2011年功课之七－－基金持仓变化与股价

多谢指点
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还是几年前在闽发
信雅达每个季度基金年报和季报后组织人做了大量的统计工作
在没有大行情的情况下，我现在对众多基金持股的股票没有兴趣
都想坐轿子下跌时没有人护盘，上涨时分歧很大，有进有出消耗了多头的能量
反而只有一家基金公司持有一定比例的股票
或者一个基金管理公司旗下的几家基金持有一只股票
这样的股票下跌时没有依靠，上涨时分歧不大
现在基金公司很多，许多作得又不怎么好
建议楼主可以研究一下社保基金
能达到事半功倍的效果

股价波动，不仅是盈利增速、预期、宏观经济、市场情绪的影响
更重要的一方面受其股本分布特征影响，说白一点：拿着的筹码是什么人，股价就会有某类特征。

观察持股人数、股东特征最有力的观察手段就是观察次新股
今年3月份之前上市的次新股，到现在公布了3季股东人数和流通股东
从002568向前连续统计22个中小板次新股，可以发现股价明显的走势特征分化

简单的分类为基金股（有多家基金进入前10大流通股东）和散户股（几无基金进入前10大流通股东），比例上看正好11：11
在今年这样的下跌势中，散户股走势特征可概括为以下3种，都是下跌型：


而基金股中，大约有1半（6只）是下跌型（跌破首日上市价），一半是盘整型和W型
散户股中没有一个是盘整型和W上涨型
总的来说，22只股中大多数是下跌型，少数是盘整和W上涨型
盘整和上涨的股，一定都是筹码集中的基金股，股价坚挺的背后是资金的撑托

从基金参股比例上看，约1半的次新股基金有参与，没有基金参与的股价随波逐流
基金们还是比较热衷中小盘高PE股的，高PE发行二级市场不缺接货的

好不容易碰到了肯交流的
老兄不妨把知道的类似个股名称列出，分享经验
毕竟我们研究股票、市场，就是为了积累这些而已
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受教了
我也在关注股东人数和基金持仓的变化
我也发现你说的这种情况，大股东没有减持，基金仓位变化不大，而股东人数大幅增加
我把这种股一直视为暗庄股，这种股一般在低位时有资金进入，没有几倍的上涨是不会出局的
这种股散户平均持股数量很大，基金会进进出出，经常会出现几家基金这个季度进去，下个季度出来
这种暗庄一般坐轿子不作为，只有在关键的时候动作，但是当他们出局后会是一地鸡毛，股票长时间难有作为

结合筹码分散（散户筹码）和股价高低来看，有4种简单组合
1  筹码分散、股价高位
2  筹码集中、股价高位
3  筹码分散、股价低位
4  筹码集中、股价低位

兴业银行是个相反的例子
09年底股价见顶，股东人数见底，9w余
随后2年是股价不断走熊、股东人数不断增加的过程，至今年3季度的26w
典型的基金减仓

这个例子中，股东人数翻倍的增加，股价却不断下跌
这个与散户主动买入还是被动买入有关，如果是主动买入，自然是股价上涨。这么解释是废话
股东人数增加驱动股价上涨还与时间有关，短时间内涌入大量股东，这对应股价上涨——只有上涨才能吸引这么多场外人士。下跌中，散户建仓可都是稳的很，都想躲过一个下跌浪。可没有象追涨一样人声踊跃，生怕错过了赚钱机会。
哈哈，确实如此，深有体会

股东人数较缓慢的增加，多对应下跌段，跌下来了，横了横，一看机会来了，买吧。
这个市场就是这样，追涨的、羡慕赚钱效应的，远比死守、放中长期的人多。下跌无量，上涨量大
永远不缺乏鱼群效应

葛洲坝
不知道东方财富统计数据有多大误差
08、09年及2010年中，持股基金数都不多，股价稳步上涨，股东人数逐渐下降——筹码集中、股价上涨
2010年下半年，基金象疯了一样涌进，进驻超过100家，股东人数略微上升——机构抢筹、散户人数增加，大中户派筹
2011年第一季度，小散们象疯了一样涌进，股东人数增加7成，股价随即见尖顶——哪来的这么多散户接最后一棒？
今年2、3、4季度，股价狂跌，机构有减仓动作，但持股基金数仍近百。股东人数继续扩大

从筹码变化角度来看股价，规律很明显
08年下跌过程中股东人数减少、筹码集中、股价下跌
09年至10年中，一年半时间里股东人数是减小、筹码集中，或者说加仓过程中的股价上升
10年下半年，基金数突增，股价再涨，有大中户走了，基金接货，在这个价位建立成本价
11年1季度，散户突进，再接货，筹码完成最后分散一环，随后一盘散沙、一塌糊涂

如果真有庄家、主力的话，股价、筹码如此变化非常合理
筹码不集中，主力无法建仓
不断吃进继续集中筹码才能拉升
拉高了，有人接货就派发筹码——筹码分散

葛洲坝，市值回到2年前，PE比2年前还低
股东人数却是2年前的2倍

今年股价下跌、股东人数减少而不扩大的股少
我的自选股中记录几个
张裕A、久联发展、杰瑞股份、东阿阿胶、片仔癀、友阿股份、泸州老窖
广汽长丰、吉林敖东、山西汾酒、五粮液、金融街
航天信息、贵州茅台、路桥建设、全柴动力、东方园林
天山纺织

大多数股都是股东人数增加，越跌股东越多，散户抄底者众多
几个白酒红酒股，股价都是高位盘整，筹码趋向集中
三个套利股，也趋向集中
几个中药股，弱周期有定价权，类似白酒红酒，走势也类似
航天信息股东人数变化剧烈，看不懂

股东人数和股性有很大关联，股东人数无大变化的，通常股性也不活跃
股东人数增加、股价上涨的例子很多——散户蜂拥，驱动股价上涨
股东人数增加、股价下跌的例子很多——机构或大户不断卖出，小散户们开始价值投资

大多数股是股东人数增加，机构减仓、大户中户卖出？不断吸引场外小散不断建仓？