海龙王研究的十大翻倍金股

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尔康制药前三季度业绩预增150%-165%  
  中证讯 尔康制药（300267）于11日晚间公布2011年度前三季度业绩预告。公司2011年1-9月预计实现归属于上市公司股东的净利润8，500万元-9，000万元，比上年同期增长150%-165%。
  公司称，业绩变动原因为：与去年同期相比，公司生产规模扩大，产品的产销量较去年同期有较大幅度增加，主营业务收入保持较快增长；公司产品订单饱满，并通过产品提价转移了部分成本上升压力。

  尔康制药8年高成长  
  今日，投资者将迎来湘股尔康制药（300267）网上申购。尔康制药是目前国内品种最全、规模最大的专业药用辅料生产企业，从公司成立到成为行业的领跑者，再到一家上市公司，尔康制药仅用了不到8年时间，这充分显示出公司的高成长性。
  药用辅料我们有定价权
  “我们拥有112个药用辅料产品批件，另有70多个辅料新品正在申报批件，全国第一；在产的112个产品中，有35个产品属于特色产品和独家产品，拥有定价权。”近日，湖南尔康制药股份有限公司董事长帅放文面对媒体时说。
  记者了解到，作为国内品种最全、规模最大的专业药用辅料生产企业，尔康制药是国内少数几家拥有新型青霉素类抗生素——磺苄西林钠原料药和成品药的注册批件企业。公司逐步形成了以研发、生产药用辅料为核心，兼顾开发其他医药产品的整体业务布局。公司还率先在行业内开启了药用辅料在GMP环境下生产的先河，通过保证药用辅料的安全性，极大地提升了我国药品的安全性，使公司成为引领药用辅料行业发展的龙头。
  高成长下毛利润逐年提升
  在我国，随着新一轮医药卫生体制改革的出台实施，国内医药消费市场巨大潜力逐渐显现。目前，我国药用辅料市场规模正在逐年扩大，药用辅料市场需求量每年都将以15%—20%的速度增长，尔康制药将明显受益。
  记者获悉，尔康制药2008年-2010年的主营收入分别为1.26亿元、1.58亿元、3.64亿元；净利润分别为1069.3万元、2275.3万元、6711.1万元，其业绩增幅较大与公司强有力的核心竞争力分不开。记者还发现，由于公司拥有定价话语权，尔康制药与一般上市公司不同，其产品毛利润逐年提升。作为大宗药用辅料，公司的产品药用甘油最近三年的毛利率分别为25%、39%和40%；而药用乙醇最近三年的毛利率分别为9%、12%和19%。“这是多品种优势和质量优势的综合体现，由于药用辅料在制剂厂家成本占比一般小于5%，制剂厂家对价格不敏感，更关注供货商的质量和品种是否全面，尔康制药品种齐全，和下游制剂厂家关系稳固，尔康制药的主要原材料价格最近两年低位运行，但是我们的销售价格波动很小，提升了毛利率。”尔康制药财务总监兼董秘胡祥主如是说。
  机构券商看好公司发展
  在资本市场，拥有定价权的公司高增长并享受高估值，以云南白药（000538）为例，1993年上市至今不到18年，市值增加了57倍。“我们湖南的上市公司，我信得过，而且现在新股上市首日涨得这么好，更增加了我们的信心。”昨日，在海通证券（600837）五一大道营业部内，长沙股民李毅向记者表示，准备筹集10多万元资金参与尔康制药网上申购。
  除了普通投资者外，多家机构投资者也一致看好公司的发展前景。近日，申银万国发布研究报告指出，尔康制药拥有112个药用辅料文号，并率先在GMP环境下生产药用辅料，积极推行辅料标准化，是我国辅料行业标准制定的参与者，公司奉行“大品种抢占市场，小品种维持毛利率”的发展战略，下游客户拓展至3000家制药企业，公司将是药用辅料行业规范化、集中化的最大受益者，未来发展空间巨大。

