中航投資公告辨析（匯總，更新）

2013.06.05公告辨析
這次公告主要要點，就是中航投資自建辦公大樓。
這個自建項目，是一個系列工程，筆者結合一些以前信息与公告大概理解是：聯合購地這個以前專門說過的地點可以查到，總共約9億多好像包括佣金（包括利息就不清楚），這次自建投資24多億總共投資這個系列項目33億多差不多与先前計劃說明差不多，至於會不會項目自建面積改動，還是成本增加就不好說。
這次自建就是要徹底解決中航投資發展辦公用房，當然未來發展也是必須，就地段性價比都是相當不錯，就單拿地就賺了不少，當然自建大量資金也要挪用中航投資業務資源，所以非增也是必須的。（以上信息判斷，已經過時）
其次對2012年報若干問題進行收尾工作，這個工作總體說是延時，當然主要原因是中航工業整改、改製，間接原因非增。理論上也該收尾。
  

    （本帖個人瞎想，勿轉載，如有雷同實屬巧合）

2013.04.25公告辨析（補充及說明一）
  筆者參看各類評論，有的對增資有不同解釋，可能筆者的疏忽，公告沒看到單方面增資，但是有人提到，如果是中航投資單方面增資總體還算不錯，主要問題是資產評估與股權換算。
  還有一點中航投資增發，這點涉及中航投資整體評估，那市場外希望股價低，場內希望反之。最終將是一個調和過程。
  另外一點是大戶與增發對象矛盾問題，假設都是相同利益關聯著總體還是希望股價低點好，當然增發后就是原始股，理論上應該比均價便宜，均價又不好做手腳只能從市場風向上來左右。假設二大戶與增發對象利益沒有太大瓜葛，那就是有的童靴提到資本博弈，無論哪一種中航都希望首發成功，所以市場反應激烈點有利於中航給出更大利益，當然國家虧點是小事，但是志在長遠，二者能選哪一種，筆者相信中航領導智慧。

 2013.04.25公告辨析（五）
  目前所以公示出來動作，但是可以看出來中航工業狠急，可能有進度表，或者中航系其他公司也有進度表，並且關聯，能排在前面應該也算任務比較重要，就中航投資這次筆者感覺比較意外，但是這次增發感覺臨時性，應急性的，也算打開一扇融資大門，所以首戰筆者看相當關鍵，一切未定就不好擅自做結論。
  前面第一篇提到要總結今天表現，市場或者持有者認為被坑了，將要被坑？唯一一點利空確定st超日問題，然而st超日問題已經提前獲悉，不可能市場信息度那麽差，筆者已經分析過，如果這次增發中性來看，就算跟大盤也不是這樣走法。所以筆者思考狠久，假設要麽結局早有人知道狠糟糕，而且這個消息面市場都認可，要麽有決定權股東認可，但是為啥不去協商、溝通方案，說實話軍工是國家又不是私人的，虧點沒事何況平本也行，童靴們說對不？有決定權股東是有實力的，但是理智方法不用，用砸牌方式，邏輯不通。所以筆者斷定不是方案本質問題，那是老股東不滿新股東低價入駐？但是入駐也要鎖定期限，短期無法撼動老股東地位，而且方案還有表決餘地，不應該第一次就出重手，難道你嚇唬軍工，嚇唬軍工合作伙伴？邏輯上又不通，點到為止，後面童靴們一起猜。

   （ 本帖個人瞎想，勿轉摘，如有雷同，實屬巧合，完）

2013.04.25公告辨析（四）
  這次還有增資中航信託，這個原則沒有什麽太大奇異，中航證券也是，反正記住中航投資增資不要忘了另一半，中航信託穩賺錢的，中航證券估計還要下苦力，不是狠看好，但是存在有它的意義，這二個中性評定。
  接下來收購10%中航信託股權，這個贏利估計為了平衡中航證券增資補償，有點這樣意思，但如果收購10%中航信託，也就超過50%控股就是另一種意義，二者都有可能，或者同時具有。
  這裡談一下中航飛機換股，這屬於專業性比較強的問題，筆者認為中航飛機以後一定國家扶持，賺多賺少無法估量，只要正常轉換股權就不會太大問題，因為不只設計換算，還涉及估算等其他，真的不懂。
  還有一個中航銀行類問題，這個問題涉及面比較大，如果中航得到批准，其他央企也會效仿，目前金融類，企業問題或多或少，屬於國家整治對象，難有大的發展，因此本來構想中航銀行類，主要對外做準備，不得不擱淺。

