熊市终于结束了！

[引用原文已无法访问]


作为一个潜水运动员，看到这么愚蠢的言论，必须要说句话啊
蠢东西，你知道股指期货交割规则不？不知道就去读读中金所规则
IF1307合约下周五是交割日，指数期货合约的到期交割价，以300现货指数当日交易最后两小时加权平均价为准，贴60点，能交割不？你当空头跟你一样傻啊？
本周开始，到下周五，IF1307的价格必定会逐步收窄贴水，向7月19日300现货指数给出的法定交割价靠拢，这不是你幻想中的牛市信号，这是交易规则，懂了不？

最后说一声，蠢到这种地步，就别做股票了，还不够丢人的

时机时机，第一个字是时。
轻松一下，讲个小故事。
有一天，老板突然问交易员：什么是右侧交易？交易员回答：我在你的后面买就是右侧交易。

光大乌龙事件后，众说纷纭。[淘股吧]
一种说法认为是蓄意的，通过操纵来获利；一种说法是乌龙引发程序化交易，加市场跟风。
前一种说法是无稽之谈，几十亿的资金不会、不用、也无法通过预设该种操纵方式来获利，这不需要讨论。
事件的源头就是一次黑天鹅式的乌龙，电子高频程序化交易的普及，出现这种事情是难免的。
至于暴露的光大风控漏洞、交易所的风控漏洞，以及双方合谋没有在午休时间发布提示公告的黑箱操作，都已成既成事实。
只要公布光大7000手空单都是什么时间开出的，下午开市前光大高管、证交所领导、证监会领导的通讯记录，就什么都清楚了。但这是不可能的。
对于光大来说，操作风险已经锁定，只剩下法律风险。以光大的背景，法律风险也有限。
交易所能够延迟到下午两点后发公告、以便光大有时间建立空单锁定风险，就已经指明了此事的处理结果。
光大肯定要受罚的，但投资者想要得到赔偿是不可能的。受损的投资人自己也有责任，想要赔偿的人可以去打官司，法院也会给你立案。
事件已经发生，讨论细节已不重要，重要是发生的事实、及造成的结果。
事实是光大申购了40多亿的ETF指数基金，同时建立了对应数额40多亿的套保空单。
认为光大会通过现货平仓拉低指数，从而在期指上获利平仓的人，都是没有衍生品操作经验的人。
这种方式的操作风险，会比光大误操作买入的风险还要高。理论上风险敞口几乎是无限的，足以让光大真正破产。
因为空单是一定要平掉的，现货可以一直持有。
光大的7000手空单，客观上会起到为大盘保驾护航的作用，光大也不会有什么损失，买入的现货最终还会带来收益。
等大盘涨上去了，也就没人再说让光大赔偿的事了。
认为光大会在2000点出头的位置通过打垮大盘来获利的想法，不可思议。
别忘了还有个更大的暴力哥，那才具有决定一切的力量，光大和他比只是小学生。
重复前面说过的话：
要致富买股票，买指数基金就行，50、180、300ETF都可以。
加一句：
两个原则。第一条，拿住。第二条，记住第一条。
以煽情的股评方式收尾：
光大的乌龙，打响了向牛市进发的第一枪，加速了熊市的覆灭。130点的上影线，为广大投资者指明了后市的方向，极大地震慑了负隅顽抗的空头，充分地鼓舞了多头的士气，证明了空头已经是个纸老虎。

今天盘中期指实现首次升水，最高升水9个点，本帖也该结束了。[淘股吧]
期指两天内最大涨幅11%，从深度贴水到升水，空头已经彻底认输，市场开始多头模式。

收贴前多扯几句：
表面看今天的大涨，是受昨天在广西讲话刺激。其提出保增长“下限”的新提法，故大宗商品类和地产类再次收到刺激。
这一方面表明，市场整体估值真的已经非常便宜了；另一方面也表明，传统势力暨既得利益者实力确实非常强大，调结构经济转型不会一蹴而就。
以前也有类似消息刺激，比如城镇化概念的提出，但最终地产被打回原地，煤炭有色再创新低。
世界潮流,浩浩荡荡，顺之则昌，逆之则亡。工作生活都如此，尤其资本市场参与者，对社会大趋势的变化应该更敏感。
大宗商品超级周期已经结束，即使不再做空工业品，相当长时期内不能开多工业品，除非技术性多单。实际如果仅仅是技术性多单，也就根本没有必要去做了。反趋势或无趋势的交易性机会，都不值得参与。
中国的第三产业正在快速膨胀，人口红利没有结束，还得继续深挖，这是最大的趋势，也是为什么看好人头收费类企业的原因。当然前提是，基本能够确认该企业收费人头数至少不会减少。
如果几年后发现，即使经济处在萧条期企业的收费标准也没有降低并且还涨价了，那么收益就来了；如果还能发现，不但收费涨了并且收费人数也增加了，收费项目也更多了，那么超额收益也来了。
多研究研究茅台白药伊利和腾讯的历史轨迹吧，这类股票中集中了中国股市上最成功的投资者，成功率（其实就是生存率）和收益率都是最高的。
最后提个问题和大家共同思考：
熊市末期入场，应该买什么股票？
是买跌的最深的股票，还是买已经创出历史新高或者距离历史高点最近的股票？