【2011-09-13】
  尔康制药：国内药用辅料产业的领导者  
  随着社会老龄化程度的提高以及人们健康意识的不断增强，我国已将生物医药列为战略型新兴产业，2010年，更是在十二五重大新药创制专项中首次把新型药用辅料开发的关键技术列入研究课题，这将促使药用辅料产业进入一个大发展阶段。
  作为国内品种最全、规模最大的专业药用辅料生产企业之一，湖南尔康制药股份有限公司以下简称尔康制药，股票代码：300267)始终坚持“药用辅料是决定我国药品安全的重要因素”的理念，率先在行业内开启药用辅料在GM环境下生产的先河，使药用辅料生产标准达到了与药品生产同样严格的水平，使公司成为国内引领药用辅料行业发展的龙头企业。公司目前已完成三地推介路演，将于9月15日进行上申购。
  国内一流药用辅料供应商
  公司前身为湖南尔康制药有限公司，成立于2003年10月22日，座落在风景秀丽的浏阳生物医药园区内。公司拥有严格按照GM标准设计建造的现代化厂房和先进的生产线和精密的检测仪器，于2004年4月和10月两次通过GM认证，目前生产30个化学原料药产品和90个药用辅料，其中硝酸银、无水碳酸钠、弱蛋白银为全国独家品种。
  自成立以来，尔康制药通过建立药用辅料工程技术研究中心，不断进行药用辅料安全性、有效性及多型号多规格质量标准的探索。经过长时间的试验和研究，公司已获得100多种药用辅料的注册批件，并且率先在行业内开启了药用辅料在GM环境下生产的先河，使药用辅料生产标准达到了与药品生产同样严格的水平。经过近8年的发展，尔康制药已经跻身于国内品种最全、规模最大的专业药用辅料生产企业之列，主要业务包括药用辅料及新型抗生素，并且是国内少数几家拥有新型青霉素类抗生素——磺苄西林钠原料药和成品药注册批件的企业之一。创新是企业发展的源源动力。尔康制药是一家按照GM标准管理的现代化制药企业，共拥有6项专利技术，另有16项发明专利申请已被受理。
  为了始终保持在行业内的领先地位，尔康制药专门成立企业技术中心、长沙市药用辅料工程技术研究中心和湖南省药用辅料工程技术中心，以实现构建与国际水平逐步接轨的药用辅料开发转化体系。公司多次获得湖南省“高新技术企业”称号。
  行业标准制定者及推行者
  目前，我国药用辅料行业面临有监管制度和标准体系不健全、行业集中度低和专业药用辅料企业少等问题，尔康制药一直专注于药用辅料的研发生产和销售，目前已拥有批件的药用辅料品种达112个，占全国已有批准文号产品70%以上，可以基本上为客户提供一揽子解决方案。
  尔康制药在产品质量、生产工艺和产品规模等方面均处于行业领先地位，公司产品已成为行业内优质、安全、标准的代表，拥有很多国内独家药用辅料品种使得公司成为众多制药企业的药用辅料独家供应商。根据市场需求对药用辅料制备工艺进行有针对性的研发，公司开发出众多国际国内先进技术，制备工艺技术的先进性使公司药用辅料产品在确保与药物主成分配伍的安全性的同时，不破坏药用辅料发挥最佳功效所必须具备的多组分体系。公司已获得药用辅料注册批件，成为目前拥有药用辅料注册批件最多的企业之一，并拥有多个国内独家药用辅料品种，大部分制药企业仅在公司便可完成所需全部大部分药用辅料的采购。
  经过多年的精诚合作，优质的产品品质和严格的质量控制，尔康制药已与国内近3000家制药企业建立了稳定的业务关系，客户覆盖国内70%以上的制药企业，与国内产值排名前一百位的制药企业建立了长期稳定的业务往来。通过认真研究客户的个性化需求，公司调整生产工艺过程和质量体系，积累了丰富的研究数据，这些将为公司保持技术优势和行业领先地位提供有力的保障。
  募投夯实行业内龙头地位
  随着国际医药全球化的发展，药物生产制造环节向发展中国家转移的趋势逐渐明显，我国已经成为全球制药产业转移的重点地区。在我国药用辅料市场规模逐年扩大的同时，药用辅料市场需求量每年将以15%~20%的速度增长。
  作为国内药用辅料行业品种最齐全的企业之一，尔康制药始终力求在行业内保持领先地位，致力于成为行业内优质、安全、标准的永久性代表，成为国内更多制药企业的药用辅料独家供应商。本次募集资金投资项目涉及GM认证的有“药用辅料及抗生素原料药扩产项”中磺苄西林钠原料药生产线以及 “五千万支年注射用磺苄西林钠扩产项”，对此，西部证券认为尔康制药可利用新版药品GM实施带来的机遇巩固自身实力。
  磺苄西林钠作为广谱半合成的抗假单胞菌青霉素，对多种类型的感染有效，是唯一同时对绿脓杆菌和耐药金黄色葡萄球菌保持强大抗菌活性的酰基青霉素，2009年已被列入国家基本医保药品目录。本次募投项目计划在2013年建成，建成投产后可新增年产5000万支注射用磺苄西林钠的生产能力。
  未来，尔康制药将充分利用公司已有的技术优势、产品优势、质量优势以及品牌优势，以现有主要产品的生产线扩展为基础，以国家级药用辅料工程技术研发中心建设为支撑，在提升现有产品市场占有率的同时，加大新产品开发力度，使公司的药用辅料品种达到全系列覆盖、可满足一般药品生产所有辅料需求的规模，力争将公司发展为国内药用辅料旗舰级企业，将“尔康”树立为国内药用辅料第一品牌，将公司打造为我国药用辅料行业的领导者，并在新兴抗生素领域占有一席之地。 
【2011-09-08】
  客户群优势领先5年 尔康制药志比沃尔玛  
  证券时报记者 文星明
  “我们用了8年时间，把全国75%的成品药企业发展为自己的客户，做到了全国第一，我们是药用辅料行业中终端最多的企业，投资尔康，你们不会失望。”在O路演现场，尔康制药（300267）董事长帅放文激情飞扬。
  目前中国有4000家成品药企业，其中近3000家，与尔康制药建立了稳定的业务关系。公司此次拟发行4600万股，发行后总股本184亿股，计划募资5亿元，主要投向药用辅料扩产、药用辅料研发中心建设、新型抗生素原料药和成品药等项目。
  药用辅料是为解决药品的成型性、有效性、安全性，所加入的除主药以外一切药用物料的总称。在药品中，主药成分只有5%，其余95%都是药用辅料。这个特点，决定了药用辅料的市场空间非常大。
  “药用辅料行业还有一个特点，就是单一客户所需的品种多，单次采购金额并不大。”湖南省食品药品监督管理局副局长梁毅恒告诉记者，“谁的品种全，谁的客户多，将决定这家企业未来的成长速度。”
  此外，成品药企业选择新的药用辅料品种时，必须经过小试、中试和大生产三个阶段，这段时间差不多两年。
  “换句话说，竞争对手要想获得我现在这么多客户，至少还要两年时间。”帅放文挥了挥手，“但这并不容易，因为药用辅料占成品药企业的成本很低，通常不到5%，所以他们更重视供应商的质保体系和产品齐全所带来的便利性，一旦选定，除非出现质量问题，否则就不会轻易更换。”
  截至2011年上半年，尔康制药已有112种辅料品种，全部在GM环境下生产。而同期，行业规模第二、三、四名的3家企业，药用辅料品种分别为18种、23种和25种。
  “所以说，要想达到尔康制药现在这样的客户规模，竞争对手还要超越品种壁垒。”尔康制药负责研发的副总王向峰告诉记者，“开发一个产品，假设一次性成功，至少需要2-3年。”
  “尔康制药的客户群优势，从时间成本来说，至少领先同行5年以上。”帅放文说。
  记者注意到，最近3年，广药集团从尔康制药采购的药用辅料放量大涨，由2008年的不足160万元，提高到2009年的1133万元，2010年更是猛增至7179万元。 广药集团旗下包括白云山制药、广州医药进出口、广药股份等10多家企业，2008年至2010年，从尔康制药采购的药用辅料品种分别为6种、15种、46种。
  客户叠加优势，同样体现在王老吉药业这家客户身上，2009年和2010年，王老吉药业从尔康制药采购金额为187万元、2294万元，一年增长11倍。
  为进一步巩固业已形成的客户优势，尔康制药拟投入募集资金5739万元用于营销络的建设。“增加配送能力，提升服务水平，是建设营销络的最主要内容，我们的目标是做药用辅料行业的‘沃尔玛’。”帅放文如是说。

