。

　　预计金融IC卡(EMV卡)将成为下一个爆发性增长点。预计随着金融安全日益提上日程及央行推行力度的不断加大，磁条卡更换成金融IC卡、金融IC卡芯片国产化均将是大势所趋。同方微电子在银行(行情 专区)双界面java卡储备国内第一，是目前进展最快速的芯片，已首批通过银联卡认证，预计2013年开始小批量试用。社保卡及移动支付发卡加速。公司均已经拿到备案及订单。预计在社保领域将小量分单。移动支付领域，2013Q1推出的SWP-SIM是国内最大的大容量双界面，2013年出货超百万量级，未来加速。

　　身份证进入换发高峰。2013年1月起，公安部要求停用一代证，并要求年底前全部完成一代证换发二代证工作，预计全年换发将超9000万张。到2014年，随着首批十年有效期二代证到期，二代证换发又将进入下一个换发高峰，预计年发卡量将超1.2亿张。预计2013、2014年公司身份证芯片将发2250万张、3000万张以上，预计对应1.4亿、1.8亿元以上销售收入。

　　预计2014年高毛利的身份证芯片实现1.8亿元以上销售额，居民健康卡实现2.25亿销售额，金融IC卡、社保卡、移动支付卡芯片实现1.5亿元销售额，Ukey等安全类、支付终端类芯片、读卡器芯片及公交卡等其他非电信类智能卡芯片实现7000-8000万销售额；低毛利率的SIM卡芯片实现3.5亿元销售额，卡芯片合计实现9.8亿元销售额。预计国微电子受益于核高基及军品项目，实现3.5亿元销售。石英晶体稳定增长，预计实现2亿元销售。其他业务实现6000万元左右销售收入。合计2014年实现销售收入约为15.9亿元，但由于高毛利率产品占比大幅提升，预计实现4.4亿元净利润。

　　预计2013-2015年EPS是0.95、1.45、1.91元，对应的PE是36、23、18，维持推荐投资评级。

移动支付专题研究：近场支付即将进入爆发期

　　移动支付行业未来几年高速成长根据艾瑞咨询的数据，从2008年到2012年，移动支付用户规模从0.86亿户增长到2.86亿户，年均复合增长率达到了35.04%。从交易规模来看，从2008年到2012年，移动支付交易规模从275亿元增长到1511亿元，年均复合增长率达到了53.10%。预计到2017年，中国移动支付市场交易规模将突破2万亿元，2012-2017年的复合增长率为68%。

　　银联、运营商等达成合作促使行业运营模式逐步走向成熟在经过多年的博弈后，移动支付产业标准已经确定，银联、运营商、第三方支付之间逐步达成合作协议，移动支付的运营模式和盈利模式会逐步清晰，接下来就是完善支付环境、推出大量的移动支付相关应用和客户的开拓，移动支付产业(尤其是近场支付)将会真正启动。

　　中国移动大笔投资NFC，将拉开近场支付普及潮中国移动计划2013年投入近百亿元推动NFC产业链的发展，其中11亿元用于推动NFC终端的普及、近60亿元用于推动NFC-SWP模式SIM卡的普及，预计2013年实现1000万NFC终端销量。中国移动的大笔投资，拉开了NFC普及的序幕。

　　当前芯片、卡类公司最受益移动支付发展最先受益支付环境进行改造的是SIM卡制造商、终端制造商、芯片制造商、POS机制造商以及系统服务提供商。其中POS机改造成本较低，给相关企业带来的受益较低。在NFC手机普及的过程中，NFC天线厂商将会受益。另外，SIM卡的改造也刚刚开始，由于SIM卡的单价大幅提升，因此改造会给SIM卡行业带来较大的成长机遇。此外，各类支付平台的建设，给软硬件系统集成商带来相应的机会。建议重点关注公司：同方国芯(行情 股吧 买卖点)，恒宝股份(行情 股吧 买卖点)，天喻信息(行情 股吧 买卖点)，新开普(行情 股吧 买卖点)、国民技术(行情 股吧 买卖点)。

　　风险提示移动支付普及速度低于预期；新支付技术替代带来的风险。

支持

中移动推NFC手机一卡通 刷手机乘地铁公交


中国移动北京公司与北京市政交通一卡通有限公司今日在京共同签署《战略合作框架协议》，并联合发布“移动NFC手机一卡通”应用，这是NFC技术首次应用于国内交通行业。7月22日起，中国移动北京公司客户在指定营业厅办理NFC一卡通专用SIM卡，20元换卡费，并购买适用的NFC手机后，即可通过刷手机完成公交、地铁刷卡和超市餐饮的小额消费等各项功能。

