中国银行钱荒是怎么来的？

钱荒的核心问题就是中国经济，中国未来的改革到底出了大问题没有？这是判断事物的关键，就是钱多就闹出钱荒，那这钱荒是怎么回事呢？先得分析这个钱得怎么来的，现在出现一个现象就是中国的央行现在已经是世界第一大央行了，它现在的资产负债表总资产5月份的表有4.87万亿美金，美联储才3.2万亿，就这么印票子，没中国央行大，但是这个大它央行我们把央行叫央行虚胖，资产这么多它是被动变得这么虚胖的，因为这几年中国形势好，中国的外贸跟美国都是顺差，所以很多从贸易上我们就挣美国人的钱，就到中国来了，热钱也看好中国。绿票子到中国来，绿票子一到中国来都跟央行那想换红票子，央行红票哪就得印刷，所以美国那边印的越多我们这边就越多，它就都往中国来跑，绿票子不值钱，这样绿票子一到中国来就把绿票子都给央行了，央行就得印相应的红票子，这样咱们绿票子也多了，比如说咱们3.3万亿美元的外汇储备，占我们整个银行资产负债里面86%，可是咱那钱呢？绿票子多了咱又在中国没，又都回美国，买美国国债了，等于支援美国去了，美国本来缺钱，咱把钱要都借给美国了，可是绿票子借给美国这红票子印这么多，它留在中国了，留在中国到了我们手里，咱们拿着这个红票子还得存银行，这样的话货币是个虚拟现象，本来这东西就是个符号。觉得红票子好。就是个票子，就是个纸，这东西一印多了它麻烦就谁都担心，所以金融上有个概念叫流动性过剩，你这个票子和你实物一对应失调之后容易引发通胀，什么信贷膨胀、泛滥，谁都担心，所以咱们这央行虽然印了这么多票子，被动的把我催肥了，我又得给银行定了一个叫存款准备金率，存款准备金率银行吸收一百块钱咱们的票子他得有20多块钱要存在央行，所以钱又回到央行那，央行再给他们支付利息，这叫做商业银行在央行的存款，要不然他就得出问题，所以你表现为表面上中国央行最大，票子最多，但是他不敢在外边他就拼命的吸收，存到央行这是法律规定，他不能动，然后还多怎么办？他就开始发央票，我给你们发央行对商业银行的票据，票据利息率高一点，我一发票据你们央行还得要求商业银行还得来花钱买，这样又把流动性把现金态势又往央行进入一步存在央行，所以央行就胖了，但是我们本来是钱多，红票子印的很多，最后担心出问题。于是他又收回去了，又表现为钱紧，所以这个金融上的问题这一全虚转之后，这个就表现为本来我们是世界上钱最多的国家，就钱多闹出钱荒。

因为金融问题不是简单的一个说你是市场这只手和政府这两只手怎么协调的问题，比如市场经济政府不应该干预，他既然往下跌就应该任随它跌，这就是市场经济，你一干预就不是市场经济了，很多人按照教科书是这样理解所谓的市场经济的，但是金融问题它虚拟经济是个信心问题，这东西现在跌的你本来没有危机，但是你现在所有人现在开始全从银行里提款，说这钱荒会不会影响到我们老百姓的储蓄，如果到了这份上，那就说明金融问题已经不是简单的经济问题了，大家对这中国到底你发生了什么，你怎么就这么暴跌，美国现在闹出这么多财政金融危机来，也没有这种场面，老百姓也没着急提款。
上面只是说的一个量的方面，我们关心的一个问题就是改革和体制问题了，为什么说钱放错了地方，为什么说是改革问题呢？就是中国这个银行了解这段历史是最重要的，就是中国这银行他要拉动经济，他钱都收紧了，货币政策每年通过利率、汇率，比如说咱们提稳健的货币政策，从紧的货币政策，还是宽松的货币政策，这都是中国特有的政策信号，央行那有个货币政策委员会，这几个人说是搞市场经济，但我老把他们比喻为市场经济里边的计划经济，他还不是一个市场经济系统，说大家谁有钱，咱把股市发展起来，老百姓的钱多好，你要有风险我担，有收益我赚了，他不是，所有钱到央行股市不发展，然后到银行系统货币政策一决定，然后商业银行就给谁贷款，这样的风险出问题也是集中在这几家大的国有银行上，所以在这种背景下谁来决定这货币政策呢？所以大家开玩笑，央行还是几个聪明的猴子决定猴群的体制，它并不是市场经济资本市场是），央行还是，这是第一个问题。第二个问题就是改革很严重的问题，美国有九千家银行，闹钱荒有两阶段，就第一阶段就从今年表现之前是我们中小企业没钱，银行这么多有钱中小企业贷不着，而且要拿到一笔款三转两转你没有十五的资金成本你拿不下来，这么高的成本实体经济哪支撑得住，现在所有人都弄金融，弄房地产，弄平台，弄理财产品，实体经济拿不到钱他就支撑不了，这个金融问题再不解决那个金融他是为实体服务的，现在反过来的，没人干实体经济，实体经济要出大问题，你们挣谁的钱去，所以没有危机钱多闹钱荒，涝年没水吃，天下本无事庸人自扰之，他这么一回事。
