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其实就002024来讲，短时间肯定政策面对它有影响，长期来看，保障房交房，家用电器的升级换代，它的传统业务继续增长是没有太大问题的。值钱的是苏宁易购的未来，2年以后，苏宁易购做到今天京东的规模，年250亿－280亿(年复合增长100％)，这是大概率事件，那么市场会给它定价100亿美元么？
如果可以，我觉得苏宁也至少涨60％了，年30％，这个是非常了不起的成绩。
所以这个帖子主要是写给和我一样的散户看的，市场在犯错，我们这个市场太浮躁，所以我们才有机会，并且这个机会是相当难得的，准确的说，从2004年到现在都没有过。
还有一个事情，可能炒股3年以上的股民记得，张裕2009年1季度报告也让人大失所望，营业增长率－0.58%，净利润仅增长8％，一时间纷纷流言，说张裕会被洋酒击垮。
可是现在呢？
投资一个企业要立足长远，用事实说话。
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【 · 原创: 天眼 2011-12-09 22:41 只看该作者(-1) 】 新经济时代,苏宁无望
呵呵 上个星期听一家机构研究部的老总讲课的时候 很强调一个逻辑.
简单来讲 就是 你做一个结论 一定要有充足的论据.
比如说 很多人认为中国的地方债务平台风险是不可控的 事实上呢? 地方债务平台10.7万亿中,政府承担直接或者间接偿还或者担保责任的在82%以上, 政府的显性债务是16%,加上10.7万亿的政府平台,3万亿的三大政策性银行负债,2万亿的铁道部负债,还有部分地方县级市的负债,总负债率在50%-70%,这个数字跟德国差不多.中国政府的融资成本远远小于GDP增幅,去年的财政赤字才5000亿元,占GDP的1%多一点.
并且在过去的2011年,平台偿还压力是21%,2012的偿还压力小于2011.
还有一点,政府负债在90%以上才会显著拖累经济,30%-60%是公认的合理的杠杆水平.
这就是逻辑推断.
那些说话仅凭臆断的朋友,请慎言.
如果苏宁/国美进入电商领域的步伐不是如此之大的话,京东绝不会如此大张旗鼓的启动第三轮融资.
事实胜于雄辩,电商并不是先入优势那么强的领域,除了淘宝商城铁定的BtoC老大,谁都有机会做老二!
我更看好苏宁的理由是:
人才、管理层以及文化、硬件实力、资金实力、采购成本的不确定性是非常小的，优势是明显的。目前主要欠缺的是经验和时间。
过去20年的成功经过多少风风雨雨的考验，企业的底蕴不是你们能够想像的。
而京东有不少不稳定因素，只不过你们看不到而已。
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新经济时代,苏宁无望
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咖啡卡【 · 原创: iamlemon 2011-12-09 22:05 只看该作者(-1) 】 苏宁易购的成长可能没那么悲观
这到底算正面还是负面呀？！
我听着楼主其实不很乐观
我这个话是针对不看好苏宁易购的人说的
我当然是乐观的,因为对于企业的发展而言,首先是人的因素,然后是资金什么的,苏宁在物流和成本上领先同业一截,将来至少不会被京东落下
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长期卖出评级
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LZ多说说，我细看看。：）
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我挺楼主,难得好文.