【2011-09-08】
  抗生素市场整顿 尔康制药新型低毒产品受惠  
  ⊙记者 赵碧君 ○编辑 祝建
  “已是悬崖百丈冰，犹有花枝俏。”9月7日，尔康制药路演现场，董事长帅放文借诗咏志，亮出他对抗生素市场的见解。
  2010年起，卫生部对抗生素市场开始全面整顿，受此影响，曾以26%的年均增速，持续增长多年的中国抗生素行业，增速开始下降。数据显示，2011年上半年，全国抗生素总产量同比下降30%，头孢类受害尤甚，量价齐跌。
  “一方面是头孢类等抗生素滥用，另一方面是低毒高效的抗生素使用比例偏低。”尔康制药负责研发的副总王向峰分析：“以青霉素为例，由于安全性和疗效好，在发达国家，其用量占抗菌素总量的40%，但我国这一数据仅为16%；所以，治理整顿抗生素市场，会给高效低毒的新型青霉素腾出巨大的市场空间。”
  磺苄西林钠是具有代表性的新型青霉素，由于合成技术难度高，直到2009年才被尔康制药等少数企业攻克，2010年得以在全国推广。迄今为止，全国获得磺苄西林钠原料药和成品药批文的企业仅5家，同时获得原料药和成品药批文的仅3家，其中包括尔康制药。目前该产品共有1克、2克和4克三种剂型，只有尔康制药独家获得这三种剂型的全部批文。
  在抗生素行业整体增速下降的同时，磺苄西林钠迅速占领市场，2009年，全国市场约5000万元，2010年达到25亿元，2011年上半年继续保持高速增长。帅放文说：“磺苄西林钠在国内刚刚起步，大规模推广不足两年，行业整顿是我们最大的利好，未来5年是黄金发展期。”
  尔康制药主营药用辅料和新型抗生素，最近三年发展速度惊人，2008年至2010年，其营业收入分别为126亿元、158亿元和364亿元，净利润分别为1069万元、2275万元和6711万元。
  2010年3月，尔康制药的磺苄西林钠正式投产，当年销售7541万元，净利润2279万元。2011年上半年，磺苄西林纳销售7864万元，预计全年销售18亿元。
  平安证券研究报告指出，在行业整顿的背景下，以高效、抗酶和低毒为特点的新型抗生素，对现有产品有较强的替代效应，增长空间依旧很大。

