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珠江啤酒等大幅下调增发价

12-01-31 10:34 3355次浏览
gao9869
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专家表示,调低增发价格坚持增发显露了上市公司重圈钱的心态

  ■ 本报记者 陈雅琼

  1月30日,大盘未如人愿实现开门红,反而以跌34点收盘。由于大盘萎靡不振、个股连续调整,有些拟增发的公司股票价格甚至跌至原定增发价格之下,不得不采取调低增发价格的方式防止增发夭折。如此尴尬局面在龙年开局就发生在海南航空(4.62,0.00,0.00%)(600221.SH)和珠江啤酒(9.48,-0.51,-5.11%)(002461.SZ)身上。

  由于行情欠佳,上市公司的增发之路走得愈发跌跌撞撞。此外,还有中海油服(16.10,-0.15,-0.92%)(601808.SH)、创元科技(8.20,-0.39,-4.54%)(000551.SZ)这般听任增发事宜不了了之的公司,静待已通过审批的公开增发方案自动失效。

  春节前大盘稍有起色时,岳阳林纸、珠江啤酒、西北化工(6.58,-0.28,-4.08%)等10余家公司在一月扎堆抛出增发预案,数量上远高于2011年12月整个月公布增发预案的公司。然而,珠江啤酒自1月5日复牌来的二级市场成交价始终低于其拟增发价格,公司在龙年第一个交易日便因调整非公开发行股票方案而停牌。

  中国上市公司市值管理研究中心专家刘国芳表示,调低增发价格暴露了国内上市公司重圈钱轻价值的心态,如果市场不好依然坚持增发,对现有股东不利。他说:“市场不好,很多公司就选择主动不发了。例如三一重工(微博)(14.41,0.42,3.00%)和徐工去年也计划增发H股,但由于行情不好最终放弃。当然,如果公司股票的估值还可以,也不是不能发。”

  海南航空珠江啤酒

  增发价格被迫下调

  海南航空1月30日发布修订后的非公开增发预案,发行价格不低于 4.19 元/股,数量不超过 191,000 万股,拟募集资金总额不超过 80 亿元,其中约 60.84 亿元拟用于偿还银行贷款,剩余部分用于补充公司流动资金。

  对比修订前的预案,公司实际上采取了以量补价的策略,海南航空7月12日公布的非公开增发预案中,拟发行价格为不低于6.42元/股,数量为不超过124,700万股,募集资金总额同样为不超过80亿元。而公司股票价格在去年7月是高于7元/股,经过长达半年的缓慢向下调整,截至1月30日收盘,海南航空股价为4.62元/股。

  珠江啤酒股价则是在一个月之内迅速下挫。去年12月,其股价从14.20元/股跌至9.35元/股,当月跌幅高达34%。公司于今年1月5日刚公布增发预案,当时对增发价格显得较有信心,拟发行价格为不低于10.37元/股。

  根据增发预案,珠江啤酒本次拟向不超过10家特定对象发行不超过21500万股A股股票,拟募集资金总额不超过 22.13亿元。扣除发行费用后募集资金净额将用于投资广州南沙珠江啤酒有限公司二期年产 100 万 KL 啤酒项目和湖南珠江啤酒有限公司首期年产20万千升啤酒项目并补充流动资金。

  但在此之后,珠江啤酒一直未能突破10元/股,截至1月20日,收盘价仅为9.99元/股。公司1月30日公告称,由于正在调整非公开发行股票方案,公司股票自2012年1月30日开市时起停牌。

  与海南航空如出一辙,珠江啤酒昨晚发布的非公开增发预案显示,其拟发行价格调整为不低于 8.95 元/股,拟发行数量调高为不超过 25,000 万股,募集资金总额仍维持在22.13亿元。

  中海油服

  静待增发方案过期失效

  除了通过调低增发价格坚持增发的情况,还有部分上市公司消极等待,直到增发方案过期失效。业内人士表示,这种情况多半适用于那些对资金需求不是十分紧迫的公司。

  中海油服1月30日公告:由于未能在获得证监会批复后6个月有效期内实施,公司公开增发A股股票的方案已于1月20日自动失效。公司表示,自2011年7月20日获得证监会批复以来国内资本市场整体情况比较低迷,是此次未能完成公开增发的原因。

  中海油服2010年5月发布公告称,拟通过公开增发不超过5亿股A股,募集资金不超过70亿元。所募资金将全部用于建造油田服务工作船项目、200英尺自升悬臂式钻井船项目、深水三用工作船项目、十二缆物探船项目以及深水工程勘察船项目五个项目。