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再转一篇文章,看了之后你会知道苏宁易购的强大在哪里
注：趁着苏宁第四代物流基地没完全建成，各大网购企业尽快发展求生存吧。一旦，十大自动化物流基地建设完成，价格屠夫将展开凶狠屠戮。大局已定，难以扭转。】
苏宁易购，２０１１年的扩张目标：
苏宁易购将在今年组建总人数6000人的电子商务团队，其中包括业务团队500人、技术开发团队500人、物流团队4000人和呼叫中心1000坐席；实现60万SKU数，其中包括家电5万、3C及配件商品5万，OA办公产品5万、生活电器5万、百货类10万、图书30万、以及部分虚拟商品。此外，苏宁易购团队还将全面推进大家电中心仓、10个小件商品自动化库和1000个转配点的建设工作。
苏宁易购的物流扩张规划：
苏宁易购将建立由93个大家电中心仓、10个自动化、高效率的小件商品自动化仓库和1000个依托区域核心门店、物流基地的自建快递点构成的全国物流配送体系。大家电中心仓将实现同城半日送达；10个自动化仓库采用全球领先的miniload自动化立体存储，语音拣选、RFID、电子标签拣选，自动包装、传输与分拣等技术，结合WMS管理系统实现从订单下达、拣选到客户送达，全程运作的快速、透明、智能监控，也将大幅度提高小件商品的配送速度；1000个转配中心不仅将实现覆盖区域内全品类24小时送货到位，坚持最后一公里自营服务，还可以向顾客提供小件商品自提服务，享受现场提货、现场验机和调试，同时，还可额外享受相应的优惠政策。
苏宁易购协同分析：
根据苏宁易购２０１１年发展规划，可以估算出苏宁易购现阶段员工总数不超过６０００人。实际上，苏宁易购的物流配送人员已经达到３０００人，正在接近物流团队构建规划。京东商城２０１１年的员工总规模达到１.３万人，京东、易购的员工数量比应该超过２：１，接近于３：１。
当前，苏宁易购，表面上短板体现在网站的交互体验、ＳＫＵ数量，实际上真正的短板是小件物流配送体系的严重不足。
物流配送
目前，苏宁易购在南京的全自动化仓库已建成并投入使用，属于苏宁第四代物流基地，拥有立体存储、语音拣选、电子标签拣选、自动包装等技术，可以满足300万件货品的存储需求，每小时处理5000个订单，可满足350家门店调拨，实现方圆200公里的24小时送货，将提升小件商品拣选效率，从而节约配送时间。
请注意，只有南京完成了自动化仓库建设，全国其他地区还没建成投入使用，这是苏宁易购物流用户体验短板的重要原因。图书频道上线，造成大量订单从南京配送，发往全国，协同效应极差。有的网友，一个订单，会分多次配送，造成困扰。实际上，这是非常正常的，因为，整个仓储、配货、发包的过程还没做到协调统一。
苏宁易购，在北京、上海、广州、深圳、成都、武汉、西安、沈阳、杭州，同时规划建设第四代自动化物流基地，２０１３年会全部投入使用。
目前，苏宁易购在图书频道未上线时，已完成４０亿年销售额。当后续９个第四代物流基地陆续投入使用，遍布中国各大经济发达地区的小件自动化配送体系将彻底建成，那时短板将不复存在。两年内，苏宁需要为易购新建的９座第四代物流基地，配套构建１０００个城市配送站，数以万计的物流配送人员。并且，在现有的苏宁电器大家电物流仓储中心基础上，继续扩建９３个大家电中心仓。只有这样，才能做到持续飞速增长。
因此，苏宁易购有信心，在未来两年规划完成３００亿、６００亿销售额。也就是说，苏宁易购会按照规划，在未来两年持续跟随京东商城的发展速度，保持不超过１年的差距。去年，京东商城的销售额刚刚突破１００亿。今年，京东商城的销售额，应该在３００亿附近。
系统协同
苏宁易购，在凌国胜掌权期，过于依赖苏宁电器的物流配送体系，虽然得到快速发展，但是给苏宁电器团队带来很大的负面作用。实质上，苏宁易购、苏宁电器同时完成采购，会压低采购成本形成规模效应，完成双赢。但是，苏宁易购把订单形成后的所有物流配送服务压力转移到苏宁电器团队，会严重影响苏宁电器物流配送团队士气，造成系统内摩擦。双方的关键摩擦在最后一公里物流。
