尔康制药300267：药辅沃尔玛

两块业务：药用辅料和一个新型抗生素品种，这个公司有几个地方还是很吸引人：

1药用辅料，典型的大行业小公司。政策推动行业从混乱走向规范，客户对产品质量的重视，对价格相对不敏感，领先企业多品种优势，行业集中度必将越来越高。公司提出：做药用辅料领域沃尔玛。
2、去年推出磺苄西林钠，是一新型抗生素。好像现在对抗生素不怎么感冒，但公司给出的巨大潜在空间很是惊人（当然有待考证）：磺苄2010年整个市场2亿，南方医药经济研究所预计2013年41亿，3年20倍。公司这个品种2010年三月推出，当年销售7541万，净利2279万，2011年上半年差不多8000万，预计全年收入1.8亿。本次扩产5000万支，这一个项目投产后将新增收入8亿，而公司2010年全年收入才3.6亿。
3、业绩可能超预期，这个主要是从公司招股书中的各季度数据比较来看：公司过去三年第一季度收入最少，下半年好于上半年，三四季度平均收入大于二季度，所以我们保守按公司下半年收入等于2个二季度收入来算，1.38亿+1.72*3=6.54亿，增长80%，目前券商普遍预测不到70%，所以公司今年业绩有望超预期。

风险：
1、 药用辅料竞争厉害
2、 磺苄的竞争加剧和国家限价