交易心理分析--学与讨论

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7：暴赚-爆亏的循环
大部分交易者需要花很多时间才认输或找到成功的真正方法。同时，一些交易者尽力得到更多的时间以加入所谓的“暴发与亏损的循环”。

过度兴奋和自毁是两种有力的心理力量，对你有极大的消极影响。但是，只有你开始赚钱或持续一致性地赚钱时，这两种力量才出现，这是大问题。当你赚钱的时候，你很少去想可能的问题，尤其是过度兴奋这样的事还感觉不错。过度兴奋的一个原始特点就是它制造了超级自信，任何犯错的可能都变得不可思议。相反，自毁来自于交易者认为应该赚钱或应该赢的很多冲突中。

当你赚钱的时候，你更容易受犯错、过度交易、仓位过大、违反原则或像没有任何谨慎的限制必要那样交易的影响。你甚至会极端地以为自己就是市场。然而，市场很少会同意，当它不同意时，你就受伤了。亏损和精神痛苦一般都是严重的。你体验了辉煌，然后就是无法避免的破坏。

如果根据交易者的结果来区分他们，我愿意把他们分为三组。最小的一组，恐怕还不到交易者的10%，是持续一致的赢家。他们的资金曲线稳步上涨，而亏损则相对很小。他们体验的亏损是正常的亏损，任何交易方法或系统都会产生的。他们不但知道如何赚钱，他们永远不受导致“暴发和亏损”循环的心理力量的影响。

第二组人占活跃交易者的30%——40%，他们是持续的输家。他们的资金曲线就是持续一致性赢家资金曲线的对照，不过是反的——很多亏损的交易，偶尔会有赚钱的交易。不管他们交易生涯有多久，他们要学的东西太多了。他们要么是对交易的本性有幻想，要么是对一种不可能赚钱的方法上瘾了。

最大的一组，剩下来的40%——50%的活跃交易者，他们是“先暴发后亏损者”。他们学会了如何赚钱，但他们不知道整体交易还包括如何保住利润。结果他们的资金曲线看起来像典型的过山车，漂亮稳步的上涨突然变成了陡峭的下跌，然后又是一个漂亮稳步的上涨突然变成了又一个陡峭的下跌。这样的过山车一直在循环。

在过度自信或过度兴奋状态下，因为过度兴奋让你相信绝对不会出错，所以你不能看见风险。如果不会出错，那么就没有必要用原则或限制来规范你的行为。所以建立一个超大仓位不但有吸引力，而且还有趣。

然而，一旦你建立了超大仓位，你就有危险了。仓位越大，价格的波动对资金的冲击也就越大。如果你坚信市场如你所愿，同时又建立了超大仓位，那么当市场往不利的方向跳动一个基点，就会让你“惊呆”，不知所措。

如果你在暴发和亏损的循环中，记住：如果你因为犯错或轻率而亏损的交易，现在重新交易，你会有多少钱？根据这个结果重新计算你的资金曲线，现在资金曲线会是什么样子？我相信很多人都能成为持续一致的赢家。现在再想想，如果亏损，你会怎么反应。你会承担所有责任吗？你会尽量去改变自己的观点、态度或行为吗？你会观察市场并思考如何防止同样的事再次发生吗？显然，市场和你的轻率无关，和你内部冲突而犯错也无关。

形成赢家态度是成功的关键。很多交易者的问题是，他们要么不知道，却以为自己有了赢家态度，要么希望市场帮他们形成赢家态度。市场是不会为你做的，我想尽量强调，如果你没有赢家态度，那么没有任何市场分析会弥补你没有赢家态度。市场可以给你一些赢利的交易优势，但如果你没有赢家态度，优势不会让你成为持续一致的赢家。

如果你想把你的市场体验从痛苦变成自信，如果你想把你的资金曲线从反复无常变成稳步上涨，第一步就是承担责任，不要期待市场会给你什么或做什么。如果你从这点开始努力，市场再也不会是你的敌人。如果你停止和市场斗，这意味着不再和市场斗，你会吃惊地发现你很快就知道自己要学什么，你学的是多么快。承担责任是赢家态度的基石。

