6 亿增发被套两年，下半年全线投产，业绩拐点来临

感觉竞争不过伊利等全国布局的冰激凌公司。还一个冰的食品应该北方成本低，南方销量大。

天宝的冰激凌在两方面的表现也许能给投资者带来信心

一是在东北市场做到了约2亿元的营收，营销能力得到过证明，二是批量出口美国，产品质量得到过证明。

没有强势品牌 去搞别人的市场  这个太难了 ，  别个也会反击的，

[引用原文已无法访问]

目前因为产能的限制，天宝股份的冰激凌业务只集中在东北，从东北进入全国市场，是预计销量能跟上产量的依据

参考同业，伊利的冷饮业务能达到43亿，毛利率约33%

天宝如果全国布点，达到伊利的20%，就能消化全部的产能。

我觉得随着健康标准的提高，冰淇淋吃的人是少了，而不是多了，

一： 难以估算 冰淇淋业务的净利润率 ，
二： 冰淇淋业务增长的理论基础是什么？ 产能不等于产量，
难道人会多吃冰淇淋？

公司2011年非公开发行股票募投项目新增冰淇淋二期项目,增加产能4.5万吨/年冰淇淋加工能力。基于公司对市场的分析、预测及公司未来的发展规划,为防止二次建设加大成本,将原有16条冰淇淋生产线,增加34条生产线冰淇淋,形成全部50条生产线,建成后产能将达到12万吨。

天宝股份的兴奋点主要集中在冰激凌业务

骤然扩大4倍的产能，预估10亿的产值，和目前报表显示50%的毛利率

简单估算，未来每股业绩将达到0.8到1元左右，而目前食品类公司的平均估值大约在20倍市盈率。