长线大牛国瓷材料 300285

看好2013~2015年公司业绩继续大幅增长，主要原因：1）、公司所处行业技术壁垒较高，未来3~5年内很难出现新的竞争对手，公司与现有竞争对手产品相比性价比优势明显； 2）、公司产品议价能力强，可维持较高的毛利率，2013年1季度产品毛利率较去年同期上涨0.11个百分点；3）、2013年新建1500吨产能可完全释放，将大幅缓解产能瓶颈，带动公司业绩高速增长，若下游市场开拓进度超预期，不排除进一步扩大产能的可能性； 4）、公司在做大做强MLCC材料的基础上，不断研发储备新微波介质材料等新的产品项目，将打破成长的天花板。


　值得一提的是，公司年产1500吨多层陶瓷电容器用粉体材料项目完全投产后将实现年销售收入1.39亿元，年均税后利润为3620.77万元。截至2013年一季度末，该项目累计投入10155.04万元，进度为77.51%。
　　招商证券 认为，国瓷材料 募投项目发力在即，公司已经成为三星的战略供应商，今后与三星方面的业务联系将愈发紧密。同时在美国、日本及台湾市场的有效开拓使得全球市场份额逐步提高，未来市场增长空间可观，股权激励方案确定未来30%的增长下限；在建产能顺利推进打破了产能瓶颈，保证2013年业绩增长，保守预测公司2013年、2014年每股收益分别为1.34元、1.68元，维持“强烈推荐-A”投资评级。

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｜ 截止日期 ｜ 股东户数 ｜ 户均持股 ｜ 较上期变化 ｜ 筹码集中度 ｜
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｜2013-03-31｜ 3435 ｜ 4541 ｜ 趋向集中 ｜ 较集中 ｜
｜2012-12-31｜ 4029 ｜ 3871 ｜ 趋向集中 ｜ 较集中 ｜
｜2012-09-30｜ 4525 ｜ 3447 ｜ 无明显变化 ｜ 较集中 ｜
｜2012-06-30｜ 4473 ｜ 3487 ｜ 趋向集中 ｜ 较集中 ｜
｜2012-03-31｜ 4007 ｜ 3114 ｜ 趋向集中 ｜ 较集中 ｜
｜2012-01-12｜ 18672 ｜ 668 ｜ ｜ 非常分散 ｜
｜2011-12-31｜ 7 ｜ 0 ｜ ｜ - ｜

中期业绩大增，加送股预期，股价也将一飞冲天。。。YY。。。