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私募基金经理杨永兴：短线高手制胜三招
2008-12-01 10:41:30中证网 字号：T|T
第一次见到杨永兴是今年年初，他刚获得朝阳永续实盘炒股第一名不久，他以独特的短线炒法，赢得了远超于第二名的业绩。当时的他显得有些低调，也不善言谈。不过，经过一轮牛熊的洗礼，再次见到他时，他的话陡然多了起来。在近两个小时的采访中，他不断强调炒股一定要有“想法”，而这也是他的成功之道。
父亲不灵被儿子玩转
杨永兴出生于郑州一个普通工人家庭。上个世纪90年代，国内股市逐渐活跃，杨永兴的父亲也成了千千万万普通散户中的一员。不过，结局也跟大多数散户一样，在90年代中后期的股市波动中，损失不小。而就在杨永兴父亲入市不久，还在上初中的杨永兴也对股市产生了兴趣，他一有时间就偷偷地跟着父亲去营业部“混”。过了不久，杨永兴的阅盘能力已经超过了父亲，而杨父也因亏损过大，逐渐失去了炒股的信心，于是就将账户交给了儿子。“当时账户里还剩下两万元不到，拿着这两万元开始混江湖。”杨永兴说。
由于之前并没有操过盘，即使杨永兴有一定悟性，但在刚开始炒股时也损失不小。据他介绍，他买的第一只股票是美利纸业，买了之后像其它散户一样“抱着”，以为一定会涨。谁知道买了之后连跌数月，最初的2万也折腾成8000多元。之后，杨永兴意识到要想靠炒股赚钱，就不能跟一般散户一样，要转变操作思路，要有自己的想法。
2001年，杨永兴真正找到了市场感觉，他的操作风格也开始由长变短。据他介绍，当时刚推出上市公司业绩预告制度，但一般散户并不知道上市公司什么时候披露业绩，于是他悄悄地总结了一些上市公司年报披露的特点，并结合公司的基本面做了一些简单的分析，在预期业绩披露的前几个交易日购入业绩好的公司，待业绩报出来后，便先散户一步卖掉。就这样，杨永兴慢慢地形成了自己独特的操盘技巧。在随后东南电视台举办的炒股大赛中，杨永兴连续数次获得冠军。2003年，他被深圳某投资公司看中，只身南下，当起了职业操盘手。2006年，他以个人投资者身份参加了朝阳永续数据有限公司举办的实盘炒股比赛，最后以超出第二名一大截的成绩夺魁。年仅26岁的他一举成为南方私募界如雷贯耳的新锐。
不过，杨永兴的成功并非偶然，背后的付出也是常人难以企及的。为了寻找第二天的买入目标，他第一天收盘后就要做大量的准备工作。“每天收盘后就开始做功课，寻找第二天要买入的目标，追逐市场热点，钱往哪里流，我就跟着往哪里走。其实我每天最重要的工作就是收集信息，分析信息。”杨永兴的敬业在业内也是出了名的，同样参加了朝阳永续炒股比赛的上海隆唐投资总经理商宏峰告诉记者，杨永兴之所以能够如此成功，不仅仅是投资技巧了得，每天的付出也不是一般人能做到的。
炒股三大要诀
“炒股有三大要诀，首先是看准大市，其次是控制仓位，最后是操盘技巧。”谈到如何炒好股票时，杨永兴把这“三诀”跟记者强调了两遍。杨永兴说，只要看准了大市，再怎么也亏不到哪里去。不过，目前很多投资者的看市方法都看反了。现在市场上通行的市场分析方法都是至上而下，先宏观后微观。其实，这种方法有弊端，大盘是由板块构成，而板块的启动是由各板块的龙头股决定，经济面的转暖或者一个利好消息，在股市中的首个着力点一定是龙头股，随后才是板块，最后大盘才会在板块的带动下走出行情。
杨永兴现身说法：“怎么判断11?10启动以来的这段行情是否已经走到尽头？首先市场的标杆太行水泥一度被打到跌停的位置，基建股行情基本上宣告结束，而之前一直活跃的券商股在海通证券的压制下近期难有较好表现，周一启动的医药板块虽然表现出色，但由于板块较小，难以对大盘产生带动作用，盘中游资欲拉升农业板块，但从龙头股隆平高科的表现来看，游资做得并不成功。而大盘反弹以来，不少投资者获利丰厚，整体套现压力较大。这些都值得关注。”
