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（一）初步询价结果及定价依据

根据配售对象报价及申购数据，由高到低依次计算各价位上的累计申购总量
及对应的超额认购倍率，统计如下：
申购价格 申购数量 累计数量 对应网下超额 对应 2010 年
（元/股） （万股） （万股） 认购倍数 摊薄后市盈率
55 300 300 1 100.79
54 300 600 2 98.95
53 300 900 3 97.12
51 60 960 3.2 93.46
48 300 1260 4.2 87.96
45 120 1380 4.6 82.46
44 180 1560 5.2 80.63
43.3 300 1860 6.2 79.35
43.11 300 2160 7.2 79.00
43 240 2400 8 78.80
42.2 780 3180 10.6 77.33
42 240 3420 11.4 76.96
41.2 60 3480 11.6 75.50
40.2 60 3540 11.8 73.67
40.11 300 3840 12.8 73.50
40 240 4080 13.6 73.30
39.8 60 4140 13.8 72.93
39 180 4320 14.4 71.47
38 1020 5340 17.8 69.63
36 540 5880 19.6 65.97
35 240 6120 20.4 64.14
33 60 6180 20.6 60.47
32 240 6420 21.4 58.64
30.5 360 6780 22.6 55.89
30.1 180 6960 23.2 55.16
30 1500 8460 28.2 54.97
28 300 8760 29.2 51.31
27 120 8880 29.6 49.48
26 300 9180 30.6 47.64
25 360 9540 31.8 45.81
18 60 9600 32 32.98

注：每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的 2010 年净利润除以本次发行后的总股数计算，发行后总股本按照6,000 万股计算。

本次发行价格 45 元/股对应的累积申购数量为 1,380 万股，对应的网下认购倍数 4.6 倍，对应 2010 年摊薄后的市盈率为 82.46 倍。本次发行价格，高于所有配售对象报价中位数 39 元/股，高于所有配售对象报价加权平均值 37.68 元/ 股，高于所有基金报价中位数 40.16 元/股，高于所有基金报价加权平均值 39.99 元/股。

（二）按投资者类型区分的配售对象报价情况

按询价对象类型将全部配售对象报价情况统计如下：
算术 报价 加权 配售对 有效报价区间 申报数量 配售对象类型 平均值 中位数 平均值
象数量 （元/股） 占比（%） （元/股） （元/股） （元/股）
基 金 公 司 45 18.00~55.00 40.49 40.16 39.99 71.88
证 券 公 司 11 25.00~38.00 31.38 30.00 30.52 19.38
财 务 公 司 -
信托投资公司 1 26.00 26.00 26.00 26.00 3.13
保 险 公 司 -
QFII 机 构 -
推荐类机构 3 30.1~48.00 40.40 43.11 39.32 5.63
所有配售对象 60 18.00~55.00 38.37 39.00 37.68 100

（三）可比上市公司市盈率水平

公司主营影视剧业务，A 股上市的可比公司有华策影视、中视传媒、华谊兄 弟和光线传媒。
A 股上市可比公司 2010 年市盈率情况如下：
收盘价 2010年 按复权价计算 股票代码 公司名称 （2012 年 1 月 PE 复权价（注） EPS 的 PE 16 日）
300133.SZ 华策影视 1.7 31.62 18.60 107.51 63.24
300027.SZ 华谊兄弟 0.44 13.9 31.59 25.02 56.86
300251.SZ 光线传媒 1.37 49.77 36.45 66.36 48.44
600088.SH 中视传媒 0.24 12.72 53.00 12.72 53.00
平 均 34.91 55.39

注：复权价=（2012 年 1 月 16 日股本*2012 年 1 月 16 日股价）/2010 年年末股本，本

价格考虑了各公司 2010 年年末之后的股本变化，未考虑现金分红的影响。

A 股上市可比公司 2011 年市盈率情况如下：
EPS 收盘价 PE
股票代码 公司名称 （2011 年预测） （2012 年 1 月 16 日） （2011 年预测）
300133.SZ 华策影视 0.79 31.62 元/股 39.78
300027.SZ 华谊兄弟 0.31 13.90 元/股 44.34
300251.SZ 光线传媒 1.56 49.77 元/股 31.80
600088.SH 中视传媒 0.30 12.72 元/股 42.28
平 均 39.55