金改、消费：002277（2013，翻番之路）

截至日期:2013-03-31 十大流通股东情况 股东总户数:29753
──────────────┬─────┬─────┬────┬─────
股东名称  ｜持股数(万 ｜占流通股比｜股东性质｜增减情况( 
  ｜  股)｜  (%)｜  ｜  万股) 
──────────────┼─────┼─────┼────┼─────
湖南友谊阿波罗控股股份有限公｜  23045.28｜ 41.25 A股｜公司  ｜  未变 
司  ｜  ｜  ｜  ｜  
黄丽云  ｜  1236.56｜  2.21 A股｜个人  ｜  未变 
上海浦东发展银行－广发小盘成｜  1221.48｜  2.19 A股｜基金  ｜  未变 
长股票型证券投资基金  ｜  ｜  ｜  ｜  
中国农业银行－富国天瑞强势地｜  798.47｜  1.43 A股｜基金  ｜  新进 
区精选混合型开放式证券投资基｜  ｜  ｜  ｜  
金  ｜  ｜  ｜  ｜  
中国银行－富兰克林国海潜力组｜  547.89｜  0.98 A股｜基金  ｜  -164.82 
合股票型证券投资基金  ｜  ｜  ｜  ｜  
全国社保基金一一四组合  ｜  545.69｜  0.98 A股｜社保基金｜  -67.10 
中国工商银行－建信内生动力股｜  530.00｜  0.95 A股｜基金  ｜  -26.93 
票型证券投资基金  ｜  ｜  ｜  ｜  
交通银行－博时新兴成长股票型｜  519.98｜  0.93 A股｜基金  ｜  新进 
证券投资基金  ｜  ｜  ｜  ｜  
中国工商银行－富国沪深３００｜  500.48｜  0.90 A股｜基金  ｜  新进 
增强证券投资基金  ｜  ｜  ｜  ｜  
光大证券股份有限公司  ｜  423.70｜  0.76 A股｜证券公司｜  新进

来个强庄就应该翻番！

002277 是5亿多的小盘股，目前总市值46亿

000419 也是5亿多的小盘股，总市值27亿

而无论从基本面来说，2277远比419要好，动态PE  2277是5.9，0419是18.9

两个都是长沙的本地企业。

[引用原文已无法访问]

没有强庄来抢筹拉升

最近换手大了些

但还是不够

谢谢豆豆的资料，鉴定信心，6倍市盈的中小版不多了，而且是正中的金改题材，是市场缺乏发现的眼光？

呼唤A神来打板！！！！

大智慧阿思达克通讯社7月12日讯，友阿股份（002277.SZ）控股子公司长沙市芙蓉区友阿小额贷款有限公司近日证实，其贷款利息一般为银行基准利率的四倍。多位市场人士预估该业务今年利润贡献有望超公司计划。

　多名分析师预计，友阿股份今年类金融业务将贡献1亿元左右利润。其中，小额贷款业务有望贡献净利润5000万元，担保业务2000万元，另外还有持股7.78%的长沙银行有限公司分红近2500万元。此外，友阿股份还持有资兴浦发村镇银行股份有限公司9%的股份。

　友阿小贷公司一位客户经理表示，针对外部客户，友阿股份有一套评审制度。以经营性投资贷款为例，友阿股份要求经营实体开出，并且营业了一段时间，能判断盈利能力和还款能力。贷款金额也要综合考量资金经营项目的实际需求，以及抵押物的价值。并且，从资金收益考虑，友阿小贷公司对贷款期限也有要求。“时间太短也不操作，1、2个月的短期资金周转不做，一般半年。”该客户经理表示。

　“2分月息。100万的话，一年利息是20万左右。”他并表示，“这在中长期小贷里是最低的了。”该客户经理并称，友阿股份的供应商相对有些优惠，因为风险较小。但他拒绝透露供应商获得的贷款利率。

　在拟成立小额贷款公司时，友阿股份曾表示，力争在三年内通过银行融资总规模达到3亿元，实现营业收入4000万元以上，盈利3000万元以上，并通过四年时间规范改造成村镇银行或区域性商业银行。目前关于三年内盈利目标已经达到，转型为银行进展尚未可知。

　湖南省政府金融办对小贷业务也持支持态度。根据湖南省政府发布的消息，截至今年4月底，湖南省已有143家小额贷款公司，注册资本达98.5亿元。为进一步落实省、市、县三级监管职责，湖南省政府拟对小额贷款公司建立考核指标体系，实行分类监管。对得分较高公司，将在融资、增资扩股、创新业务试点等方面给予支持。

　友阿股份持股90%的友阿小贷公司成立于2010年11月，目前可使用额度为2亿资本金和1亿元的银行拆解额度，共计3亿。数据显示，该小贷公司2012年累计放贷238笔，累计发放贷款4.53亿元，实现营业收入7122万元，净利润为3937万元。

　友阿股份持股93%的湖南友阿投资担保有限公司2012年初正式营业，注册资本由1亿增至2亿元，按10倍杠杆计算，担保公司有20亿的额度。2012年该担保公司实现收入1591万元，净利润685.45万元。

　截至发稿，大智慧通讯社未能联系友阿股份予以置评。

财务与估值

　　预计公司2013、2014年EPS分别为0.81、1.19元，参照可比公司并给予一定溢价，给予公司13年15倍估值，对应目标价12.15元，维持公司买入评级。

　　风险提示：宏观经济下滑，行业经营困难;九龙仓进入影响竞争环境.

未来两大巨变，引领行业趋势：我们认为公司在未来2-3年发生较大变化：1、向资产富裕型公司转变，2、扩张模式创新，2015 年公司将进入新一轮增长周期。伴随2014年外延式扩张进入集中投入期，公司也变成资产富裕型公司，届时公司自有物业占比由目前36%提升至68.41%，重估价值高达60亿，远高于目前44亿市值。同时公司改变过去为扩张而扩张的态势，注重盈利模式的创新，新开店面如五一广场等当年盈利可能性较大，公司业绩经历2014年增长低谷期后，2015年又将进入新一轮快速增长期。

类金融产品快速增长奠定业绩稳定增长：公司凭借在长沙地区的垄断优势及充足现金流优势，旗下拥有小额贷款及担保公司。其中担保公司增速较快，预计净利润增速为300%以上，预计贡献净利润2000万左右；而小额贷款公司增速远超过商业增速，预计增长30%左右，贡献净利润5000万元；另外公司参股长沙银行，预计将获得投资收益2500-3000 万左右。综上公司类金融产品预计贡献净利润在1亿元左右，对应贡献EPS为0.18元，有望维持公司业绩稳定增长。

基本运营增长较快，奥特莱斯经营有望超预期：公司2013年上半年整体经营增长远超过行业平均，预计上半年公司同店增长10-15%（考虑友谊商城停业装修）。其中奥特莱斯增长50-70%之间。从目前经营情况来看，奥特莱斯业绩超预期的可能性较大，预计奥特莱斯将实现收入8亿元左右，实现净利润6000万，好于市场4000-5000万的盈利预测。