兴发集团等磷化工能复制稀土，氟化工么？能并且正在进行时。（同丰关于兴发分析的坚定拥趸）

兴发集团的估值分为三个部分。

一是磷矿资源。主要看储量的多少。
二是整条精细磷化工的产业链。主要类比相近化工股的估值。
三是水电资源。类比水电股。
个人再谈一下对兴发的粗浅看法。优点在于全行业产业链的上下一体，使得同行业中的各项产品成本最低，这对一个周期性的企业很关键即在行业的冬天里可以挨到春天的到来。再一个就是磷矿资源的全球稀缺使得磷矿石价格的上涨是长期性的，在兴发的利润构成中磷矿石的占比较大，在磷矿石价格的上涨中业绩弹性就大。在现在如果看好磷化工兴发是第一选择因为每股有0.5吨的磷矿石就算按每吨100元的净利润其每股价值为50元其它的第二，第三等就是白送的，从这个角度看，现在的兴发是不贵的。从官方信息看兴发应该还有1.5亿吨的探明储量，如果到时注入上市公司中看兴发需要付出多少代价再重新判断其价值了。个人认为不会以太贵的价格因为上市公司股价的上涨是符合大股东的利益的。
兴发的缺点是固定资产较大，负债较高。这个也是我们不容忽视的。再一个磷化工是一个周期性行业，要注意行业的拐点。
国内的话，刚刚出台的磷化工准入标准使我很看好兴发在十二五的表现，觉得限制进入的如黄磷等都是兴发的重要产品由于兴发的全产业链优势是其可以全方位享受到由磷矿石价格上涨所引起的全行业产品的价格上扬带来的巨大好处。
由此本人大胆推测兴发有可能会在十二五期间突破百元（股本不变，资产注入价格合理的前提下）