4.2-----无法忘却的数字

股市小周期之三大战役
新年前后的年报行情、6-7月的半年报行情、10-11月的基金排名做账行情。
今年的市场很弱，但依然走出了清晰地三波行情，尽管后两波的时间之短、空间之小为近5年之最，但还是提供了这三波让明白人获利的机会。

著名的周期行业
1、有色金属：受大宗商品期货市场波动极大，极大，金、银、铜、锌、镍、铝、铅。。。。
2、天然胶
3、煤炭采掘
4、汽车制造
5、房地产（水泥、钢铁、玻璃、工程机械）

个股的选择（符合上述行业）
1、稀缺性：经营品种垄断、非常稀缺，全国很少见，甚至是全国独家产品。
2、大行业：该类行业市场容量较大
3、小公司：公司是新上市的公司，股本小、股价低、市值小。
4、股东有背景：央企控股或知名企业控股。
5、财务状况优良：收入、利润增长率大于30%、毛利大于40%、PE、PB在低位

未来长期看好的行业
1、医疗保健：医药独家品种、垄断经营、老年三高用药、医疗器械。
2、资源股：稀有金属、新能源用金属、煤炭（周期性）
3、服务类：传播公司、石油天然气开采服务、应用软件类、影视娱乐类
4、消费类：冷冻速食品、酒、饮料等快速消费品（大牛市不要买此类）
5、新能源汽车：待动力电池技术有突破后关注电池上游材料、矿藏，否则只关注。
6、新材料：碳纤维、铝镁合金、钛合金
7、环保产业：涉及气体、水、固废的处理净化类的公司
8、券商类公司（需大牛市启动）

长期回报率的双杀
经济的长期增长率会在股市长期回报率上得到体现，比如之前GDP在10%以上，股市的长期回报率会很容易的上升到17%以上，这点跟个股的戴维斯双升、双杀道理一样，由于对经济的长期预期跌倒8%左右，那么指数的的长期回报率势必要回到12%左右，如果对21年的高回报进行清算，很容易就会双杀了。这点在十二五提出7%的增长率的时候就预见到了，但没想到来得这么快。

中国股市的问题[淘股吧]
05年之前大小非问题未能解决，成为悬在大家头顶上的堰塞湖，股市没故事
当前，大小非问题解决了，大家才发现这是一帮极度不看好实体经济的主，只要到期，不减持的不多，不论是什么理由，有点跑题。
问题点：长期经济增长率的预期降低、经济中周期进入低谷、短周期也在低谷（经济学家们正关注是软着陆还是硬着陆）、为控CPI实施紧缩货币政策及锁定股市流动性的目标、大小非解禁的筹码供应大增、持续的IPO老股增发、退市政策的短期冲击、401K未来入市的预期（长多中空，养老钱要入市肯定会在指数的绝对低点）、国际版的预期、银行理财产品高利贷的资金分流等等。
一句话总结：筹码海量增加、资金持续减少、未来经济预期悲观。

巴菲特投资模式的感悟
记得2008年金融危机的时候，巴菲特大手笔的买进股票的时候，很多人包括我都认为巴菲特老了，事实呢？
很多人总结巴菲特的投资方式是看到好公司，等到好价格，买进买进。。。。好像不关心宏观经济一样。
其实不是，从2008年巴菲特大手笔买进的风格，我看到了他是个很关心宏观经济的主，懂得在经济周期处于低潮时期买进的投资者。不像国内的价值投资派在2008年的山顶上还敢大手笔买进。
所以，宏观经济在投资中的重要性不言而喻，这是前一段时间的感悟。
回头再看2005年的517、200年底的572当时其PE、PB、增长率等财务指标好的不得了，安全得不得了。
而这一切都仰仗于股市的低迷。

股市的盈利模式[淘股吧]
将资金投入到有机会的场所。投机像山岳一样古老，范蠡曾讲过“旱则资舟、涝则资车”，说白就是低吸高抛。
“低”可以是绝对低，也可以是相对低，在市场中多数人是寻找的相对低，绝对低一般只有长线资金或对市场有控制能力的资金才会追求，当然绝对低严格说来只是绝对底部而已。
罗嗦了，市场上盈利模式无非是以下几种
1、TGB的推崇的模式，短线交易，久赌必输的经典案例，成功率相对较低，但那成功者的号召力是巨大的，也是券商最喜欢推荐的模式。
2、长期持有，反复高抛低吸，无论牛熊。
3、波段套利，高抛低吸。
4、长线投资，选好的公司是关键所在。
5、按股市大的循环周期低吸高抛。
可能还会有其他类型，但主要的基本涵盖。每种类型的投资模式需要相应的投资技巧，这是题外话了。

回到自我[淘股吧]
97年后、09年底之前一直在业余做股票，很遗憾的是从未关心宏观政治经济，所以后来把这些知识恶补了一下。
回顾之前的事不是为了回忆，而是为了更好地把股票做好。在之前仅靠技术分析，而且还是不完整的分析体系，基本面的分析用的很少，所以股市有没有行情，并不是很关心，因为自己不是专业人士，所以也并没有苛求自己，虽然时间很长但收获寥寥，也是情理之中的事。
直到09年底专业从事投资，知识层面才开始有了较大的改观，先后学了：
基本面知识：宏观经济学、每周必读券商宏观经济方面的报告、国家的政治体系。
          公司基本面分析方法，每周必读券商行业报告。
技术面：重点是道氏理论、波浪理论、形态理论。
其实讲这些的目的只有一条：梳理这两年的思路，为未来打基础。

股市与经济
一个贴切的比喻：经济是主人、股市是狗，他们的关系就是主人在遛狗，狗一会到主人前面、一会到主人后面，但离主人总是不太远。这就是股市与经济的关系。经济好的时候股市会出现戴维斯双升，经济走坏的时候比如目前，会出现戴维斯双杀。