　　2013.04.25公告辨析（二）
　　現在先從頭說起。這次公告焦點非公開增發，增發用途就是註資，而且順帶收點股權。
先看看第一個命題註資：擬註資15億中航租賃，筆者初略持股權按約50%算，也就是另一半同樣也要注入15億，現在看看中航租賃需要那麽多資金，這才是最重要，如果注入錢存銀行，搞不想幹事情那就是失去意義，筆者初略看了一下，中航租賃發展飛一樣，而且以前說過中航租賃是用錢大戶，中航財務支持還不夠，那中航租賃發展什麽樣子？留著童靴思考。
現在看看控股中航租賃另一半已經悄悄變化，變成進出口銀行。就是這樣變化相當關鍵，這個變化不僅僅影響到中航租賃而且對俺們看中航投資未來有影響。
  現在回顧一下中航租賃，中航租賃僅此于中航財務，中航財務筆者已經寫了狠多，也再稍前做了判斷，中航財務迴避這次項目，本身財務用不了什麽錢，其次財務比較有爭議，所以中航財務將慢慢進入幕后，比重降低。也就是中航財務歷史使命已經完成，以後會与什麽形式結束不知道，

　　2013.04.25公告辨析（一）
　　這次公告內容狠多，極為有震撼力，但是市場表現也是同樣具有。就目前給出信息。也就是公告并為完全表達出整件增發意思，就是存在變數相當大，這點需要提高警惕！
　　筆者為啥這樣說，先不管增發什麽東東，也不管增發東西怎麽定價。先看最后對象，也就是增發對象，這個是筆者認為最關鍵的要素。目前看，整個增發對象應該是一個聯合体，將近4億股，理論軍工50%控股，打破這個框框幾率狠小，也就是中航工業應該吃下約2億股，餘下2億留給戰略合作伙伴。
　　接下談談市場反映，本來不應該寫在這裡，但是走勢太震撼，專業機構又不寫，所以稍點筆墨也無妨，市場強烈反映不知道該怎麽解釋，但是圓球都盯住14.9元，人家說不低於，當然如果更科學更負責任，應該還有封頂比如不高於18元這才叫負責。
　　所以筆者認為，這個原因並不是支持市場如此震感表現應該還有其他原因。當然最后會來總結今天表現，先隔著要說東東太多。

  　　   （本帖個人瞎想，勿轉摘，如有雷同，實屬巧合）

  2013.02.01公告辨析（補充及說明）

由於最近比較忙，所以寫點東西比較急包括客觀條件限制，文章來不及仔細審核，排版系統問題，綜合看起來比較粗糙，但是主體意思明確，童靴們辛苦啦！
補充一、年報分紅：筆者預計10派1，結果比預想還好，不用説今年頭一年，包括新規，所以做的好也是必須，其次對來年發展信心十足，應該説資金，還有其它預算應該還是到位，總的説銀子充足。
二、中航財務：這個是大塊頭，本來以為神話科普都寫的狠清楚就不打算寫，想想還是補上。中航財務發展數據自己看，但是在公告有一句話，就是針對財務的，好像是中航投資結構性調整，這個就是因為財務比重過大，造成疑慮，以神話科普對照一致，邏輯成立，至於往后中航投資結構調整，包括中航財務進一步細說，筆者想留在中航投資未來發展架構梳理上再寫。

2013.01.19公告進行辨析（一）
由於局勢變得太快所以原定破發首日文章，沒有寫完成，可能考慮過多，狠多東西不能達成邏輯一致，因此一直延後。既然話説出口不寫，就好像欠別人的，一輩子不想欠人，但是反而欠的更多，天意弄人。
四個月猶如一場夢，歷史驚人相似，有的説歷史是勝利者書寫的，歷史是真的？歷史是假的？俺不這樣看，歷史應該是活的，歷史不斷在刷新，歷史不斷在改寫，“以史為鑒。。。。。”估計魏征話中有話！那技術是什麽，參看對歷史詮釋，你去思考，你去做功課應該會有自己答案！如此之多事情恰恰都集中在一起，狠不連貫，所有內容不能形成合力，就證明力的方向並不一致，未必説方向不一致，而是原動力本質不一直，短時間未必改變，但對將來變化就無法估量，筆者也是在思考這個問題中不斷去論證，沒有標緻答案，未來不可知。。。。
  