大家电、小家电、３Ｃ数码产品，从供应商处离厂进入苏宁供应链系统后，苏宁电器、苏宁易购后台的信息系统就要开始完成后续的协同工作。这块对于苏宁集团来说是一个崭新的挑战，也是为什么苏宁要同ＩＢＭ联合攻克实体、虚拟电子商务体系的重点。供应链后续的延伸服务，一直到消费者手中，各自不同的物流配送体系要最大程度完成协同效应。
遍布全国各地区的大型物流基地，是所有商品的集中仓储配送中心。这是苏宁规划的６０个物流基地主要完成的中心任务。１０个小件自动化仓储中心，主要针对非大家电类小件零散订单规模化处理。整个物流体系，以订单驱动，协同完成，需要庞大的信息系统支撑。没有ＩＢＭ全程参与提供管理信息化咨询服务，并且，将物联网、云计算等新技术集成，很难完成万亿销售额的系统支撑。
这个钱，必须花，还得尽快花。真正涉足过大规模商业系统信息化的应该很清楚这里面的威力。这个供应链系统信息化的价值，是非常惊人的。没有这个系统作支撑，不存在任何商业企业有能力把销售额冲上去，半途必废。因此，我毫不怀疑，类似京东商城这样综合性B2C企业，其自身的系统绝对无法支撑长期销售额指数飙升。京东，不是平台B2C，不存在这样的可能。
业务、技术团队
目前，苏宁易购的技术团队，应该还没达到２０１１年的规划规模。５００人，这个规模，对于一个大型综合性B2C系统，有点单薄。
业务管理团队５００人规模，已经比较可观了。在整个系统中，业务管理团队是最需要精细化，单位产能最大的团队。这块是苏宁易购的商业核心竞争力。技术团队可以通过与ＩＢＭ团队协同，逐步获得提升。业务管理团队，就不能完全假手他人。
总体上，这两块的提升速度，受到物流团队短板限制，无法迅速大规模提升销售额，并保证用户体验。
未来两年，这两个业务团队，一定也会大规模提升竞争力。人们最不满意的用户交互体验，并非是不可攻克的堡垒，可以通过人力资源引入，逐步获得有效提升。
核心重点
钱。
欲速则不达。对于苏宁易购来说，第一阶段的核心工作重点，已经初见成效。那就是，在家电、３Ｃ领域，有效压制京东商城等网购企业迅速崛起的势头。
苏宁、国美，通过供应链优势，已经基本遏制了其他网购企业试图大规模侵入市场份额的趋势。从市场统计数据看，最具成长速度的３Ｃ类，已经出现环比增速下滑。对于家电网购企业来说，大家电、３Ｃ的泥沼开始到来。如果，不能快速推进到百货类业务，基本上只能长期处于苏宁、国美的规模效应笼罩下，价格战底气不存在。采购规模冲击不上去，综合成本降低不下来，永远都难以形成有效竞争。
苏宁易购，下一个阶段的核心重点，就是依托后续建成的自动化仓储中心，完成对小件商品B2C市场的大规模冲击。３Ｃ数码、百货类商品，将迎来一个强大的竞争者。这里面，绝大部分市场都是蓝海。到底有多蓝呢？京东商城，今年百货类销售额飙升速度：５００％。
易购李斌微博表示，将第一时间把Ｌａｏｘ差异性产品引入易购销售。好戏连台。
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小股民跟随就好，涨也分析原因，跌也分析原因！
尤其是跌的时候，说的头头是道，感觉庄家就是楼主！
分析原因之外，苏宁都天下无敌的，巨头京东风险都被您老人家分析出来了！
你这就是自慰，只不过你的JJ在你脑子里面，当然也就不会喷什么东西出来！
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看问题要深层次的看，京东商城的股权结构是什么样的？它将来要达到什么样的路？
无非是2条，1、高价上市，让风投退出 2、实现盈利
这两条都不是那么容易的，刘强东的确非常强势，但是这不代表将来，经济大环境要真的不好，比如GDP单季度增速到6.5%左右(08年四季度的水平)，京东这样缺乏经验的企业可能会发生管理权变更、股权纠纷等等。别以为风险投资是慈善家，现在京东打不垮国内的竞争对手(这个是大概率事件).未来就面临盈利的压力,就无法再发动价格战占领市场,消灭对手.
