成长投资中的困惑

两个大的判断：

1、随着新股以每年300-500家速度推出，未来市场估值重心进一步下降，暂假设三年后（2014年），平均PE12倍。
2、中国经济必须且已经开始转型，政府主导的投资推动的资源浪费的效率低下的增长方式难以为继，具体而言就是老五朵金花银行、地产、钢铁、有色，能源好景不再；新兴产业、新的商业模式发展壮大。
这两个判断，恰恰是一对矛盾。
大蓝筹无成长空间但估值低。比如银行，今年中报表明，四大行的净利润共3200余亿，占沪深两市2200多家上市公司全部净利润9960亿的三分之一。它们不可能占据更多了。但看估值，以现价，三年后银行PE不到6倍。假设到时候给予12倍PE，则可稳获翻番行情。
新产业成长空间巨大但估值高。中小盘股票平均估值三四十倍，其中优秀者五六十倍。纵然连年翻番，三年后也就12倍PE而已。除非超预期增长。
纠结在价值与成长之间，我选择了四组股票：
估值组合：
601318中国平安
601607上海医药
600519贵州茅台
资源组合：
600518康美药业
600598北大荒
600059古越龙山
成长组合：
002310东方园林
002601佰利联
002612朗姿股份
独家组合：
002230科大讯飞
002340格林美
002603以岭药业