杨永兴说，只要看准了大市其实股票就很好炒了，把各大板块的龙头股都选出来，看着买就行了。而事实上，从4?24行情以来，每次也就是围绕农业、融资融券、股指期货、创投、迪斯尼等几个板块炒遍，行情也就宣告结束了。在这个过程中，投资者一定要把握好自己的仓位，特别是大额投资者。
当谈到炒股的技巧时，杨永兴也毫不保留地道出了他的“独门绝活”。杨永兴说：“炒股只要考虑对手在想什么，将要做什么，早他一步就可以了。”
如何做到这一点呢？杨永兴举了一个例子：中石油在10月20日至10月底由于披露季报而不能实施增持，但由于从9月底以来，中石油一直在增持，市场也预期10月30日之后，中石油还会继续增持，因此他在27日左右建好仓，在30日之后的几个交易中卖掉。虽然，并不知道中石油最终会不会增持，但市场有预期，就可以利用这个预期打提前量。这就是技巧，也是杨永兴所强调的“想法”。
降息不改变趋势
“仅就股市而言，目前最大的问题还是信心问题。市场才刚有起色，上市公司就开始再融资，再加上下个月的大小非解禁高潮。这并不符合市场发展规律。大幅度降息可能给日渐回暖的大盘起到锦上添花的作用，但还不足以改变市场趋势。”
游资本来预期上周末降息，结果落空，再加上央行管理层称目前利率处于合理水平。游资开始出货，而基金的“净值行情”并未出现，反而大举向下砸盘。原来的热门股也变成了杀跌的主力军，曾经被游资眷顾的热点板块纷纷下跌。建筑类大热门上海建工和浦东建设双双跌停，中铁二局继续下跌冲击跌停，可能意味着4万亿利好刺激暂告一段落。招商地产跌停，表明地产股不再受到降息刺激，反而受到增发新股的打压。三一重工和中联重科的大跌，意味着工程机械的炒作宣告结束；太行水泥的高位踏步则预示着水泥股即将全线回落。在降息之前，看不到大资金出击。
不过，降息意外而至，而其幅度完全超预期。杨永兴表示，降息这只靴子已经落地，但在此之前大户、机构都已经夺路而逃，散户则主导着本周的市场，现在要注意的是，在未来的市场中，大户、机构如何与散户博弈。只要指数不跌破1950点，后市就有可能延续短炒行情。
杨永兴说，在当前市场环境下，做股票心态很重要，不要去给自己定一个框框，任何提前设定好的东西，最后都有可能是错的。炒股的最高境界就是随波逐流，顺势而为。投资者也应该在实践过程中，逐渐形成自己的炒股风格和盈利模式，只有自己悟出来的东西最“靠谱”。
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“快刀客”杨永兴
刘睿高频交易的策略在A股私募圈中实属独树一帜，而与他遥相辉映的，则是另一位埋头投资的私募高手??杨永兴。
杨永兴被称为短线快刀客，业内盛传他的交易原则是“持股时间不超过2个小时”(交易时间)，以便回避风险，累计收益。
一位接触过杨永兴的业内人士说，杨永兴经常是在下午一点半之后才真正决定买入哪只股票，第二天上午便卖出。
一位接触过杨永兴的业内人士对本报记者说，与刘睿的高频交易相比，杨永兴更倾向于事件驱动型的投资机会，通过对一些突发事件和传闻的分析，选出相应股票进行短线操作。
杨永兴的成名始于朝阳永续的炒股比赛，在2006年和2007年的两次私募基金实盘操作大赛上，杨永兴组建的“硅谷基金”连续排名第一。
2009年3月2日，杨永兴打造了他的第一只阳光私募产品??策略大师，在私募圈内迅速崛起，截至2010年2月26日，该产品净值已经达到 2.928元，获得了193%的净值增长率。之后，策略大师期满清盘，杨永兴也离开了策略大师团队，成立了深圳市永圣慧远投资有限公司，但自离开证通天下之后，杨永兴的业绩神话也开始褪色，其目前运作的永圣慧远基金一年多以来表现并不突出，目前基金净值为1.16元。
成长道路
但高频交易或者短线交易始终要面对的，则是规模增长之后的烦恼。
“随着资金规模的增大，在参与一些小盘股的短线机会时肯定会受到限制。”一位业内人士分析道。
