华海药业转型路

瑞银证券：华海药业 涉足中枢神经类新药研发
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评论 邮件 纠错 2013年09月11日14:04 来源：证券时报网 
　　瑞银证券近日发布华海药业( 600521 ,股吧)的研究报告称，近日公司发布公告，与军事医学科学院毒物药物研究所签署战略合作协议，共同进行中枢神经系统领域的创新药物研发。首个合作项目将围绕1.1类抗抑郁新药YL-0919展开，后续或将有更多合作品种出现。

　　产业升级再进一步，“4+2”布局初步成型。本次合作是继生物药之后，公司在产业升级方面的另一项重大进展。公司原本在神经类原料药和仿制药领域拥有雄厚实力，通过此次与研发实力出众的军科院合作，公司将进一步具备神经系统药物的创新能力。自此，公司在原料药、国内制剂、制剂出口、定制合作、生物药、创新药等六大业务领域的“4+2”布局已初步成型，通过各业务板块间的成长接力，公司有望在中长期保持持续快速增长。

　　制剂出口生产线再次通过FDA检验，后续品种有望近期获批。13年8月，公司制剂生产线第3次零缺陷通过FDA检验。欧美国家对制剂产品质量要求严格，过硬的生产能力将为公司中长期发展提供保障。在生产线再次通过认证后，预计安非他酮、左乙拉西坦、厄贝沙坦&氢氯噻嗪等品种有望近期获得FDA批准，公司规模化出口品种有望快速增多。

　　公司产业升级路径清晰，步伐稳健。持续看好其中长期投资价值。鉴于创新药研发对公司短期业绩影响较小，维持13-15年EPS预测0.62/0.76/1.06元。根据瑞银VACM现金流贴现模型（WACC8.4%）得到目标价18元，重申“买入”评级。

　　（《证券时报》快讯中心）

华海药业抗艾用药获批文 国内制剂迎反转
http://www.pharmacy.hc360.com2013年09月18日10:10 来源：大智慧阿思达克通讯社T|T
随着国内制剂批文陆续到手，被华海药业（600521.SH）押下重注的国内制剂业务或将迎来反转。作为公司布局国内制剂的重要一子，艾滋病用药依非韦伦的获批意义凸显。 
  
　　华海药业主营普利和沙坦类高血压原料药，公司近年来正逐步由原料药向制剂转型。其中，国内制剂为公司战略转型的核心环节之一。据公司规划，到2016年实现销售收入100亿元，其中国内制剂30亿元。然而，受制于药品审评进度，华海药业的国内制剂业务始终因批文较少无法上量。2012年，公司国内制剂销售规模仅2亿，与30亿元的目标相去甚远。 
  
　　此前，公司总经理陈保华多次在股东大会和电话会议等公开渠道表示，公司在药监局等待审批的药品有38个，同时每年有10个以上产品申报。“等国内制剂批文陆续拿到后，国内制剂业务就会大规模上量。” 
  
　　公开资料显示，今年6月华海药业精神病用药利培酮分散片获批。中金公司指出，在利培酮前后1年内华海药业共申报了15个品种，31个文号。按当前获批进度，这15个品种会在2013～2014年获批概率较高。届时公司国内制剂将会迎来大发展。

华海药业：更看重抗艾新品国际市场表现
www.PharmNet.com.cn　2013-09-18　大智慧阿思达克通讯社　字号：放大 正常
　　生意社9月18日讯　依非韦伦的获批，将进一步拓展华海药业（600521.SH）国内制剂尤其是艾滋病领域布局。华海药业负责国内制剂业务的副总经理王彪指出，该品种在抗艾滋病领域是一个比较好的产品，公司将与原研厂家默沙东合作共同经营。
 
　　CDFA网站信息显示，华海药业为国内首个获批生产依非韦伦的药企。王彪表示，由于抗艾滋病用药招标采购方式和一般药品不同，公司在过去几年在该领域有所布局。公开资料显示，华海药业是国产抗艾滋病病毒药品定点生产企业。
 