据了解，“移动NFC手机一卡通”应用是中国移动与北京市政交通一卡通基于NFC移动支付实现的创新产品应用，是中国移动在全国布局“手机钱包”业务的重要一步。“移动NFC手机一卡通”将市政交通一卡通功能集成在手机SIM卡中，客户只要使用中国移动认证的NFC手机和NFC-SIM卡，刷手机可实现所有刷北京市政交通一卡通的功能。目前该业务可应用在北京市所有的公交线路、地铁线路以及支持北京市政交通一卡通消费的商铺。金融街、东中街、西单、王府井等37家营业厅均可进行业务受理。

移动支付作为国家战略新兴产业以及行业信息化的重要组成部分，不仅改变了传统的支付手段和模式，也促进了公众消费惯和生活方式的变革。早在6月9日，中国移动与中国银联携手召开移动支付平台上线新闻发布会，共同推出移动支付联合产品——手机钱包，表示今年将把NFC手机钱包作为重点业务，加快规模推广，全年计划销售NFC终端超过千万台。在刚刚结束的上海GSMA亚洲通信博览会上，中国移动展示了NFC手机钱包业务，得到了国际GSMA组织、国际运营商、国内社会各界的高度关注。

终端方面，现阶段支持“NFC手机一卡通”业务的手机机型包括三星I9308（盖世3）、三星I9508（盖世4）、HTC New One（802t）、中兴U807N、华为T8950N、小米2A等。预计9月底，上市NFC手机将达到20款左右，品牌涵盖三星、HTC、Sony、LG、中兴、华为、酷派、联想等国内外知名品牌，价格覆盖高中低档次。客户可用手机登陆p .10086.cn/wallet查询机型详情。

另外，客户也可从上述网址下载手机钱包客户端并点击其中北京市政交通一卡通图标，实时查询北京市政交通一卡通账户余额和消费明细，并可进行空中充值，让一卡通的应用更为快捷便利。

不过，目前该项服务只支持北京移动的用户，另两家运营商的用户暂时无法办理。

银联强势出击抢占近场支付蛋糕 刷卡器概念股或爆发  
 
当前移动支付正成为银行、银联和第三方支付公司、移动运营商等竞争白热化的重要新兴领域。昨日银联宣布在京东商城推出一款手机支付刷卡器产品“卡乐付”，售价188元，至此，中国银联已布局移动支付的两大领域：近场支付和远程支付。

　　银联抢占近场支付蛋糕

　　所谓近场支付，就是用手机刷卡的方式坐车、买东西等，很便利。远程支付是指：通过发送支付指令(如网银、电话银行、手机支付等)或借助支付工具(如通过邮寄、汇款)进行的支付方式。

　　“卡乐付”是将手机与银行卡相连接的移动支付硬件产品，相当于一个随身携带的移动POS机，提供银行卡转账、信用卡还款、便民缴费、购物商城、景点门票、游戏充值、商旅预订等多种远程支付服务。在手机上安装指定客户端后，通过耳机接口插入该产品，在其刷卡槽上刷卡即可支付。目前，该产品支持ISO和Android操作系统，包括苹果、三星等品牌的主要机型。

　　在操作上，有银行发行的银联卡均可刷卡，客户端无需绑定卡片和注册用户；“超级转账”功能支持所有全国性银行和绝大部分区域性银行实时转账，并且推广期间免收手续费的优惠；“全国交罚”功能则可帮助车主随时随地查询交通违法记录和缴纳罚款。

　　数据研究公司IDC的报告显示，2017年全球移动支付的金额将突破1万亿美元。强大的数据意味着，今后几年全球移动支付业务将呈现持续走强趋势，而在其背后，是各方快马加鞭在该领域的跑马圈地。

　　目前支付标准不统一给相关的推广工作造成了很多困惑。移动支付标准的制定工作已经持续了三年多，主要是银联和中国移动两大阵营在比赛。银联此次在京东推出“卡乐付”则被市场理解为加速圈占近场支付的行动。

　　上个月，银联才与中国移动联手推出NFC手机支付平台，已接入八家银行；昨日，银联又推出手机刷卡器，在近场支付和远程支付哪种模式更为主流尚不明朗之时，银联准备双管齐下，全面出击。

　　近场支付在公交、商场、超市等支付方面更有优势，目前，拉卡拉、乐刷、钱袋宝、盒子支付等第三方支付机构均已推出类似的手机刷卡器产品，银联此次也重磅打造“卡乐付”。

　　手机支付刷卡器概念股：

　　RF-SIM生产商 

　　1、长电科技，主营业务为集成电路封装、测试和分立器件的生产、销售业务，是目前国内唯一一家具有RF-SIM卡封装技术的厂商。

　　2、大唐电信，为SIM-NFC解决方案提供商，即将NFC手机支付技术标准载体实现在SIM卡上；公司和东信和平、中国银联合作研发“N3”手机支付平台。

　　3、恒宝股份，收购了中国移动SIM卡供应商东方英卡，公司是亚洲最大的智能卡和模块封装生产企业之一，目前公司是中国电信和中国联通的SIM卡供应商。

　　4、中电广通，公司持有58.14%中电智能卡承担第二代身份证模块封装业务，还承担SIM卡、社保卡、加油卡等智能卡产品封装业务，在“非接触IC卡封装技术”领域名列第一，是中国移动SIM卡生车许可单位。