  公告显示,虽然增发未能成行,但中海油服上述项目部分已建成并投入使用,剩余项目进展顺利;根据目前财务状况,其现金流能充分保障各项正常生产经营。公司还表示,考虑到将来发展需求,不排除进一步股本融资的可能性。

  创元科技昨日晚间公告称,鉴于目前资本市场环境的变化,公司股价低于2011年3月1日公告的非公开增发底价,且批复的有效期已于2012年1月24日期满,公司决定终止非公开增发事宜。

  而不管是不是真的求“金”若渴,上市公司增发的积极性总是很高。之所以众多上市公司今年1月前仆后继地推出增发预案,中国上市公司市值管理研究中心专家刘国芳认为这主要是“打时间差”:审批大约需要4-5个月的时间,早点递交增发申请,等审批完成时市场也有望好转,提高非公开增发顺利实施的可能性。如果等到市场回暖,遇到增发“堵车”的情况就不好办了。
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gao9869

13-08-16 13:22

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统计了一下,59个权重股秒板
  【 原创: tjrblz  2013-08-16 12:12  只看楼主(-1)  淘股论坛 浏览/回复2194/31  复制分享 】
  从11:04到11:07,在那几分钟时间里,券商大部分接近涨停,上证大盘从2074点直接到2198点。计划周密,分工明确,出手毒辣,见血封喉!
  
  浦发银行  、包钢股份 、华能国际 、华夏银行  、民生银行  、宝钢股份 、华电国际 、中国石化 、南方航空 、中信证券 、三一重工、招商银行、保利地产、中国联通、南京高科、特变电工、上汽集团、东方航空、金发科技、福田汽车、雅戈尔、新湖中宝、海南航空、云南城投、华业地产、广汇能源、华发股份、中航电子、首开股份、金地集团、海油工程、城投控股、陆家嘴、川投能源、中华企业、青岛海尔、苏州高新、大连控股、上实发展、综艺股份、通宝能源、国电电力、海通证券、张江高科、长江电力、招商证券、大秦铁路、南京银行、中国神话、太平洋、昊华能源、中国国航、兴业银行、西部矿业、北京银行、中国铁建、农业银行、中国北车、交通银行、兴业证券、中国中铁、工商银行、东吴证券、中国铝业、中信重工、长城汽车、中国建筑、中国水电、华泰证券、郑煤机、中国南车、光大证券、中国交建、光大银行、中国石油、中国国旅、中煤能源、紫金矿业、方正证券、金钼股份、中国银行、金隅股份、中信银行,上证180里83个冲击涨停板。
gao9869

12-03-20 11:47

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增发坑人榜:中信证券海通国元股价面临腰斩

截至目前,在已实施增发的上市券商中,最近一起“坑投资者”的案例是长江证券(9.25,-0.27,-2.84%)(000783.SZ)2011年公开增发,这一增发不仅让主承销东方证券无奈包销,而且,二级市场参与认购者如果持有至今的话,还是亏损累累。

  2011年3月9日,长江证券发布的增发A股发行结果公告显示,根据网上和网下的总体申购情况,协商确定本次最终发行数量为2亿股,募集资金总量为25.34亿元。其中,公司原A股股东优先认购和网上申购股份数分别为2521.93万股和4871.19万股。2家网下机构投资者共计申购1600万股。其中,中银持续增长基金和申能集团财务有限公司分别认购1200万股和400万股。此外,东方证券包销11006.88万股,占本次发行总量的55.03%。

  此前,长江证券最终确认的发行价为12.67元/股。然而,截至3月16日收盘,长江证券二级市场股价仅为9.43元。其间,长江证券仅实施了2010年年度分红方案,即为10派3(含税)(税后派)2.7。与公开增发价相比的话,其除权后的股价破发率仍高达23.44%。

  如果持股至今的话,其公开发行的2亿股股份产生浮亏金额已高达5.94亿元。事实上,作为长江证券增发包销的主承销商东方证券为了回笼资金,不得已斩仓出货。

  此外,除了长江证券以外,早前进行增发融资的国元证券(10.40,-0.28,-2.62%)(000728.SZ)、海通证券(9.26,-0.32,-3.34%)(微博)(600837.SH)以及上市券商龙头中信证券(11.94,-0.31,-2.53%)(600030.SH)也都曾让参与增发的投资者深套其中。