4：对随机的回报上瘾
有人用猴子做了研究，以观察随机回报对心理的影响。比如，如果你教猴子完成任务，只要任务完成了就给它好处，猴子很快就把努力和特定的结果联系起来。如果猴子完成了任务，你不给它回报，只要很短的时间猴子就不会去完成任务了。它已经知道是没有回报的，它就不会再浪费精力了。
然而，如果你采用随机的方式回报猴子，猴子的反应是不同的。当你停止回报猴子，猴子也不知道是否下次完成了任务有回报。每次回报都成了惊喜。结果，从猴子的角度来看，没有理由不完成任务。即使没有回报，猴子也要继续完成任务。有些猴子会永远做下去。
上瘾的问题会导致我们处于“没有选择”的混乱状态。到了一定程度上瘾控制了我们的思想，我们的焦点和努力都是为了上瘾这个目标。其它时间可以满足其它需求（比如要相信自己，不要用太多的资金去冒险）的可能被忽略被放弃了。我们没有任何能力，只好满足上瘾。对随机的回报上瘾是交易者特别麻烦的事，因为它阻碍了形成思想结构，实现持续一致性。

5：塑造你的思想环境
记住，最优秀的交易者用很多独特的方式思考。他们已经形成的思想结构可以让他们在交易时没有害怕，同时防止你变得轻率，因害怕而犯错。这种思想有很多特点，但最关键的是成功的交易者消除了害怕和轻率的影响。这两个基本的特点能帮助他们实现持续一致性的结果。
一旦你有了这样的思想，你在交易时也不会害怕。你不再因为找理由、下意识地扭曲信息、犹豫、行动过早或期望等恐惧而犯错。一旦恐惧消失了，再也没有理由犯错了，结果就是它们从你的交易中真正消失。

然而，消除恐惧只是走了一半的路。另外一半路就是形成克制。优秀的交易者已经明白用内部纪律或思想机械系统对付因一连串赢利引起的过度兴奋或过度自信等消极影响。对于交易者来说，如果你不知道如何监视和控制自己，赢利是超级危险的。

如果我们在一开始就知道持续一致性的交易者必须关注于形成交易者的思想，那么就容易知道为什么很多交易者失败了。他们不是学如何像交易者一样思考，他们在想如何通过学市场赚更多钱。很容易跌进这个陷阱。有一些心理因素让你很容易地相信你不了解市场导致你亏损，无法得到持续一致性的结果。

然而并非如此。你寻求的持续一致性在你的思想里，不是在市场里。是因为态度和信念错了，所以亏钱；当你感觉很好时，持续一致性变成了轻率，导致更多的亏损——不是因为技术或市场信息的问题。

交易既有趣又有困难的原因是你并不需要很多技术，你需要天才式的赢家态度。几次或更多的赚钱交易会让你感觉像交易者，这种感觉能维持赚钱的特征。这就是为什么新手要连续多次交易赚钱，市场中的优秀分析师希望连续多次交易赚钱。分析师有技术，但他们没有赢家的态度。他们操作时有恐惧。新手因为不害怕，所以体会了赢家的态度。但这不代表他有赢家的态度，这仅仅意味着他还没有体验让他害怕的任何痛苦。

6：对亏损的反应
不管我们的新手如何有积极的感觉，最终他要犯错亏损。交易中的犯错和亏损是无法避免的现实。最积极的态度和最好的分析技术用在一起都不能阻止交易者最终会体验亏损。市场反复无常，变数太多，交易者无法做到在任何时刻面面俱到。

