汤臣倍健——创业板高成长股的代表_洲少

股票0925

13-06-12 22:12

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周少股票都是牛票，当时推荐华谊兄弟，不是也骂声一篇，结果华谊兄弟如何，顶周少，可惜现在没钱了，满仓万方，油服，宜通^_^

xfanscn

13-06-08 23:31

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是不是天花板，时间会给出答案的

洲少

13-06-08 23:22

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那就等着瞧，7月底见分晓。。。

[引用原文已无法访问]

南风一阵

13-06-07 12:21

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在这个位置推荐 300146 实在有失水准。

lostdada

13-06-07 12:15

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终于看到洲少新帖~~

顶顶顶！！！

洲少

13-06-06 21:20

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投资要点
　　密集的营销活动有望推动Q2收入再创历史新高。从4月份开始，公司一方面继续进行强势品牌宣传，如积极冠名或赞助多个热播节目如《中国好声音》、《歌声传奇》、《星跳水立方》和《我是歌手》等，另一方面对终端药店也加大费用投入，增加终端促销人员，开展针对主打品种的促销活动等。结合我们近期对部分经销商的拜访交流，我们认为公司第二季度收入有望再创历史新高，并环比第一季度有明显增长。
　　药店业态转型依然是外部重要推动力。药品降价以及基本药物制度推行都对药店的传统药品业务造成较大冲击，因此药店逐步转型将成为未来5-10年的必然趋势。根据中国医药商业协会典型样本城市零售药店2012年品类销售统计，2012年国内药店零售额中药品销售占73%、非药品销售占27%，非药品业务的占比已有明显提升，鉴于大部分药店中已经有了充足的非药品陈列，其继续提升的关键在于药店逐步实现对非药品业务的深耕细作。我们认为公司作为膳食营养补充剂的领军企业，目前正积极推动的终端精细化管理将继续迎合国内药店转型的大趋势，从而实现共赢的局面。
　　行业整顿将利于龙头企业的长远发展。SFDA将于5月初至9月底开展打击保健食品“四非”专项行动，严厉打击保健食品非法生产、非法经营、非法添加和非法宣传等违法违规行为。我们认为保健食品行业的监管从严将有助于行业健康发展、推动集中度提升，并利于公司作为龙头企业的长远发展。
　　财务与估值
　　尽管目前市场对公司存在多方疑虑，但我们认为公司快速成长的主线在管理层股权激励的陪伴下没有发生改变，在目前创业板动态市盈率超过40倍的背景下，公司的投资价值愈发显现。我们预计公司2013-2015年每股收益分别为1.38、2.01、2.71元，因调高14-15年业绩预期故按DCF估值调整目标价为54.60元，对应2013年40倍市盈率，维持公司买入评级。

洲少

13-06-06 11:40

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对于减持公司已经有说明。。

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投资者：今年5月份以来，公司高管都纷纷减持套现，是高管不看好公司未来的发展，对未来没有信心吗？


  　　汤臣倍健：第一，公司尊重原始股东的诉求。第二，统一沟通和办理减持相关事项，通过大宗交易最大程度减少对二级市场的冲击。第三，此次减持以外部股东为主，公司高管少量减持以改善个人需求，并不影响高管对公司未来增长与价值的看好。从公司的角度来说，公司流通股的比例也偏低，且交易活跃度不够，原始股东减持可以适量增加公司股票的流动性。这一点点的减持，并不影响高管对公司未来的看好。

[引用原文已无法访问]

cumtzf

13-06-05 21:39

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减持主要是减持！！！

洲少

13-06-05 17:50

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投资者：公司未来两年还能不能继续保持高速的增长？

　　汤臣倍健：我们并不会因为过去几年的高增长而降低未来增长的目标，今年一月份做了股票期权激励计划，业绩承诺的行权条件就是2013-2015年公司净利润同比增长率分别不低于40%、30%、30%，敬请投资者关注我们后续的信息披露。

补充一点，汤臣倍健的股票期权激励计划，行权价格是60元。

洲少

13-06-05 17:49

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投资者：今年3月，公司被消费者举报生产的左旋肉碱片并未列入生产许可证范围，经珠海质监局发现后，除了左旋肉碱片，还有不少产品无证生产。对此公司怎么解释？

  　　汤臣倍健：其实这个问题我们已公司的官网上详细说明与澄清。主要是因为行业监管法规政策变化带来的相关问题，食品生产许可是按类别管理，公司在证书有效期内，生产该类别产品，符合法律法规的要求。随着各地食品生产许可证副页管理的陆续推进与实施，为避免引起不必要的争议，公司已主动召回包括左旋肉碱在内的部分产品。

投资者：胶原蛋白事件，最近沸沸扬扬，公司对此到底怎么解释？保健品和药品具体的差别？

  　　汤臣倍健：食品行业是一个媒体关注度很高的行业，胶原蛋白是人体一种非常重要的蛋白质，是皮肤主要的成分，广泛存在人体的皮肤、骨骼、肌肉等里面。

  　　药物是具有明确的疗效，能治病；而膳食营养补充剂，讲的则是预防调理，它是从动物植物身上提取出来的人体所需要的各种营养素的浓缩品，用科学的配方满足人体所需，便于携带储存。根据国家批准的，国家标准的膳食营养补充摄入量来研发的配方。

这些利空，公司都作出了详细的说明，其实都是媒体乱吹风。。。