差序结构中的穿行

@小阵雨 @Crowd123 各位朋友，周末好。隔了1个月多没来，主要是没有新的看法。
技术角度，IT 指数比创业板指数清晰：4月2日是顶。一般情形下，上半年，创业板将跌破1571点，回顾A 股历史，这种差序结构，也有不破前低的。这与我没有太大关系，所以不深究，到时看结局。
二季度剩下的1个半月，上证大约在3000--3250点之间徘徊，市场总体表现是萎靡清淡。上证50已经调整结束，优质的资源股也是。我判断创业板这一轮下跌之后，也会见底了。预计下半年，A股市场大概率将进入全面上涨。

从过去一年多，特别是最近五个月来看，这次股市主要是三股势力：
第一是上证50+消费，到目前为止是长牛走势。
第二是煤炭钢铁化工水泥有色等周期股，大起大落，暴力。
第三是芯片软件等科技股，也是大起大落，暴力。且与周期股呈现鲜明的跷跷板走势。2月9日跷跷板从周期倒向科技，今天似乎又从科技倒向周期了。
从更大的角度来看，沪深300从去年牛市起点至今也不过涨了20%，17年的业绩增速应该要超过20%，整体估值实际上还降低了。第一季度发电量增长10%，传统四大高耗能产业和气温影响估计贡献在3个点左右，其余7个点来自先进制造，第三产业和居民用电量，是比较刚性的增长，似乎预示着经济周期在经过五年的调整后，越来越往景气的方向发展。低估值叠加高景气，从基本面和图形两方面来看，沪深300有点像06年中三个月调整完毕的样子了。
如果发电量增速能够保持，我觉得发展成06~07大牛市的概率高起来了。唯一的不同是美股在高位，中美摩擦在加剧，所以期间的调整也会比较剧烈。
大胆猜想一下，将来的主流获利板块还是在周期和芯片两大板块，可能的路径是中美摩擦了，炒芯片，休战了，炒周期。

谢桶兄，不过感觉蓝筹退潮后中小创也很难走大牛，震荡中也许有些波段机会吧。
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这个观点也变得太快了吧。。。

@骑桶看盘 楼主周末好！ 
前面我也看了一下创业板，似乎还是只有部分次新股和芯片股走出了大行情，而且启动的日期2月7,8号刚好是煤炭股见顶的日期。大部分的创业板股票感觉只是长期下跌中的又一次死水微澜。

以创业板为代表的科技股反弹行情，已经结束。我参与了一天操作，即清仓。后面还得回到原来的主线，行业龙头、强周期、国企改革。近期打头阵的可能是基建类。
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各位周末好。以创业板为代表的科技股行情启动，大概率这是一波很大的上涨，属于该板块的逃命行情。我决定参与这波行情。
主板中的三线股估计也会有一定的上涨空间，但与创业板是不同性质的上涨。
以强周期为代表的质优股，主升行情要到下半年。以大为美，仍然是本轮牛市的主线。
以白酒、家电为代表的弱周期，已经结束行情的概率偏大。

@骑桶看盘 谢谢您的厚谊。 
做完广宇发展后，其实对地产股有了比较深刻的认识，也知道新城控股，泰禾集团等等地产股是非常低估的。可是最后求稳还是买了恒源，因为计算出来他17年的利润在17亿左右，结果出了四季度煤产量严重低于计划的事情。所以这段时间心情一直低落，也就没怎么发言了。
研究了17年和18年1~2月发电量数据，17年原煤及18年1~2月份原煤产量，水电，核电，风能，太阳能17年新增装机，一二三产业及居民用电占比等等数据，提出如下假设：2018全年发电量增速6%，水电增速2%，核电增速5%，风电增速20%，太阳能发电增速30%，以此推断火电增速6%，需要增加电煤1.2亿吨。由于过去两年房地产增速都是两位数，其他耗煤行业假设增长2%，需要4000万吨煤炭增量，总计需要1.6亿吨煤炭增量。而到2月底，仅仅增加了1000万吨（实际上这是春节大矿不放假的贡献）。所以我的看法是今年煤炭产量增加和进口增加达不到这个数字，存在比较大的缺口，所以今年还是坚持在煤炭上混饭吃吧。
实际上从过去两年电能消费结构来看，我国的经济转型到目前是成功的，四大高耗能行业基本上没有对发电量增量作出什么贡献，贡献主要来自于先进制造业，第三产业和居民消费，而这个增长是比较健康的。
总的结论是，2018年开始，煤炭产量增速实际上是GDP增速最大的瓶颈了。在过去四年煤炭采选业固投连续以20%左右下降的情况下，接下来煤矿大规模释放新建产能的可能性不大，我觉得在目前情况下煤炭对于整个经济的地位类似于锂矿石对新能源汽车产业链的地位了。

谢谢桶兄我也是看到二季度，前俩月PMI走弱地产投资复苏数据背离导致目前春季开工旺季但需求端市场分歧很大，水泥涨价但钢铁库存很高，根据信贷周期市场普遍预期经济3季度回落，股市确实理应在二季度反应，不确定这波春季行情还能走多远，如果说2016-2018年这三年的最后一波的话，也许还能有所期待，毕竟市场最后一波往往都是比较猛的。
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周末好。