求估值，ST泰复

努力学。好好学，天天向上！

祝大家新年愉快！

有网友提出：先不考虑“金矿”注入预期。2012年7月份重组时，正赶上铁矿石的价格在低点，当时预注入的铁矿石资产按当时的价格评估，到现在铁矿石大幅上涨，目前看 000409 就铁矿石资产也低估了！

000409 ，目标价25元，黄金126吨，产量4.8吨，按照每吨1亿净利润算为4.8亿，总股份4.72亿，EPS为1元，按照山东黄金目前PE为22计算，股价值22元，铁矿业绩0.27，给10倍PE为2.7，合计24.7元。按照中金黄金570吨黄金市值465亿计算，公司126吨黄金对应市值102亿，对应股价21.79元，铁矿石给12亿，合计股价24元附近，当然此时没考虑未来收购金矿增发摊薄情况。值得注意的是，公司公告“集团拥有山东省莱州市朱郭李家地区金矿详查探矿权，勘查
许可证证号T37120081102017085，勘查面积2.28 平方公
里。经山东省国土资源厅评审备案的金矿矿石量为
37,485,460 吨，金金属量126,327 公斤（含低品位矿
7,309,779 吨，金金属量11,168 公斤），平均品位3.37 克
/吨（扣除低品位矿平均品位3.82 克/吨）。该金矿采选工
程设计生产规模为165 万吨/年，服务年限为20 年，基建
期4.0 年，预计年产金精矿6 万吨，品位80 克/吨。截至
本报告书签署日，国土资源部已划定朱郭李家金矿采矿
范围，矿山用地规划已调整为建设用地，采矿权证正在
积极申办中。”里面说到采矿证正在申办，说明公司大部分手续已经弄差不多了，以公司在行业的地位，拿到证不是问题，明年资产注入应该是大概率事件，建设期4年，未来几年业绩释放肯定是有保证的。
综合来看，公司股价上20之前是不需要考虑风险的，100亿市值以下没风险，上了20就看增发摊薄情况来定了，但公司手里还不止这些，还有别的矿种，未来也会梳理上市，不过综合看下来，只有几个大的金矿未来潜力很大，包括未来增储的300吨金矿项目，早晚也会进来的，公司未来就是山东矿业的整体上市平台，潜力还是相当大的，按照目前的市值考虑增发也才55亿市值，确实太小了，矿业借壳公司中的绝对弹性大品种，适合小资金玩玩，大资金也介入不进去。

不是龙 是凤凰

涨的人
手软。就算黄金现在注入，市值也150亿了。比恒帮还大。

。

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000409 ST泰复：山东鲁地矿业投资有限公司2010年度、2011年度、2012年1-5月审计报告 (1146 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
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000409 ST泰复：淮北徐楼矿业有限公司2010年度、2011年度、2012年1-5月审计报告 (806 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
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000409 ST泰复：拟发行股份购买资产之专项审计报告 (902 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
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000409 ST泰复：盈利预测补偿协议 (254 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
000409 ST泰复：详式权益变动报告书 (1032 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
000409 ST泰复：山东鲁地矿业投资有限公司股东拟以其持有的山东鲁地矿业投资有限公司全部股权认购公司非公开发行股份项目资产评估明细表 (171 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
000409 ST泰复：山东省地矿测绘院和自然人褚志邦先生拟以其持有的娄烦县鲁地矿业有限公司40%股权认购公司非公开发行股份项目资产评估说明 (734 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
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000409 ST泰复：资产出售协议 (333 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
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000409 ST泰复：蚌埠丰泰生物科技有限公司截止2012年5月31日财务报表之审计报告 (278 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
000409 ST泰复：简式权益变动报告书（三） (329 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
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000409 ST泰复：关于召开2012年度第二次临时股东大会通知的公告 (390 k) 20120927 2012-09-27 06:30 
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000409 ST泰复：拟转让所持蚌埠丰泰生物科技有限公司股权项目资产评估报告书 (218 k) 20120927 2012-09-27 06:30

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