2011

顶！

2011年过去了，相对大盘，投资成绩还算说的过去，对自己的操作现做一回顾。
2011年的国际国内形式风云突变。国内上半年通胀严重，央行连续加存款准备金。这样的情况导致：有色金属、稀土和涉矿股票上半年疯长；银行股尽管赢利状况很好也没有象样的行情。下半年，特别是三季度，情况正好向反，黄金、白银等贵金属下跌，加上经济预期不好，铜价、铁矿石等矿产也下跌，导致相关股票下跌厉害。12月份，尽管降了一次存款准备金，由于对经济的不看好，银行依然难有行情。国际上，三月份日本发生地震引起核危机，导致国内股市的短期震荡；三季度，欧洲国债危机，同样引发了国内股市，特别市债市的下跌。
再看国内股市。从全年看，道指是上长的，国内股市下跌的22%完全是内部原因造成的。内部原因主要有扩容太快；整个社会资金收缩、紧张；大小非减持厉害；上上下下依然把股市当成提款机；基金黑幕明目张胆；实业资本对企业对股市养杀。加上国内经济逐渐不景气，特别是房地产市场的下跌，这个跌幅是顺理成章的。
操作：看看帐户交易明细，今年操作的品种不是很多，股票上主要有银行、钒钛（有色）、国投（川投）电力等几个；基金上操作了债券基金和股票基金；债券也做了一阵。
银行：毫无疑问这是一个低估品种，如果想做投资的话。今年4月份前在上面赚了点，11月份又亏了点，总体上还算可以。看年线，银行的跌幅在10%以内，工行、建行、农行还翻红，分红也都不错。都跑赢了大盘。业内对银行的预期依然看淡，理由是：经济形式恶化；就知道圈钱；4万亿贷款的后果逐渐显现；房地产蹦盘。但现实却相反，银行的赢利大幅增加，正象民生银行的老总讲的那样，赚钱赚到不好意思。自己的判断哪？我认为银行依然是好资产。房地产会蹦盘吗？看不到迹象，尽管南京房价跌了10%多点，房地产公司的日子很好过，头几年的利润够他们潇洒几年的，从实业的角度，依然没有哪个行业象房地产那样赚钱。地方政府融资平台、企业贷款这里就就不说了，太复杂。明年银行依然是我的操作重点。
国投（川投）电力，这只股票是我这两年亏的最厉害的，现在持有很少了，二滩明年要逐步投产了，依然看好其未来。
攀钢钒钛，这只股票11年虽然下跌厉害，但确是我赚钱最多的一只股票，重组通过了，未来应该不错，依然看好，12年仍然继续操作。
基金里面主要操作的是基金双喜B，这只基金有杠杆，重仓的股票主要是中证100，金融股占的比重比较大，应该是抢指数反弹的好品种。固定收益品种操作的是150018，现在看年收益8%左右，作为投资品种，持有并找机会做点短，算不错的了。债券杠杆基150026今年因为债券大幅下跌而剧烈波动，在低部买了，没赚大钱，后悔死了。
债券，没想到，今年债券市场下跌那么厉害，真的是股债双杀。看看110013\110016两个转债，无语。红河债、楚雄债竟然跌到年收益14%,大跌的那两天我一直在关注，可惜没买。买的新湖债亏了些。错过了石化转债，但12年，修正转股价后的这个石化转债依然有大机会。中石化是12年投资的标的，分红也不错，转债是非常合适的。
打新和国债回购，今年有少许收入，现在打新不敢了。
交易方面，今年坚持的还不错，空仓的时间比较长。但趋势投资和价值投资一直是个矛盾，今年依然没有办法协调好。明年哪？在中国股市，我依然没有信心满仓抱有好的品种，不管大盘长跌。防守和进攻，怎么才能做到协调哪？毕竟我是追求绝对收益的，相对大盘，跑赢多少没有多大意义。最明显的例子是B股，那么便宜了，该跌的还跌，少量的一点点招商地产B，跌了20%多。
12年的市场依然不看好，还是要坚持11年的操作策略及操作品种，不急不躁，活过这个熊市。有机会在香港开个户，股指期货不碰。