——我选228、2221、387、2648（2648是4月后新加入）为页岩气最先受益个股的原因，是他们最先受益页岩气应用。这个逻辑是颠倒过来的。不是先开采，后应用。是先有应用，开采后来才能推开。因为这有个时间差，应用的是美国页岩气或者是受美国页岩气打压的海外天然气；开采呢，那只能是中国页岩气开采。这样说，就很清晰简单了吧。我们看好页岩气行业，没必要坐等中国页岩气开采，什么行业最先受益，我们就先介入什么行业，再循进程渐进，这不好吗？这才是最理性的。2221，已经新高，渐露牛股峥嵘。有人说是产能最大。2221是产能最大，但，要记住，在中国，一个行业如果靠产能来竞争，这个行业就是一个死亡行业，中国的钢铁就是典型。在中国，一个行业有钱赚，上产能是一窝蜂，到这个行业死亡前，没有最大产能，只有更大产能。光伏行业、LED行业都是这样。
[淘股吧]2221、387、2648看好他们的丙烷——丙烯行业，最基本点是“价格差”；最关键点是“时间与速度”；最核心点是“原料保障”。价格差继续扩大，这个行业继续兴旺，价格差出现缩小苗头，就是告别的时候（我初步将时间节点定在2015年中吧）。就目前研究，现在的价格差，可能在1000元（按现在的价格推算），那么这将是个巨大的利润空间。
谁的项目最先试产、投产、达产，谁有肉吃，后面的新上项目产能，也许只能喝汤，甚至亏损成为垃圾。
原料保障可能是这个行业的护城河（基础工业谈护城河是有点可笑）。钢铁行业为什么差？除了国内产能巨大，恶性竞争外，国外控制原料铁矿石，是最重要的原因。原料保障这个护城河，由供应商渠道、运输、码头、仓储这些因素构成。这里我就不细说了（2012年5月4日）
跟踪分析（海越、东华）（2013年4月6日）
三月三日发的分析：
富瑞特装、海越、东华
富瑞，3月份涨幅巨大，从45——60，现在进入调整。长期看好不变。
海越，东华，3月一直在强势整理。四月中下旬有望结束调整。强烈看好这两股在2013年、2014年的表现。
跟踪如下：（红字为著名化工分析师胡彧2013年4月分析报告 文字框内容是东华业绩说明会的问答）《雪球显示不了红字，就用下划线表示》
一、产业基本面：
1、原料：——价格进一步下降
近日，沙特公布4月份丙烷合同价(CP)为790美元/吨，较之3月份大幅下跌105美元/吨，降幅基本符合预期。2012年同期价格为990美元，两者价差200美元吨。目前，北美丙烷价格在0.96美元/加仑（约合500美元/吨），较之2月份上升约50美元/吨
4 月份沙特丙烷价格如期下跌，进一步降低丙烷脱氢预期成本。更重要的是，可以认为中东对全球丙烷的定价权已经逐渐受到挑战，这一挑战分为两步：第一步，北美丙烷沿
大西洋航线向欧洲输送，拉低西北欧丙烷价格；第二步，2014年巴拿马运河拓宽后，北美丙烷取道
太平洋，直供东亚。有鉴于此，我们认为，未来丙烷脱氢工艺的成本风险问题市场已经毋庸过于担心。
2、竞争、进度
前文已经说过，LPG深加工，PHG项目，谁先投产、谁先量产，谁受益。2015年后，可能面临竞争加剧。所以，要密切关注过程进度。目前来看，两个公司进度正在有效推进。在时间上有保障。
相对而言，海越的碳4项目异辛烷、甲乙酮装置在2013年第三季度能竣工，第四季度能投产，丙烷脱氢，第四季度末能竣工。
东华—— 张家港项目在2014年初投产、宁波项目在2014年下半年投产
东华，2月底的跌停，是市场对宁波项目的担心，现在从公司公开信息来看，宁波项目进展顺利。
东华能源张家港项目的生产、管理、业务团队已经组建完成；宁波项目核心团队也已经到位，谢谢！ (2013-03-20 11:30:11
浏览用户7223
今天的公告非常及时，投资者对公司张家港项目进展有了新的了解，请问:宁波项目的三评的进展如何呢？前期市场上的传言就是能评不过关。谢谢 (2013-04-02 10:43:22 )
东华能源
您好，您所说的前期市场上的传言是不真实的。关于宁波项目的三评进展和公司重大信息请随时留意我们对外披露的公告。谢谢。 (2013-04-03 11:05:03 )
浏览用户6271
请问公司项目达产后，丙烯的每吨利润能达到1000元吗？ (2013-03-19 16:26:19 )
魏光明
按照目前的可研预测，基本能够达到该水平，实际收益情况将取决于未来的原料成本、生产控制和产品市场价格，谢谢！ (2013-03-19 16:32:25 )
浏览用户6722
按照宁波大榭开发区的公示，宁波项目是否已经通过环评？谢谢 (2013-03-19 15:47:39 )
周一峰
您好！宁波项目在获得备案批文后，三评工作均在有序的进行，进展顺利！有关进展情况将及时予以公告，谢谢！ (2013-03-19 16:09:12 )
浏览用户8378
页岩气革命会对公司长期利好，会体现在哪些方面？前景有哪些？ (2013-03-19 15:30:41 )