杨永兴在结束了策略大师之后，新产品永圣慧远发行之初备受市场追捧，但他坚持控制规模，目前规模仅在2个亿左右。
“杨永兴的操作风格对个人的依赖程度太强了，资金量一大就不好操作了。”一位熟悉杨永兴的业内人士表示。
刘睿也在很早就意识到了这个问题。刘睿自己也切身体会到，随着规模的扩大，换手率也在逐步下降。但中睿合银很快进行了四方面的改进。
首先，将仓位中10%~20%的资金作为配置型资产，加强研究团队的实力，通过调研选取一些价值型股票作为长期投资标的。
其次，利用自身趋势判断优势，用公司的自有资金配置股指期货，利用股指期货进行趋势交易，赚市场双份的钱。据刘睿透露，公司在股指期货上投入了 10%以上自有资金，而去年以来这部分的盈利已经达到150%。“这也是为将来作准备，一旦私募产品准入股指期货，我们的产品就可以马上参与。”刘睿说
第三，刘睿也与券商等合作开发一系列的交易系统，包括期现套利、ETF套利系统等。“我们的操作风格导致很多时候资金没有充分运用，随着规模的扩大，闲置资金也会更多，在不看好大势的情况下，这部分闲置资金就可以参与短期的套利，以提高资金应用率。”刘睿说。
第四，则是加强研究团队的建设，以及引进不同风格的投资合伙人。“价值投资派的基金经理我们也欢迎，只是在具体投资的时候，我可能在选时上会多给他一些建议。”刘睿说。
对于高频交易的前景，刘睿则仍是信心满满。“中国资本市场还在发展初期，私募行业也起步不久，各种交易模式都能在市场中找到生存之道。”刘睿说。
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深圳市永圣慧远投资有限公司---杨永兴
投资理念“所有的投资标的都有价值，但不是每时每刻都有价值，在我们的投资行为中一直强调在价值投资的基础上进行趋势交易。即趋势化价值投资
趋势化价值投资：在考虑了投资标的基本面及市场流动性和价格波动幅度的前提下，充分利用股票市场固有的趋势化波动特性，采取阶段性动态调整持仓比例的方法，达到投资收益最大化。
股票价格总是围绕其真实价值上下波动，这是股票市场的基本规律。在各种股票价值分析理论和定价模型中，都存在一些预期不确定的变量，这使得股票定价具有很强的主观性和不确定性，同时，市场内外资金的流动和投资者情绪的变化，也都会造成股票价格波动。股票市场这种价格波动有时会达到相当大的幅度，使长期持有股票的投资者承受巨大风险，但同时它也提供了很大的交易机会。充分认识和利用这种波动，在波动的相对低位提高持股比例，在波动的相对高位降低持股比例，就可以让我们在传统的价值投资理念之外得到额外的交易性收益,这与事件驱动型交易策略一脉相承。
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V1:C>REF(C,1)*1.055;
V2:=MA(C,5)>REF(MA(C,5),1) AND MA(C,10)>REF(MA(C,10),1);
KK:(V1 AND V2)*2;
涨幅超过5.5%的大阳线，加上均线的方向，落升的战法升级版；
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【 · 原创: littledream 2011-01-19 11:15 只看该作者(-1) 】 这两天又看了一遍《肖申克的救赎》，看了几遍，每次都有新体会，这次打动我的是那句“有些鸟注定是不会被关在笼子里的，因为它们的每一片羽毛都闪耀着自由的光辉“（Some birds aren't meant to be caged, that's all. Their feathers are just too bright...）
安迪用了19年（巧合？）挖通了自由之路，我真没什么好急的！