　　我国对抗艾滋病用药通常采取国家统一采购、免费发放治疗的模式。一位券商分析师认为，由于是国家统一采购，在保证一定的产品销售规模之余，还有利于省去大笔销售费用。
 
　　尽管外界认为依非韦伦的获批是华海药业国内制剂有望迎来爆发的开始，但在王彪看来，和国内市场相比，就依非韦伦而言，国际艾滋病市场空间更大，利润也更丰厚。IMS数据显示，预计到2017年，全球抗艾滋病市场的规模将增长到151亿美元。
 
　　事实上，华海药业在国际制剂领域对依非韦伦已有所布局，公司目前已在多个国家和地区申请该产品上市。一位长期跟踪华海药业的资深投资人士指出，依非韦伦是华海药业真正国际化的敲门砖。“打开各个国家的市场通道，就看这个药的进展了。”
 
　　公司网站信息显示，2012年6月，依非韦伦片以零缺陷通过巴西卫生监督局审计并获得市场准入。

华海药业最近怎么了？表现不佳啊

Mark

600521  挖坑完成

原料药出口颓势短期难改 上市药企另觅增利良方
发布时间：2013-06-26 02:44:04

　　一年一度的第十三届世界制药原料中国展昨日开幕。虽然中国的原料药可以说是世界制药工业的基础，获得全球的关注，但今年的展会却分外冷清。医保商会秘书长谈圣采在现场感慨：我国原料药出口颓势短期难改。

　　往年进入展会现场，至少需要排队半小时以上，但今年的展会却盛况不再。华北地区一家原料药上市公司的海外市场部经理告诉上证报记者，今年海外客户来得很少，为了撑场面，他甚至把几个老客户约到展台见面聊天，“开拓新客户根本无从谈起。”

　　医保商会西药部主任曹钢在现场向记者表示，2012年我国原料药出口额为226.53亿美元，同比增长3.16%，出口平均单价同比微增0.11%。今年前4月，我国原料药出口额为79.73亿美元，同比增长3.54%，但出口平均单价同比下降2.82%。从2012年开始，我国的原料药企业利润已出现负增长，这是近年来少有的。

　　产能过剩、供大于求是原料药产业遭遇“尴尬”的背后原因。来自工信部的数据显示，2012年，我国医药行业整体固定资产投资增速同比显著上升，增速超过全行业工业总产值和总资产的增速，显示出明显的扩张态势。另据医保商会统计，今年1至4月，我国经营原料药出口的企业有6812家，与2012年同期相比增加116家。

　　在此背景下，部分有超前战略眼光的原料药企业谋求转型并有所获益。华海药业是全球普利、沙坦、神经系统药物原料药主要供应商之一，依托原料药业务基础，公司从八年前开始着力向制剂出口业务进行产业升级。

　　“该来的客户都来了！”华海药业负责海外业务的副董事长杜军在现场向记者表示，公司近几年在美的销售额将大幅增长，公司第一个缓控释制剂拉莫三嗪控释片已领先竞争对手的产品上市销售。“二季度的销售十分平稳，虽然来了新的进入者，但华海在价格上不会受到竞争对手的冲击，利润率保持稳定。”他同时透露，其他主打产品如厄贝沙坦在美的销售都增长良好。

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今日成交回报，大家怎么看

  证券代码:  600521   证券简称: 华海药业
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  买入营业部名称:  累计买入金额(元):
  (1) 中信建投证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部  64428896.17
  (2) 机构专用  12762641.79
  (3) 海通证券股份有限公司杭州环城西路证券营业部  12589024.12
  (4) 中银国际证券有限责任公司客户资产管理部  11912203.60
  (5) 上海证券有限责任公司深圳南山大道证券营业部  9134951.83

  卖出营业部名称:  累计卖出金额(元):
  (1) 中信建投证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部  70387846.99
  (2) 机构专用  48526158.77
  (3) 国泰君安证券股份有限公司总部  18570361.24
  (4) 华泰证券股份有限公司天津白堤路证券营业部  17397870.96
  (5) 中国银河证券股份有限公司成都建设路证券营业部  16799566.30