002458 益生股份

2011-11-11 可以持续跟进。

2011 三季度父母代鸡苗价格大涨，公司业绩超预期。通胀提振、需求旺盛、三季
度公司父母代鸡苗销售均价约为33 元/套，季度环比涨幅超过40%；公司三季度
业绩在价量齐升带动下同比大增857.88%，大幅超越市场预期。2、三季度公司
综合毛利率继续上升。受大宗原料玉米、豆粕及人工成本上涨影响，公司营业成
本虽同比增长45.88%；但父母代鸡苗销售均价超预期上涨带动下，公司营业收
入同比大幅增长124.51%；综合导致，公司3 季度销售毛利率为56.29%，同比
增长158.92%。3、景气有望贯穿全年，公司业绩可期

点评 ： 如果通胀回落，势必影响公司的销售毛利率。 这个潜在风险要留意。