把这句送给大家共勉：”不要忘了，这个世界穿透一切高墙的东西，它就在我们的内心深处，他们无法达到，也接触不到，那就是希望 ”（forget that there are … place … in the world that are not made out of stone, there is something … inside … that they can not get to … that is hope）。
希望——这就是你我最强大的武器。
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【 · 原创: marksman 2011-01-07 20:33 只看该作者(-1) 】 如何才能静心呢？放下！
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复老帖（按照时间顺序）----放下
谁有理听谁． 发表于 2009-5-18 11:06
什么时候能放下，什么时候就没有烦恼。
闽发文哥 发表于 2009-9-23 14:39
找到你的心魔了吗？你要是越来越烦恼－－那么亲爱的－－我劝你安静的离开－－人何必自寻烦恼呢－－不适合，就放下－－好吗？
谁有理小玉 发表于 2009-9-29 10:22
股市没有对错之分，现在做多，错不过就是套上而已。这种错算的了什么。每次遇到这种所谓的失败，我会放下书，打开窗户，叫海风轻轻的吹我的脸，凉凉的，心永远是那么安静
谁有理小镇 发表于 2009-12-18 13:01
我对小心上当！你，就说这样几句话。
好好看看600321（国栋建设），淡泊吗？象不象在撕杀拼死的战场里，他一个人却静静的喝茶。不管世界风云变化，我自清高。
我希望你也成为象600321那样的人，一切都是虚幻。心放下了，什么都平静了。
谁有理2007 发表于 2009-12-19 22:57
你的收益，为什么平，甚至还亏。你能找出一只股票，从年初到现在，没涨50%以上的吗？你每天瞎研究个屁呀，我告你，只要钱一个字放不下，你6年，16年，26年还会老样子。
放下了，钱它自己找你了，废话盘面都写那里了，年初到现在闭眼买那只也50%收益。但妈的那是事前，是事前。
【 • 原创: alal2010 只看该作者(-1) 2010-02-04 11:43】
不要把短期利益看得太重。
当你背负着沉重的利益包袱参与市场的时候，
你的智商已经下降了三成。
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【 · 原创: 吐雾藏形 2012-01-19 14:12 只看该作者(-1) 】 在这个帖子里面，我是偶发而写，没有严密的组织结构，也不是完整的逻辑思维，但我可以这样说，我所说的东西都是我的真实总结出来的，如果你是投机炒股者，一看就知道真假，那些炒股书籍他没用，因为他没参加过实战，所以不会有这些感受，我所掌握的赌场投机的精髓，我想其实我已经说出来了，但很多人觉得没看到什么，因为你还停留在迷信技术万能阶段，如果你到了一定程度，你会明白，技术并不是最重要的因素，他很靠后
第一重要，资金管理和仓位控制，这是你严格控制风险的不二法门，成败关键在这里，动辄无条理豪赌一掷千金，要么是长期大牛市要么是你超级无敌好运气，否则最后都是输，如果带杠杆，输光概率很大
第二重要，情绪管理，有效地控制自己的情绪，如果踏空了看见股票群体快速拉升，不假思索马上再次满仓追入，然后这时候调整恰好买在最高点，气急败坏，大骂摔东西，第二天大盘回调，手里的股票大跌气急败坏割肉，一次大亏完成了，别说你没有，这是以前我的亲身经历，我还打过自己10几个耳光呢，疼一次还是记不住的，后面还会频繁再犯，直到你刻骨铭心的反思总结才能逐步做好，注意是逐步做好，一下就做好那你是天才了