魏光明
页岩气革命，我们预计丙烷的成本会总体呈现下降的格局（剔除货币因素）。无论是国内国际贸易还是PDH生产都是利好，美国已经开始出口，我们是页岩气利用企业，会在很短的时间体现出效益，不同于开发企业周期会很长。 (2013-03-19 15:47:34 )
浏览用户6369
宁波项目何时试车 (2013-03-19 15:20:07 )
魏光明
预计2014年下半年。 (2013-03-19 15:21:45 )
浏览用户9779
张家港项目的主要设备预计什么时候开始进场安装，什么时候建成？ (2013-03-19 15:18:08 )
魏光明
2013年7、8月份进程安装。 (2013-03-19 15:21:18 )
浏览用户1924
你们的张家港项目一、二期和宁波项目一、二期全部实现投产还需要多长时间？ (2013-03-19 12:24:39 )
周一峰
预计张家港一期在2014年上半年试车投产，宁波项目预计2014年下半年建设完成，二期项目进度目前尚未确定！谢谢！ (2013-03-19 15:05:04 )
浏览用户5992
请问周总：
1公司是否订了六艘LPG运输船的购买意向？
2前段时间媒体报导的美国长单是否涉及到公司？
3公司有没有与国际大公司合作介入沿海可燃冰开发的打算？
(2013-03-19 11:50:26 )
周一峰
重大项目以公司公告为准，谢谢关心。 (2013-03-19 15:05:24 )
浏览用户4028
２０１２年公司国际贸易大幅增长，请问：是偶然还是可以持续？有报道公司在江南造船厂订造了几条船？宁波项目能评如何？ (2013-03-19 15:11:19 )
魏光明
1、国际贸易是可持续的，未来会进一步扩大。2、是否造船的事以公告为准。3、能评在按计划进行中。谢谢。 (2013-03-19 15:15:09 )
三、要关注的问题：
目前，市场对东华能源的主要顾虑是宁波项目的不确定性，我们反复重申，这是一个时间问题，而不是是非问题。根据我们最近了解的情况，宁波项目4-5 月份获批实施的可能性较大，这一核心风险消弭后，再融资和产业链延伸预期有望对股价形成新一轮催动。
浏览用户3838
您好！近期大榭工业区已经公示了宁波项目环评结果，截止日为3月15日，现在是否意味着环评已经通过？能评的情况在何处可以查询和知悉？谢谢！ (2013-03-19 15:30:03 )
周一峰
您好！公司的宁波项目在获得备案批复后，后续环评、安评和能评工作均在有序进行之中，在获得有关批复后，公司将按照规定及时履行公告义务，谢谢！ (2013-03-19 15:47:08 )
而
海越股份的主要制约因素是市场对其项目资金和再融资进程的担忧，事实上，根据我们的估算，公司通过收到赔款（约4000万元）、股权投资收益（约3个多亿）以及或有的地产转让（1-4个亿）将基本足以支付项目的资本金，项目推进难度不大。
异辛烷、甲乙酮装置预计2013年11月15日实现机械竣工并投料试车。丙烷脱氢装置预计2014年1月实现机械竣工，投料试车。从目前进度来看，海越宁波的工程进度在国内的众多LPG深加工项目中处于领先地位。(华创证券)
跟踪总结：
一、受美国页岩气革命、出口影响，原料继续下行。这个行业的价差继续扩大。也就是看好 丙烷——丙烯的最根本因素继续向好。
二、海越、东华过程进度基本正常
其中，东华的张家港项目，2013年7-8月装设备，应该能在2014年初投产，宁波项目在2014年下半年投产。（注意：胡彧4月新出的报告，东华2013年有37万吨产品，应该是错误的，就算是张家港项目2013年四季度试生产，也不可能有这个产能）
海越，目前还没出年报，根据券商报告，进展顺利。海越异辛烷、甲乙酮装置预计2013年11月15日实现机械竣工并投料试车。丙烷脱氢装置预计2014年1月实现机械竣工，投料试车。
三、从以上信息来看，东华可能在4-5月有宁波项目批复的利好，借此，东华可能从新开始上涨。随后推出再融资，继续推动上涨。
四、海越，投产进度早，现在股价低。可能在2013年2、3季度涨幅大过东华。
五、胡彧新报告中提到的
卫星石化，基本与海越、东华一致，大约也是2014年投产。当时，没看好他，是因为其产能 最小（市场也明显没看好卫星）
目前来看，卫星石化价格很低，跌幅也大，2013年有几个项目投产-颜料中间体、高分子树脂，应该能给公司带来增长，2014年又有丙烷——丙烯投产，2013年公司这产品价格也在上涨，卫星石化业绩1元多，价格才16元，相对东华，应该有投资机会。
六，富瑞，每有下跌就是买入良机。现在股价虽高但市值并不大。长期看好。
吟啸徐行
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