如果他在交易时相信无法避免亏损，因为亏损是交易的自然结果——就像餐馆的老板也要花钱吃饭一样，那会如何？另外，假如他完全接受风险，意味着他完全考虑了市场行为的可能，既是金钱上的，也是情绪上的。有了这些信念和期望，这样他的态度就不会变差，他就可以简单地进行下一笔交易。顺便说一下，这是理想的交易信念和态度的案例。

假如他没有完全接受风险。如果他没有完全考虑市场行为，只是满怀期望，会如何？从思想的角度来说，如果市场和他想的不同，他会感到痛苦——精神痛苦。期望代表了我们对未来的看法、听觉、感觉、嗅觉或味觉的思想状态。根据他期望背后的能量大小，如果能量很大，当期望没有实现时就会严重受伤。

如果你把市场看作有无限交易机会的河流，你自己也不会自责后悔，那么你的思想状态最适合自己行动，自己体验学。另一方面，如果你对市场信息的解读是痛苦的，你可以通过有意识或下意识地阻止信息以避免痛苦。在阻止信息的过程中，你会机械地丧失了一些致富的机会。换句话说，你自己离开了这条机会河流。

为了避免痛苦而学越来越多的市场会形成复杂的问题，因为他学的越多，他对市场的期望越多，如果市场不这么做，他就更痛苦。他不知不觉地制造了一个危险的循环，他学的越多，他变得越疲惫不堪；他越是疲惫不堪，越感觉要学。当他因为厌恶而退出交易时，或者是他认识到他交易问题的根源是他的观点，不是缺少市场知识时，这个循环才会停止。

3：不负责任会导致随机交易
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交易的特征可以理解为纯粹的，没有负担的个人选择，很快就能出结果。对自己的解读和行动结果还没有负责态度的交易者会进入两难境地：一个人如何进行完全自由的选择，同时如果所做的选择导致的结果是自己不想要的，该如何推卸责任？
避免负责任的交易风格就是一心追求任意性。
当我们没有做好计划就交易时，会面对无限的变数，很容易就把交易变成了我们的喜好（因为有一些现成的方法）。同时，如果交易结果不是我们想象的那样，可以很轻松地逃避责任（因为总是有我们不知道变数，我们无法提前考量）。
我和无数交易者沟通，他们愿意花几个小时分析市场，为第二天做交易计划。然而他们却没有交易，而是做了其它交易。他们做的其它交易通常是朋友或经纪人的消息。我可以说，他们原先计划的，但没有实行的交易通常是当天的大赢家。这是典型的例子，说明为什么我们容易受没有结构的，随机的交易影响——因为我们不想负责任。
当我们自己交易时，我们有创造性的能力在傍边伺候着，我们自己很快就知道我们的想法好不好。对于不满意的结果，为其辩护是困难的。另外一面，当我们进行了没有计划，任意的交易，可以简单地通过责怪朋友或经纪人的坏主意来推卸责任。

好，学，请继续

2：市场分析不能解决根本问题
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市场的行为是无限的。它可以在任何时候做任何事。这意味着，不管你学了多少市场行为，不管你的分析多么优秀，你永远不能学到足够多的知识避免市场让你犯错或亏钱。如果你害怕犯错或亏钱，这意味着你无法学到足够的知识以弥补恐惧造成的消极影响，你就不会客观，不会毫不犹豫地行动。我并不是建议我们不需要市场分析，或是不需要定义和认识市场的方法，我们肯定是需要的。然而，市场分析不能通向持续一致性的结果。它不能解决没有自信、没有纪律或不当的聚焦造成的交易问题。

你有两个选择：你可以通过学尽量多的市场变数来消除风险（我称之为分析的黑洞，因为它通向最终的挫折）。或者是你学如何重新定义你的交易活动，这样你就能接受风险，不再怕风险。

一旦你达到了一定的思想境界，你完全接受风险，那么你就不会痛苦地定义和解读市场信息了。当你不再痛苦地定义和解读市场信息时，你同时也消除了这些倾向：找理由、犹豫、过早行动、希望市场给你钱、自己不会止损而希望市场能解救你。