　　5、同方股份，公司IC设计业务主要产品为智能卡芯片及配套系统的开发,具体包括二代身份证芯片、接触式/非接触式CPU芯片等,其中,公司在SIM卡芯片市场的占有率预计为25%左右。

　　6、国民技术，2.4GHz RF-SIM解决方案提供商。

　　7、通富微电，为RF-SD卡封装、测试厂商。

　　8、中兴通讯，参股的国民技术股份公司主要生产国内安全芯片和通讯芯片，拥有2.4GHzRF-SIM手机支付解决方案，已与中国移动签署了《关于RFID-SIM卡模块的合作框架协议》。

　　9、康强电子，用于SIM卡、RF-SIM开生产的智能卡载带技术打破国际垄断，为长电科技和东信和平的供货商。 

　　RF-POSE生产商 

　　1、南天信息，公司生产的POSE机读卡器和整机，其手机支付POSE机拥有RF-SIM(2.4GHz)和NFC13.56MHZ)两种读头，可同时兼容两种手机支付标准。

　　2、证通电子，产品包括手机支付POS、手机支付自助终端、手持移动POS、台式无线POS、无线转账电话、同时支持13.56M和2.4G的双频非接触式读卡器等多款产品。

　　3、顺络电子，顺络电子是国民技术(中兴通讯子公司)的集成射频天线唯一一家供货商，已经大批量供应LTCC技术制备的天线用于中移动手机支付的RF-SIM卡中。

智能卡芯片进入爆发性增长期 受益于身份证、金融IC卡及居民健康卡放量 

研报日期：2013-07-18
　　

　　公司于今年初相继完成对同方微电子和国微电子的收购，主营业务从石英晶体元器件拓展成芯片设计厂商。
　　（1）智能卡爆发潜力巨大，芯片商竞争格局较好。
　　预计十二五期间，金融IC 卡均将成为下一个爆发性增长点，居民健康卡也将对应中国庞大的人口基数，进入快速增长期。预计2013 年国内金融IC 卡的发行量预计接近2 亿张，2014 年起将迎来金融IC 卡发行高峰。随着金融安全日益提上日程及央行推行力度的不断加大，磁条卡更换成金融IC 卡将是大势所趋。
　　此外，如国务院促信息消费会议所提居民健康卡，我国大量证件面临换IC 卡，如电表卡等小额支付智能卡种已经在部分城市推广应用。
　　我国主流智能卡芯片厂商只有同方国芯、国民技术、华虹NEC、中电华大、上海复旦微电子、大唐电信，市场竞争格局较好，只要任一卡种进入放量期，芯片厂均将享受超预期红利。
　　（2）同方微产品线最全，身份证、金融IC 卡、居民健康卡放量
　　同方微电子是国内产品线最全、研发能力最好的卡芯片厂商，全球前四大卡商中有3 家是公司重点合作客户的国内唯一芯片供应商，国内客户有东信、恒宝、握奇数据、天喻信息等，几乎能覆盖所有客户的所有产品应用。公司在研发能力上，自主研发IP 核，并开始渗入解决方案领域，以简化卡商制卡的开发流程。
　　同方微电子一季度、二季度增长均超预期，主因是2013-2014 年全国身份证进入更换高峰期，公司在身份证芯片收入确认持续超预期；此外公司在居民健康卡芯片领域出货排前，我们估计在信息惠民工程加速推进的情况下，今年将放量。金融IC 卡将受益于银联卡及EMV 卡标准互认证的催化，未来5 年进入放量周期。虽然传统业务电信类芯片需求放缓，但公司高端SIM 芯片开始放量，预计今明年不会造成拖累。
　　（3）银联卡与EMV 标准互认证将是金融IC 卡放量的催化剂
　　此前金融IC 卡迁移缓慢主因是国内芯片厂难通过EMV 认证。目前银联力推银联卡芯片认证，并期望和EMV 卡进行标准互认证，这是国产金融IC 卡将爆发的最有效催化剂。目前包含同方国芯、国民技术、华虹NEC、中电华大在内的首批国产芯片厂商已通过银联卡认证。
　　（4）特种芯片及石英晶体稳定增长
　　在军工与特种芯片上，公司通过收购国微电子进入特种集成电路领域，目前公司两个核高基项目运转正常，其他产品也开始进入放量期。
　　老业务石英晶体保持稳定，蓝宝石单晶试生产，预计今明年显效。
　　投资建议
　　预计2013-2015 年EPS 是0.95、1.32、1.81 元，维持推荐投资评级。(银河证券)

1、系出名门；
2、业绩大增；
3、信息产业、移动支付。
4、俨然成为龙头。