今年市场上最认同的股票，基本上都属于泛互联网应用概念。中间也穿插了医疗、节能、环保等新兴产业概念，都终究不是主流。[淘股吧]
如果简单地把互联网应用概念做个分类，最受市场认可的可分为两大类：互联网娱乐和互联网金融。

互联网娱乐：
掌趣科技、中青宝、北纬通信、博瑞传播、浙报传媒为代表的手游概念
华谊股份、光线传媒、华策影视为代表的影视概念。
乐视、百视通、华数传媒为代表的互联网电视概念。
其他过细的不具备代表性的分类就不说了。互联网娱乐中最值得长期关注的，是互联网电视概念，尤其像百视通、电广传媒等已经形成了巨额稳定现金流的公司。
当然乐视也值得期待，但安全边际明显不如前两者。乐视还得经过奋斗，才能获得和前两者接近的收费现金流。12年百视通IPTV收费14亿，电广传媒网络传输收费18亿，毛利率百视通54%电广传媒48%，快赶上前面几年酒类的毛利率了。
手游和影视都有波动大较难形成稳定收费性现金流的缺点，当然，台风来了，猪也能飞上天，泰囧不还卖了10多个亿嘛。

互联网金融：
内蒙君正，和支付宝有关，但现在仅仅是基金销售，看不到公司在金融领域拓展的表现。
东方财富、三五互联（收购中金在线），财经类网站，现在也开始从基金销售入手，拓展金融服务范围。
大智慧、同花顺，金融信息服务，现在主要是提供收费行情服务。
互联网金融中最值得重视的是大智慧类的财经收费软件，一方面有较大规模的用户基础，本身就有较大的现金流，大智慧12年有接近5亿的服务费收入，另一方面其用户很多是金融市场的直接参与者，拓展金融服务范围也更具便利性。能不能做出来，一看政策，二看公司开发新产品的能力。大智慧在用过的国内软件中，综合体验是最靠前的。其实用过彭博的人都知道大智慧就是在抄袭彭博，彭博前些年一直在告他，最后好像彭博也没办法只好不得不和解了。大智慧的开发能力和服务水平都有欠缺，到现在为止，很多股票关于股改时复权的数据都是错误的，提了很长时间也未能解决，上周五国内金银夜盘开出后，把上期所的非夜盘品种的分时界面上也加上了夜盘时段，根本就没法看了，今天都周二了还没有改过来。

互联网电子商务：
生意宝、焦点科技、腾邦国际、钢联股份等分类电子商务网站。
据说阿里巴巴开始进行上市准备，这是全球资本市场的大事件。电子商务类网站的股价必然有所波动，况且上述电子商务网站的估值和市盈率都不高。最高市值不到40亿，市盈率基本在30几倍。
电子商务类中最值得关注的是钢联股份，和淘宝类似，目标是成为大宗商品平台，这是大买卖，但现在仅仅是开始尝试，路还很长。尤其值得特别关注的是他的大股东是郭广昌，和马云的关系非常密切，中国商界最有实力的人之一，马云设立的菜鸟网拉郭广昌入伙占了10%的股份。

最后说说IPO重启。
IPO重启对股市是利好，反过来思考就明白这个逻辑了：假如永久停止IPO，市场就会由于缺乏新鲜血液的补充，而快速老去而消亡。问题肯定还是有，没有问题的市场不存在。
而且现在市场整体价格已经跌到足够低了，就和股权分置改革前的市场氛围类似，市场听到什么政策都以下跌来反映。就算告诉市场要白送股票了，市场也以下跌来反映。这不是笑话，市场上真真正正的发生过，就在8年前。

重新续贴。周五晚上央行宣布取消利率管制，堪称中国金融史上的历史性时刻。看中国好声音时简单谈了几句，先转贴过来。[淘股吧]
标题：我来融资买入2到3折的保险股
时间：2013-07-16 12:49
保险股见底，指数才是真正见底。 
这是最简单的逻辑。保险公司是中国股市最大的投资者之一，保险公司不仅仅是收保费靠免赔概率来赚钱，更重要的是拿保费来投资的。
那些自诩巴菲特门徒的价值投资者在哪里？
都忘了成就巴菲特伟业的盖克保险？不是经常有人说，中国股市很少给出巴菲特曾经面临的机会吗？    
上午收市，手游、互联网金融、电子商务等概念领头羊掌趣科技 、东方财富 、上海钢联 均呈现高位下挫。创业板ETF  159915  放出昨日全天的成交量而微跌，估计今天会放出天量。流出的资金会到哪里？       
2折的人寿，2.5折的平安，3.2折的太保，700亿市值的新华。
这个世界怎么了？
如此疯狂？我猜，这一切都是巴菲特的门徒们干的。