   2013.01.19公告進行辨析（二）
這個公告好像髮的有點彆扭，前面説沒有重大變化，現在确得獎，好吧就算得獎是小事吧。
既然公開了，也是官方證明成熟的，這裡就探討這個。那必須思考的是：得獎就能產生效益？不得獎就沒效益？所以筆者看，得不得獎都一樣，世界潮流，浩浩湯湯。根本沒有實質變化，所以都集中一起有點戰略欺騙味道（有待進一步論證），至於消息是否提前知道，還是技術突然間做一場夢就得進步獎？嘿嘿，俺是不行，估計神仙行！
題外話：幹細胞生物工程，3D激光打印，俺已經提前說過，有心的就看到了，沒心的，在去找找，神話本身就是模糊歷史，或許不是！

  
   （本帖是筆者遐想原創，勿轉載，本帖不對投資買賣做任何判定，如有雷同，實屬巧合）

 2013.01.03 公告辨析（一）
這次公告主要2個直觀數據，A,第一關聯交易，中航信託購買，辦公場所，俺特意百度一下，新購買也在漢江邊上，應該在老地址附近，至於原地址是買的還是租的沒去百度。這個位置應該算中心地區，1万5感激不貴，至於説配套，那個要在以後給出資料才能判定，既然是關聯交易，面上看還是行得。第二中航信託買寫字樓應該是為以後發展做準備，結合上面說的價格還行，也算投資，中性!
B,第2項數據，中航信託年終數據審計，這個數據大家一看就清楚，盈利還是不錯，所以發展還是可喜的！

2013.01.03 公告辨析（二）
這裡要說的關於中航信託，戰略地位，總部在江西，覆蓋東南沿海為主，現在交通更便利，戰略位置明顯！
有個歷史問題，中航當時選擇与江西合作也是退而求其次，沿海中心城市大家覺得好，但是基本飽和，成本代價狠高，對於一個剛新設行業，需要考慮更多。現在瞭解一下江西，江西發展近來還是偏后的，歷史上江西，与農，礦，紡織，據我所知第二冶範圍包括江西，江西產煤，鎢礦，還有稀土，據老一輩説開國以來扶桑就是買我們鎢礦渣，每噸1分錢，至於為什麽大家現在應該知道！江西還有一個直升飛機与中航有關！所以江西需要發展与中航合作還算不錯能帶動江西金融業發展，中航金融類主要設在江西還是較為穩妥。（補充一下上一篇，漢江更正贛江）

  （本帖個人瞎想，勿轉載，如有雷同、實屬巧合，不做任何投資判定）

（五） 600705 展望：說道這大家或許最敢興趣，大環境已經無憂，那就是看自己造化，不過天有不測風雲，意外總會有的，所以只談正常情況下，目前中航投資現狀多數前面開篇帖子，包括公告辨析帖子都說了，差別不大。按俺的看法唯一一點意外就是，整合註資會提前。不知道包括增發不？理論上市重組后應該2年后（不確定），但是這次同行業調整狠有意思，也就是個伏筆，這次調整能整出什麽就不清楚，因為俺沒有內參，但是動作一直加快，擬補當時上市延期。目前三駕馬車已經啓動，主線條明確，但是隨著時間變化，可能派出其它馬車，改革么摸著石頭過河可以理解。至於600705受益一年10％＋鑄幣稅5％左右相當穩定，想暴富那就不談，個人想法不一樣！狠多人老是想600705定價，你沒看那麽多機構才出來4家，人家機構定不出來，你行么？先看年報，走一步看一步，希望明天更好！

  （總結以完，本帖非本人同意勿轉摘，不對任何投資買賣做任何判斷，純屬個人遐想隨筆，如有雷同實屬巧合）