投资趋势 投资未来

300057的基本面比较透明，可视度很高

上市初是包装纸业务，这一块大约2013年可到10亿规模 净利润正常1亿左右

收购的铝箔业务是大股东承诺收益的，2013年1.35亿，不足要大股东补足的。

这两块业务大约贡献2.35亿利润，按现有股本0.5元的EPS 铁定是有的。这一部分估值可以20倍PE正常，10元吧。

热点 ITO膜，已经给大牛欧菲光 供货，一期是100万平方米，单价340元，净利润率20-30%（董事长），二期是3倍，达产后全部产能350-400万平方米。产值10亿以上，净利润2亿以上。这一块业务给30倍 40倍？按股本折算，15元每股妥妥的。打个对折8元。

这样看来，18元第一目标（前期已经达到）其实不是顶，而是合理估值。那么现在12元多明显严重低估了。目标25不变，翻倍。

趋势一旦确立，就不知道要多少倍PE了，欧菲光今年中报大约0.5，年报1元多，股价50多。

万顺 今年中报2毛左右，年报估计5毛到6毛。明年1元业绩（国信证券研究报告），股价20-30起码的，一不留神到40-50也正常。

管理层雄心壮志，杜总和欧菲光的蔡总都是潮汕人，同声同气啊。哪有欧菲光几百亿市值，万顺才50亿市值呢？