标题：阿里巴巴上市前不会结束
时间： 2013-07-19 13:09
会远远强于以前围绕苹果的炒作，阿里巴巴对中国社会生活各方面的渗透性远非苹果可比。       
前面帖子说过本轮行情实质是，围绕阿里巴巴上市，中国社会进入泛互联网时代，社会生活在股市上的折射。
前面行情阶段 出现两个标杆，手游类的中青宝 和电商类的上海钢联 ，分属于玩和工作范畴。
下一个标杆市场还在寻找，这几天市场在炒作智能概念，大方向是对的，但分类庞杂没有形成市场共识。
如果能炒出来的话，基本可以肯定不是工业智能范畴，应该是能记录跟踪统计人体生理数据的方向，也就是健康管理概念。
想想为什么苹果能成功就明白了，智能手机能做到人手一部。还有本轮行情为什么是手游力度最大，道理是一样的。越贴近人体自身的产品，渗透率越高，市场也越容易启动。
前面的手游、电商的领头股，开始进入缩量创新高的阶段。后面再启动的概念和个股，将会呈现更迅猛的走势，从手游的中青宝到电商的上海钢联，已经出现上述特征，估计快要出现类似2012年浙江东日 的股票了。
时间：2013-07-19 21:28
利率市场化本来在预期之内，也是中国经济必经之路。
在今年国务院批准国债期货上市时，就应该知道利率管制会取消。
很多人首先想到对银行股价的影响，其实更重要的考虑角度是对实体经济的影响。这是本和末的关系。
对实体经济绝对是利好，在利率市场化过程中，会优化金融资源的配置效率，引导结构转型。
对银行股价影响中性，一是银行股价已经反映了对未来预期很低；二是银行间进入完全竞争时代，竞争能力强的银行会挤占弱的银行的市场份额，优胜劣汰。
国国债期货、利率市场化，将终结本轮高利贷周期，这也是决策层的目标。总不会有人认为决策层这么做，是为了把利率推向跟高水平吧。
估计下个推出的政策是减税。

现在对指数的最大威胁是房地产，对实体经济的最大威胁也是房地产，这也是为什么四大行跌到了5倍市盈率1倍市净率5%股息率时，还有很多人担心股价崩溃，股价里已经包含了充分预期。
房地产在指数中的权重因子已经越来越低，最终就会像曾经的煤炭有色一样。
股市反映时代变迁，2007年的6124点，对应的是2600亿市值的江西铜业、2500亿市值的万科。
理论上6124点必将被刷新，那么下一次的6124点对应的会是哪些公司？明年的沪深300指数会调进调出哪些公司？成分股指数不是一成不变的，现在的道琼斯(美股)成分股和50年前大相径庭。

谈谈决策层提出的指导思路：盘活存量，用好增量。
盘活存量，绝对不是现在很多人在上个经济周期中形成的思维定式，即维持现状继而指望通过时间和技术手段来消化多年积累的问题。最终的结果一定是消减已经出了问题的那部分存量，做减法，表现形式就是去杠杆减库存。用好增量，是做加法，即引导社会资源流入和配置经济转型领域，继而达到调结构的效果。最终能否成功，检验标准就是能否启动内需这个世界上最大的市场。美国是最好的例子和参照物。资本市场上的资金最终会按照上述加减法的路径去流动。

今天互联网金融类股票中，以大智慧（东方财富、同花顺、金证股份）为龙头的证券软件类个股，表现最强，全线涨停。[淘股吧]
已经开始炒炒股软件了！牛市是真来了。

空头还是很顽强的，竟然还能在现货市场3点收盘时维持36点的贴水。[淘股吧]
不过终究无力回天，3点15分收市时贴水缩小到20个点，相当于每分钟缩小一个点。
相信今后的空头很快就会适应升水的局面了，空头阵营中倒戈的会越来越多。

明天凌晨伯南克讲话，今晚的金银夜盘又要上下翻飞了。

社会生活全面深度互联网化，是可以确定的未来最大的大趋势。

社会生活的泛互联网化，对于中国这个13亿人口数量世界第一的国家，会在某些领域制造出以前不可想像的市场规模，是1.3亿人口国家的百倍千倍，而不是十倍，这也是人口红利。

