兄弟科技002562 研究

大家好，今天鄙人研究前期涨得比较好的兄弟科技这家公司的研究。这里再次声明，本研究不作为投资参考。只作为前期强势股起涨的分析学，以便再次出现机会的时候能够及时捕捉。鄙人如果研究中有错误，请各位高手多多指正。

1.公司简介：兄弟科技002562. 所在地：浙江省海宁市。 控股大股东：钱志达，钱志明（兄弟，果然是“兄弟”科技）。 主营产品（项目）：维生素K3，维生素B1，铬鞣剂，皮革助剂。实际流通盘：2670万。总股本：10670万。
2.主营产品：维生素K3：营业收入7711万，毛利率24%。（维生素K3属于促凝血药，可以用于治疗维生素K缺乏所引起的出血性疾病，如新生儿出血、肠道吸收不良所致维生素K缺乏及低凝血酶原血症等。但是兄弟科技将此用于饲料添加剂）。维生素B1：营业收入7793万，毛利率10%不到。（兄弟科技用于食品添加剂）。铬鞣剂：营业收入11991万，毛利率11.5%。皮革助剂：营业收入：3258万，毛利率 29%（用于皮革、毛皮的鞣制和加工）（生产维生素K3生产过程中产生的含铬废液综合利用，用于铬鞣剂生产）。 公司为全球最大的维生素K3供应商，2009年公司维生素K3的全球市场份额接近30％，2010年进一步提高至37.92％；公司为中国最大的皮革化工企业，铬鞣剂的全球市场份额超过9％，位居全球第三、国内第一。
3.近期涨势原因分析：1.公司产品的大幅涨价：2季度以来,维生素K3、B1市场价格涨幅分别达到40%、52%(FromWIND),远高于同期维生素大品种VA、VE约20%左右的上涨水平;其中年初以来VK3累积涨幅已经达到63%。 2.维生素K3寡头垄断形成：维生素K3的工艺特点使得竞争对手扩产难度极大。 3.上游原材料价格由高点回落：原材料红矾纳的高点已过,目前价格逐步回落。
4.竞争对手停产： 曲靖铬污染事件造成VK3供给紧张:因污染停产的陆良和平化工拥有2600吨K3和20000吨铬鞣剂产能,为全球第二大K3生产厂商。本次曲靖铬污染事件导致陆良和平停产并有可能搬迁,将对K3供给造成影响。 5.公司在此产品的话语权扩大带来的提价预期：公司维生素K3市场份额将近40%,拥有较强的话语权,未来仍然拥有一定提价的空间。
4.K线研究：6月底到8月中旬为缓慢起涨第一波。8月中旬至今为快速拉升阶段。此为亮点。