大亚科技:不怕不识货
如今的A股市场已经不是从前那个散户、大户主导的市场,而是机构说了算的市场。这里头的机构分为社保基金、公募基金、QFII、私募基金等,从这一方面看,跟着机构的步伐选股相对来说会走比少的弯路,这些机构中,国强投资网认为私募基金入驻的股票相对比较值得关注,原因无他,虽然都不是基金经理自己的钱,但私募讲求的业绩提成绝对收益会使得他们对投资者的钱更加珍视。在众多的私募机构中,我们对北京淡水泉是比较欣赏的,该公司的逆向投资策略是比较成功的,比如前期该私募旗下多个品种重仓的中国武夷(
000797 ),就曾演绎过精彩的大涨行情,该私募的众多个股票表现也可圈可点。
在今天股市下跌时刻,我们讲从跟随机构选股这条线路给大家推荐一档股票——大亚科技(
000910 )。
大亚科技主营业务为木地板和中纤板,同时涉足包装和轮毂业务。从其营收方面来看,2012年公司的装饰材料业占75%的总营业收入,包装业占16.43%。再将之细分,木地板业务占据了总收入的40.60%;中高密度板占据了29.26%。该股可以归类为家居用品、木制装饰材料股。众多装修过房子的股友可能都知道,要去买木地板大家看到和听到比较多的品牌是“圣象”,没错,就是圣象,大亚科技下属的控股子公司圣象集团出品。圣象地板,是中国地板行业著名品牌。圣象地板拥有中国驰名商标、中国名牌、国家免检、中国环境标志认证等多项荣誉。圣象地板连续多年全国销量第一。圣象品牌价值,连续多年蝉联建材行业榜首。
大亚科技2012年装饰材料业(行业)总收入630508.42万元,营业利润156971.47万元,毛利率24.90%,与该公司比较具有可比性的上市公司是升达林业(
002259 )。升达林业林业业务收入77107.79万元,营业利润:18255.28万元,毛利率23.68%,单单木制品这块营收比较,大亚科技是升达林业的近9倍,营业利润也接近9倍。升达林业以今日收盘价格计算市值是25.15亿;大亚科技以今天收盘价计算市值30.17亿。单单同业的一块业务,大亚科技总的市值也仅仅比小字辈的升达林业多了区区5亿的市值,且大亚科技下的圣象还是行业龙头,市场应该是出错了。大亚科技的其他几项业务目前都处于向好的盈利状态,就连之前亏损的轮毂业务也实现扭亏,12 年轮毂业务扭亏实现1851 万利润。影响大亚科技盈利情况的一方面是,目前财务费用比较高。公司资产负债率高达66.3%,利息支出长期维持高位,12 年为3.2 亿元。如果能从多种渠道筹措和使用资金,提高资金使用效率,降低资金成本,公司盈利将会有一个很大的改观。
正所谓不怕不识货,就怕货比货。这也就难怪私募机构淡水泉投资会在去年三季度开始小量建仓264万股,随后四季度继续加仓至404万股,今年一季度再度增持至514万股,另外一个私募产品也新进285万股。参照淡水泉进入该股的时间段股价估算,目前该机构在大亚科技上应该只有10%左右的盈利。近期该股持续强势震荡向上,也许在不久的将来大亚科技的价值就会回归到合理水平,但在此之前有心想下手该股的股友可以在《股友交流》栏联系国强狗仔队,获取最佳的操盘方案。(转自国强投资网)