请看下面的文章:
京东难逃“电商骗局”：刘强东默认困境
http://www.ebrun.com 作者：新京报 张奕 发布于 2011-12-09 16:32:49
数日前乐淘CEO毕胜一个关于“电商骗局”的演讲在国内一石激起千层浪。毕胜认为，电子商务行业表面繁荣，实则浮躁，并指出“电子商务是个骗局”，是严重的赔钱赚吆喝，是一种完全不赚钱的模式，“从亚马逊开始一直到现在所有的电子商务公司没有规模化盈利”。与此同时，他呼吁同行冷静下来回归生意的本质，就是赚钱。事实上，虽然去年乐淘网的毛利有30%左右，但如果再减掉物流费、营业成本、退货成本、营销成本等，结局只能是亏损。毕胜直言做电子商务感受到很大的挫败，“真的没有什么意思。”
当然，亏损的不止乐淘网一家，第一个海外上市的中国网络购物企业麦考林，其二季度财报显示净亏损达到340万美元;而国内另一家美国上市公司当当网，三季度财报显示净亏损为7110万元人民币。同时，年末千团大战的硝烟也逐渐散尽，几个月前还在铺天盖地投放广告的多家知名团购网站纷纷开始裁员、关闭分站，电子商务泡沫的争论一直不绝于耳。
毕胜在演讲中进一步表示，电子和商务应拆开，双方的生意都很大，马云赚钱了，因为他只做电子，在我这儿卖鞋的耐克他赚钱了，因为他只做商务。电商企业要进一步持续发展，需寻找属于自己的一条路——不过，未来乐淘向电子方向突围还是向商务方面突围，毕胜还并没有最后决定。
京东商城CEO刘强东迅速回应了毕胜，在微博上直言其说的句句都是实话;“半夜兴奋无眠，夜读毕胜兄的中欧演讲稿，句句都是实话!我想说的是：困难总会存在!行业终将迎来光明!现在电商就处在老马说的明天晚上!再坚持五年，就会到达后天的!希望同行们不要灰心。”
物流水平一直是制约京东商城发展的大瓶颈。2009年京东获得的2100万美元B轮融资的70%资金就用于物流体系的建设，事实上京东随后每次大举动几乎都是围绕着融资和物流。京东目前自有物流需要用于3C类小型产品等的配送，对于大家电，京东选择了与专业经营大家电配送的第三方物流公司合作，但第三方物流在标准化服务上不及所要求的水准，产品的物流损毁颇为严重。今年3月，京东商城完成了高达15亿美元的第三轮融资，被投资基金认可的除了令人瞩目的业绩高增长，或许还在于刘强东自建仓储物流的决心。在宣布获得15亿美元C轮融资后，京东商城随即称将投巨资建“亚洲一号”现代化仓储中心——规格相当于8个鸟巢那么大。同时今年还开工建设7个一级物流中心，平均每个投资规模都达6亿~8亿元之巨。按照刘强东的整体规划，京东将要在五年时间内投资百亿资金来建设自有仓储物流体系。有业内人士分析，巨额资金的及时补充，缓解了京东商城因物流建设而引发的资金断裂的可能，不过现在已经分不清究竟是资本绑架京东，还是京东绑架资本了。更有人称，资本才是京东商城的兴奋剂，催肥了京东商城。但如果持续亏损、找不到盈利点，其“融资-扩张-再融资-再扩张”的模式，终会让双方走上一条不归路。
当然，刘强东也有可能打造出一个大物流公司。但，前提是京东安全过河。而且说到底，京东商城自建物流是目前我国第三方物流发展水平不够时的无奈之举。选择第三方物流，京东面临着高成本，而自建物流仓储、把货物集中买卖，不受渠道和厂商的折腾，虽然目前能赢得一定的产品定价权和竞争力，但也面临着新的问题。第一是随着产业形态不断升级和第三方物流的完善，自建物流的竞争优势不再重要，而产品业态向服务业态升级的过程中，将出现产品不值钱、价值在增值服务的局面。到时，控制产品的京东同样将丧失定价权和竞争力。以手机为例，如果终端不值钱了、而真正价值在于终端上的应用与服务的话怎么办?控制了终端产品有什么用?
此外，京东也面临着其他环节的问题，随着业务量激增，服务水平难以维系、满足客户需求。从京东商城的客户评价及微博上发给刘强东的投诉中，可见退货产品翻新重卖、送货慢、送错货、物流损伤以及客户维权困难成为投拆最多的问题，而这涉及供应商、内部管理、物流、售后服务诸多领域，京东该采取怎样的措施来解决?而这些问题不解决，势必造成大量忠诚客户逐渐流失。另外，刘强东难逃对赌质疑，也引发市场发展前景的不确定性。4月11日，有网站援引京东商城CEO刘强东身边人士的话称，京东商城去年年底已经花完了前两轮投资，融资迫在眉睫，被迫跟投资人签署对赌协议，而代价非常大，3年内销售额要达到750亿元，否则刘强东就要出局走人。对于业界的喧嚣猜测，刘强东回应到，京东只在第一轮协议中签署了对赌条款，之后再也没有签署。同时，他还强烈建议创业者拒绝和任何投资人签订对赌协议。而有业内人士表示，京东的第三轮融资由于是PE融资，在这种融资中，往往因为融资额大和风险大的特性，所以较多存在对赌协议。
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