从刘明康的讲话看问题的严重性

刘明康：98%个人按揭“贷款房价比”低于80%

——摘自（10月19日），银监会主席刘明康在CEO组织峰会上讲话。
“刘明康表示，截至2011年8月末，银行业金融机构房地产贷款（包括土地储备贷款、开发贷款和个人住房按揭贷款）余额为10.4万亿元，占各项贷款的比重为19.8%，该比例相对较低。
　　从房地产贷款具体结构看，目前约98%的个人按揭贷款"贷款房价比（LTV）"低于80%，按揭贷款平均"偿债收入比"为33%，超过一半的按揭贷款和开发贷款都是在2009年二季度房价重新高企之前发放的，开发贷款的平均押品比例也达到189%，即使房地产抵押品重度压力测试下跌40%，覆盖率仍高于国际通行的110%标准。”

有两层意思：
一是目前商业银行的按揭房贷98%以上的首付比例都在二成以上，但是坦白讲，二成不具备安全边际。
二是余额为10.4万亿元的贷款构成中，50%是09年6月份之后放出去的，可见4万亿的威力；如果把时间追溯到09年1月之后（毕竟4万亿是自08年四季度开始的）放出去的总数，我估计比例要达70%。 难怪市场这么恐慌