明明钱多怎么闹出钱荒，央行只要政策一松，比如说把准备金率从20调到18，立刻就释放出近万亿资产来，货币来，但是他不释放。一释放我又怕有风险。现在的问题就是我们认为中国经济发展现在制约的第一瓶颈就是金融，现在你把钱放出去以后，你动员谁？你只能动员货币银行体系的资金，现在我们的老想不要再让政府指令，启动民间资金，可是这民间资金你要没个资本市场没个流动性市场，你怎么启动？就这股市，谁愿意往里入，但是这东西没有一个赚钱的这种效应，所以这条腿我们说整个金融体系现代金融就两条腿，左腿是货币银行，就是我们说的银行系统，它是要靠间接融资，债券市场贷款，右腿就是直接融资股权市场，是股市，这两条腿的比例就是支撑社会经济发展直接融资的债券股票要占到正常国度，包括今天的中国，应该占到60以上。咱们现在连16差不多了，也不到，所以这所有的重量都压在左腿上了，每当股市暴跌的时候，不支撑的时候，比如说2004年股市到了一千点一下的时候，你这个右腿不支撑全部的力量都坐到左腿上了，为什么现代社会要发展资本金融，股票金融呢？债券金融呢？就是因为这股票、债券它是投资人公担风险，大家选择，赔了钱那是你自己选择的，只要政策你别瞎捣乱，人家不找，现在这银行不是，银行为什么他是现代金融他要逐步的退化呢？就是因为这商业银行这边给储户保本付息，是刚性的不还人家就闹事，砸银行，这边经济周期企业遇上坏账、呆账你还不上款天经地义，所以这些大银行就琢磨出一个资本金融，我能不能找到一招，我那中间手续费让你们有钱的和干事的你们俩对接，这就出的股市了，就投资银行干资本金融的活，商业银行干货币金融的活，但是咱们国家这右腿一不支撑了就全落在这个本来也是风险很大的左腿上了，所有左腿也要出问题。2004年我们的坏账率银行为什么要到香港上市，这大银行，就是因为背水一战，坏账率到20%的，所以有了股份制资本市场519过去有个行情，你看1998年、1997年是亚洲危机，这场危机中国为什么躲过去了？当时也遇到今天这样的争论，到底是紧缩还是宽松？最后我们启动的519行情，股市一起来，中国资金一带动，把它带起来了，2004年也是，商业银行危机的时候搞股份制，终于把这个股票市场说当时遇到一个很大的争论，就是国家减值是按市价减值，还是对价减值，香港派了一个大顾问按西方模式给我们出招，说都按市价老百姓不干，因为你发股票的时候说那些国家股不流动，你现在都让他一流动他一块钱一股，我们这10块钱买的，到20块钱买的，市场承受不了，所以这一仗打的四年，才按照对价价格取代市价减持，股票才有了个六千点，一下又化解的那一段的金融矛盾，所以这个股市资本金融和商业银行货币是连在一起的。
因为现在遇到一个什么问题呢？现在人们认为央行就认为我往市场抛售的钱不少，根本就不少，但是错配了，所以才提出盘活存量，怎么错配呢？问题是你这些钱你没有到中小企业里去，你没有到实体经济里去，现在都在体外循环，就是银行都有个表内资产和表外资产，这表外资产是什么意思？说我们现在觉得银行利率低我们都买理财产品，这银行的表外资产现在银行内放贷利息国家规定他利息率低，所以银行现在做了两件事，一个就是帮着信托发理财产品，各个信托你要搞房地产，房地产不是没钱嘛，你要搞城市建设，你要搞基金，这个信托他能突破利息率的限制，帮着你发理财产品，这哪发理财产品最合适呢？就是你们必锋他们存钱的银行，那个大包装客户那是最有钱，告诉你这利息你那3%，这6%，我帮你，所以通过那去帮信托卖，这样子的话人们就把存银行的钱直接就买这理财产品的，这部分只要一出来，就不在银行的资产负债表了，银行就只收手续费了，所以从法律上看，理财产品存款银行给你保本付息，一旦你为这高息转成了理财产品，你就自己担风险了，但是银行往往不跟你说这段，所以银行的表外资产也就越来越大，还有一个表外资产就是银行自己要想搞点赚钱的理财产品，他不能干，他就得借助信托，信托在帮着他反项，那边找项目，这边我给你钱，这也就变成表外资产了，所以钱就多挪出来了，跑到这地方，这地方就出问题。