中能电气：凝聚资本市场的力量让公司如虎添翼  
  预制式电缆附件、C-GIS环网柜竞争优势明显，募投扩展5倍产能：
  公司主要产品中，中压预制式电缆附件占有13%的市场份额，是国内品牌企业中的龙头；12KVC-GIS环网柜产品本地化特点突出，在国际品牌企业主导的市场中，该产品在国内品牌企业中居于领先位置。
  中压预制式电缆附件进口替代空间巨大。虽然国内品牌企业的产品从2000年5%的市场份额提升至目前的60%左右，但其余市场依然被国外品牌占据，公司相关产品具有很大的进口替代空间。由于公司掌握核心技术，我们有理由相信打破产能瓶颈的中能电气将在未来相关市场中取得更大的份额。
  C-GIS环网柜外资垄断的情况更为严重，目前70%以上的市场被ABB、施耐德、西门子、阿海珐、欧玛嘉宝等国外品牌厂家所垄断。公司是该领域少数几家能与各著名跨国企业技术抗衡的企业之一。2005年以来公司陆续推出12KV～40.5KVC-GIS基本单元组件，产品在市场上打破了跨国企业的垄断地位，并逐步替代进口产品。
  由于掌握了预制式电缆附件、C-GIS充气柜等配电系统的核心元器件的生产能力，因此相对可比公司拥有更高的毛利率。
  募投项目年底投产，产能翻5倍解决瓶颈问题。公司目前场地问题限制了产能扩张。公司在福清工业园三个地块268亩工业用地已被收入麾下，原有土地上已经有大约3万平米的厂房，只需要经过简单修缮、装修和调整后，就可以把生产设备放入投产。今年年底明年年初将能达产。建筑面积及产能比现在翻5倍以上。届时很大程度上解决目前的产能瓶颈问题。
  收购武昌电控形成协同效应，轨道交通10年300亿市场就在眼前：
  中能电气的产品以元器件和小型成套设备为主，在高铁和普铁领域之前也以供应元器件为主。收购武昌电控，有助于公司充分进军高铁领域和轨道交通领域的成套设备市场，充分发挥公司在元器件生产上的优势和武昌电控在成套设备领域的核心技术优势，有助于公司和武昌电控之间充分发挥规模效应和协同效益，获得并保持高于行业平均水平的收益水平。
  武昌电控多年来和铁路5大设计院的良好关系将给公司带来更广阔城市轨道交通市场。我们测算，未来十年公司能够做的轨交配电设备市场将达到300亿以上，目前这块产品主要是海外企业所把持，进口替代还是有很大空间的。
  充裕资金在手，积极谋划产业链整合：
  我们认为，公司能从众多竞争对手当中脱颖而出，以非常合理的价格收购武昌电控（四年收回投资成本），从一个侧面体现公司管理层的远见卓识、超常的谈判能力以及人格魅力。2亿超募资金在手，我们对公司未来做出类似成功并购充满信心。
  6-12个月目标价21元，“买入”评级：
  我们预计公司今年增长在60%以上，明年募投项目达产后，将会有40%左右的增长，考虑公司未来扩张性的发展，EPS今年0.5，明年0.68元，目前市盈率24.28和17.85倍，买入评级，6-12个月目标价为20元。
     　　

  　　  　　

哈哈，，，有一个就够了，，