第三重要，技术分析，不要迷信什么牛逼的指标，华丽丽的黄金线白银线元宝线，什么无敌软件的资金数据，这些或许有一点用处，但用处不太大，一个免费的通达信软件带的指标足够用了，我玩过市面上几乎所有股票软件，免费的花钱的，我编写了N多指标，曾经沾沾自喜过，后来回头一看，好幼稚的事情，现在我只看通达信的vol-tdx，就是盘中虚拟成交量，赌场投机不看量，就别在A股混（这句话我可以很自负很霸气的说），A股投机的生命源泉就是成交量，基本的技术分析你要明白，比如平台突破，平台突破后回抽确认，双底双顶这些经典的图形我想你都明白，不用具体额外学，你不仅要明白这些技术图形的现实意义，还要明白这些技术图形后面代表的散户和操盘者的心理博弈意义，如果你能体会到突破回抽后这个操盘者的心理意图，你就很厉害
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[庖丁解牛】：
------讲讲我在投机上的信仰：
1。永远只相信自己，自己头脑里储藏的知识、经验，以及由此给出的判断。消息、别人的判断，只是烟幕弹。别让他们仿碍了你独立思考的能力。
2。像相信上帝一样，信赖自己的交易系统和资金管理系统。她们也和万物一样，有高潮有低谷。在她们最低迷的时候，也要给予她们毫无保留的信任。在任何时候，无条件的遵照她给出的一切指令。这样才可能在50年的长周期里，取得一致性的 复利收益。
3。总有一个错误在前面等着你。永远不要自大、不怨天尤人、不妄自菲薄。风险控制永远是王道。想想吧，从霸菱到长期资本，再到雷曼、美林。没有永远的赢家。没有什么不可能发生、或者不发生的。最完美的风控，也不过是能让你走的更长远一点。从长远看，所有人、所有事物，都会灭亡。
4。在由悲观本质构造的世界里，努力做一个乐观主义者。这会让我们的生命更有意义，哪怕是“人造的”意义。这就是信仰，是我们生存的原推动力。
对于我们来讲，对、错、赚、赔都是再正常不过的事，他们都将伴随我们一生，如生、老、病、死一样。我很喜欢一个比喻，把投机比喻为“一个人的战争”。唯一的战友和敌人，都是你自己。你不需要和任何人攀比、较量，投机从来就不是一场多人竞赛。他人的成绩好坏、赔赚，与你无关。我们需要丢弃一切艳羡和嫉妒，只以自己为对手，只以超越昨天的自己为目标。正因如此，我从不参加任何形式的股票、期货比赛，那在我看来是件极其可笑的事情。
一旦你在你的投机事业中长期坚持如此心态，无论面对得失、成败，都会特别坦然。而这种坦然，又会反过来促进你，进入到良好的交易状态。我希望所有看我贴的朋友，都能把投机，看成是一个人的战争。我们只为自己战斗，只为超越自己。这是一次注定孤独的修行。我们只需要全力关注自己，自己的进程、自己的目标。仅此而已。
我最喜欢的投机格言有2句：
1。稳定，即暴利。
2。总有一个错误在前面等着你。
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《楚歌》
雨朦兮花又开
春风吹上小楼台
我的家 如世外
总有雨伞等着你回来
烟雨朦兮花又开
梦回走上小楼台
我的心 在云外
每当明月爬上来
竟是故乡风采
狂雨催我离家千里外
岁月把我容颜改
故乡回忆永远在心怀
恰似烟雨化不开
雨朦兮花又开
春风吹上小楼台
我的家 如世外
总有雨伞等着你回来
烟雨朦兮花又开
梦回走上小楼台
我的心 在云外
每当明月爬上来
竟是故乡风采
狂雨催我离家千里外
岁月把我容颜改
故乡回忆永远在心怀
恰似烟雨化不开
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四，为什么我经常买在最高点，卖在最低点，股市大涨，一看别人赚钱了自己没跟上，马上满仓追涨买，因为我太贪婪，一旦回调下跌，一看要跌停了，赶快卖出担心继续跌，因为我此时恐慌，害怕亏损扩大，要想做好必须有完善的情绪控制，用自己的情绪来控制交易，而不是大盘的涨跌来控制你的情绪
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