瓦斯防治龙头 300275

2011年11月3日晚间，河南义煤集团千秋煤矿发生冲击地压事故，事故造成8名矿工遇难。  采煤安全形势严重，安全监控投入有望持续增加。 受国内采煤地质条件及采掘深度的增加，国内采煤安全事故形势较为严重，今年以来共发生19起相关事故，其中因瓦斯、透水原因导致事故17其，冲击地压等引起事故2起。 在安全事故频发、采煤集团化及政府重视等多重因素推动下，加上煤炭企业盈利能力较强，未来持续安全投资增长可期。

煤与瓦斯突出监控系统将作为公司近期主要发展方向。由于国家对煤矿安全监控系统、人员定位管理系统和煤矿瓦斯抽采（放）监控系统有强制性要求，所以行业内有很多企业参与生产，竞争相对激烈，而煤与瓦斯突出监控系统公司走在行业前列，由于煤炭开采深度加深，开采风险加剧，该系统能够实现对开采煤层背后的瓦斯浓度进行检测，在1-2天内实现提前预警，在很大程度上保证开采安全，因此该系统的需求将逐步提升。  截至2011年6月，我国煤炭检测设备型号有164个，制造企业累计150家，次细分行业竞争相对激烈，公司目前位于行业前列，尤其在煤矿瓦斯抽放监控及自动化控制系统中排在第一位，市场份额超过50%。  募投项目投产后公司产能大幅提高。公司项目投产后煤矿安全监控系统和煤矿人员定位管理系统产能将扩大至原有产能的三倍，煤矿瓦斯抽放及综合利用自动控制系统扩大近一倍；煤与瓦斯突出实时诊断系统的产能增长较大，由原来的20套提高到225套。  我们认为公司对下游需求偏于乐观。从公司公布的市场占有率和新增产能状况来看，公司增加后的产能不能匹配未来行业需求中公司所占市场份额，公司对产能扩张数量远远小于下游需求，因此我们认为行业需求应谨慎面对。  公司对下游需求持乐观态度。公司表示其处于行业龙头地位，从公司预测的产品需求量来看，煤矿安全监控系统和煤矿人员定位管理系统年需求量在4500台以上，而煤矿瓦斯抽放及综合利用自动控制系统和煤与瓦斯突出实时诊断系统年需求量在1500台以上；假设公司煤矿安全监控系统和煤矿人员定位管理系统平均市场占有率为20%，公司将面对年1000套的需求量；假设公司煤矿瓦斯抽放及综合利用自动控制系统和煤与瓦斯突出实时诊断系统的市场占有率为50%，公司将面对600台需求量。  虽然公司对行业下游需求持乐观态度，但是公司在销售预测时对未来2年销量仍然比较谨慎，并没有存在销量大幅增长状况，我们认为盈利预测是经过审慎考虑得出的。经过分析我们认为公司2011-2013年每股收益为1.01元、1.25元和1.71元

看帖周二收获涨停 必须顶

独特的行业 同行业中唯一的上市公司 行业持续景气 不受经济周期影响 机构上市的追逐 节前消息的共振 你懂得！ 第一目标 新高！！未来比肩  苏宁电器 金螳螂 大华股份！你懂得

我国煤炭占主导地位的一次能源消费结构短期内难以改变，预计未来5~10年原煤的年产量仍会保持与GDP的增长基本同步。

　　国务院23号文明确包括公司主营产品监测监控系统、井下人员定位系统和煤与瓦斯突出实时诊断系统在内的井下安全避险六大系统的强制安装政策，为公司主营产品形成了刚性市场需求。而煤矿企业计提的充足的煤炭安全生产费用又提供了有力的支付保障。

　　在贯彻23号文的要求下，预计未来3年，各类煤矿每年对井下人员定位系统的市场需求将达5000套规模，市场总值达10亿元以上；对煤矿安全监控系统的需求在4500套规模，市场容量在10亿元的规模；而对瓦斯抽放自动监控系统的需求也在1500套以上，对应市场总值在4.5亿元以上。非煤矿山对监测监控系统和井下人员定位系统的各自需求也在每年20亿元的规模。

　　公司拥有的有效安全标志数量达96个，行业内排名第四位。公司研发投入在行业内也处于领先水平。上市募集资金也将增厚公司资本，有利于未来市场的拓展，在行业整合中处于有利地位。