制造和销售信息消费品的行业和企业最符合上述条件。大文化产业是典型的信息消费品行业，依然是未来行情的灵魂，贯穿始终，决定行情的深度广度及持续性。

快消品行业历来是产生大牛的温床，一提到快消品，人们就会自然想到蒙牛伊利茅台五粮液等食品饮料企业。其实信息消费品本质上也属于快消品，而且未来会更赚钱。腾讯是个最好的例子。

大文化产业中的细分子行业很多，最值得关注的是客厅娱乐范围，客厅娱乐的主要载体依然是电视。客厅娱乐是最大的娱乐市场，十几年前微软就搞过维纳斯计划试图占领客厅，后面还有谷歌、苹果，一直都在进行这方面的努力。早年的失败原因很简单：就是客观条件并不成熟，网络普及率不够高、网速太慢影响客户体验，现在这些已不再是问题。当然还有政策问题，但这在中国外国都是避不开的。
有些人说手机和PAD会取代电视，这不可能，原因是由人类自身的物理尺寸决定的。人的手就这么大，人的眼睛看东西时感觉舒服的相对距离和屏幕尺寸都是有限制范围的，尤其在需要手眼配合时，对距离和尺寸更是有限制范围的，这点在人类进化之前不会改变。手机和PAD小屏幕的特性决定了其注定是备用性选择，主流应用选择最终还是要落到电视这块大屏幕上。随着技术进步，电视的路是越来越宽，渗透性和扩展性越来越强。
电视娱乐中最有代表性的有三家，百视通、电广传媒、乐视，百视通和电广传媒都是根正苗红，这点在媒体业特别重要，大股东都是国内排在前列的传媒集团，而且市场化运作能力也都是名列前茅的，乐视是黑马，跨界者，成色还有待检验，确定性明显不如前两者，安全垫小。如果再做进一步比较的话，现在最热的手游股掌趣科技、电子券商股东方财富，确定性就更低，当然这不是说他们就一定没前途，只是安全垫更小了，尤其在有了大幅度涨幅后。其实从走势上也能看出一些区别，乐视、掌趣、东方财富都是一路混战着涨上来，持股者结构不稳定，百视通、电广传媒的持股者结构明显要稳定的多。如果你从负面的角度看，就是涨幅相对较小涨势不够凌厉；如果你从正面的角度看，就是志存高远有后劲。
这三只电视股隐约有点06、07年造船股（中国船舶、中船股份、广船国际）或白酒股（茅台五粮液泸州老窖）的味道，故把他们单独写出来，注意笔者用的是“味道”这个主观性用词，看过的人不要把它当做一个结论，切记。其实现在股市对有线电视网络运营商的估值并不高，按照股市上的价格，是不可能把公司资产买下来的，比如歌华、广电网络等。

依次盘点从去年底开始的新型产业行情的龙头股：[淘股吧]
从乐视为代表的互联网电视，到掌趣为代表的手游，到华谊为代表的影视，到钢联为代表的电商，到鸿博为代表的博彩。
可以发现，其中最重要的影响因子是娱乐因子。
美国中概股表现突出的欢聚时代，实质上是家网络夜总会，半年涨了2倍多，市值达到22亿美元，和搜狐市值持平，将近半个新浪，或者三分之二个新东方。
改革开放30多年后，随着经济的发展，中国两千多年的传统农业文明几乎被彻底摧毁。
随着整个社会价值体系的变化和限制的逐步解除，人类最古老的两个行业，在中国这个人口最多的国度里迅速膨胀，而且开始朝着产业化方向发展。
看看现在80后90后的年轻人，再看看社会的整体氛围，就知道已经没有任何力量能够阻止这种变化趋势了。
奈何？奈何！

上周五，期指升水2点报收。[淘股吧]
大型股的底部已经确定无疑，现在处于，左侧交易向右侧交易过渡的阶段。
小型股处于右侧交易的整理阶段，未来的明星和市场人气还是在以新型产业为代表的小型股中。
大型股的获利方法很明了，无非正股加融资杠杆，或者直接期指加杠杆。
小型股还是得盯住明星股，尤其是大文化概念下、社会生活泛互联网化背景下的新型产业股。这是行情的主线，不会改变。
从无到有的行业，可能比从小到大的行业，更能体现股市的魅力。高估的还会被更高估，尤其是大部分人认为高估的品种实质并未被过分高估的时候。仅仅精通财务报表ROE分析，并不能保证真正认清股市的运行规律。
无论大型股还是小型股的操作，最重要的是持有，尤其是对龙头品种的完整持有。不用恐高，从上半年的市场看，龙头品种的表现一波比一波强度高。恐低更毫无必要，回跌则是更好的加仓机会。