  2009年11月2日,国元证券最终确定以19.8元/股的价格公开发行5亿股,募集资金总量为99亿元。

  截至3月16日,国元证券二级市场股价仅为10.60元。若考虑公司公开发行后几年来的分红送配,其股价复权后,仍较公开发行价下跌超过四成,跌幅高达42.83%。

  如果中途不斩仓出逃的话,较公开增发价相比,其股价如今已接近腰斩,最初5亿股增发股份的浮亏金额已超过40亿元之巨,达42.4亿元。

  而海通证券在2007年完成的非公开发行也让投资者亏损惨重。截至3月16日,海通证券收报9.60元,其复权计算的价格与2007年当年高达35.88元的发行价相比,至今跌幅仍高达45.15%。

  当初,海通证券72463.77万股定向增发股份由8家机构投资者悉数包揽,共募集资金260亿元之巨。其中,保险机构3家,分别是太平洋(7.39,-0.15,-1.99%)资产、华泰资产、泰康资产,共认购29000万股;雅戈尔(10.90,-0.15,-1.36%)(600177.SH)和江苏国信资产各认购10000万股;中信集团、上海电力(5.08,0.01,0.20%)(600021.SH)和平安信托分别认购7821.256万股。

  然而,在经过长达四年多时间之后,如今其增发股份市值已大幅缩水至142.61亿元,大幅缩水117.39亿元。
此外,与海通证券同年进行增发融资的中信证券则选择了公开增发。2007年8月,中信证券以74.91元/股的高价公开增发33373.38万股,募集资金250亿元。

  不过,截至3月16日收盘,中信证券复权后的价格与当初的高价发行价相比,股价已大幅腰斩58.95%。如今,当初250亿元增发市值已大幅跳水至102.62亿元,市值缩水金额高达147.38亿元。
gao9869

12-02-23 22:35

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河北钢铁发完债券,紧接着增发,在这样的弱势下,竟然都能发出去,几百亿跟玩似的。
  
  增发前收盘价(上周五)3.77元,增发价是4.28元,3.77涨到4.28要涨幅13.5%。13.5%啊,捧场的难道都是13点。
http://www.taoguba.com.cn/Article/551483/1

 你上当了。
  
  
  如果我没猜错,全部都是邯钢认购的。
  那天出公告,我看见公告说认购不足部分由承销商包销,心想既然大股东和承销商愿意以4.28元现金认购全部增发股票,那么下跌空间应该不大,就在均价4.07元买入,估计运气好或许可以赚几毛,运气差可能亏一毛多。第2天,也就是停牌前最后一天,见机构和散户一起大幅往下砸,很不理解,收市前下单割肉,没有成交。
  待到发行结果出来后,总算明白了。
  全部认购数量大致等于发行数量,中签几乎等于100%,如果我没猜错,全部都是邯钢认购的。他们为了掩人耳目,把认购分成了三部分,老股东认购,网上申购,网下申购,其实都是邯钢一家,还有少量糊涂散户,否则不会全部认购数量大致等于发行数量,这么巧。
  其实就是000709把增发的160亿给邯钢收购他的资产,邯钢用这160亿认购增发的股份,如果只是这样,也没什么不妥。

  问题是,收购的资产值160亿吗?看过资料才知道,资产原值120亿,效益很差,去年利润好像才3亿,评估之后竟然升值为160亿。这样的话,邯钢实际上是用120亿当作160亿用,其真正的认购价是4.28X120/160=3.21元。
  000709净资产4.43元,增发后净资产下降,利润也摊薄。

  08年,因为看好唐钢的司家营铁矿,我大量买入000709. 后来三家河北钢铁合并为新的000709,合并后的000709竟然不再拥有铁矿!!!
  现在000709管理层说要把司家营铁矿注入000709,原本就是000709的东西,剥离后又注入!到时候不知道又要怎样坑害000709的小股东。
  
  在这个股票上大亏两次,才知道他们有多黑,还有承销商中金,也是狗娘养的。
  即使邯钢以现价3.60元卖掉增发的股票,也还是赚了。也有可能,将来有一天他们会出利好把股价拉高出货。
gao9869

12-02-07 21:12

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投资地雷:无定价权、强周期、高财务杠杆、高经营杠杆、高退出壁垒、被颠覆可能、过度依赖
2008年买入中国远洋被套,幸亏狠心割掉
2009、2010、2011连续买入中国中冶被套,走火入魔?
2001买入000070特发信息,18.8元,看起来已经腰斩一刀,但是
2011买入上海金陵,8.3元,摩根斯坦利概念很美
http://www.taoguba.com.cn/view.action?topicID=586302&replyID=8792880#8792880
gao9869

12-01-31 10:49

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被套亨通光电,原增发价20110429公布29.59元,9月1日调为24.39,11月24日被证监会否决
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