双环科技：未来三年业绩有望稳定在1元以上，弹性十足的低价低估股

相信多数人会不以为然，理由是公司的联碱产品高价不可持续。原先我也这么看滴。但在研读了半年报后发现公司的二项利润增长点正在逐步形成，业绩释放将从明年开始。

1. 地产项目“宜化山语城”将分二期开发（总计23.3万平方米），首期12万平方米，已经开始预售，业绩将在明年体现，该地产项目楼面地价1285/每平米，按最保守每平米赚2000元测算，也将带来4.7亿的净利润，业绩将在今后三年释放，每年给公司带来0.33的贡献。
2. 30万吨PVC建材项目，包括15万吨型材和15万吨管材，因PVC原料由422提供，成本可控，根据项目的可行性报告全部达产将产生每年1.3亿的利税，由此得出每年创造利润6亿，项目也分二期开发，首期公司投资预算2亿（半年报在建工程科目有提及，有媒体报道，目前项目进展顺利年底投产5.5万吨）该项目也是分期开发，分期释放业绩，也按三年达产测算，每年带来2亿利润，折合0.43利润贡献。
这二个利润增长点明年开始为公司提供保底业绩0.76，余下的公司主业即便是价格长期低迷，我们按一个季度0.072 测算也起码有年0.29的业绩贡献。
在假设总股本不变，今后三年双碱价格低迷情况下，公司业绩将保持0.33＋0.43＋0.29=1.05元，如果一不小心双碱价格每年上涨个把季度，业绩随时蹿升到1.50以上，弹性十足。
横向比较一下9元多的股票，除大蓝筹外，中小盘股有如此质地的实在不多。
说到三季度业绩，我预计会预增1000%以上，二季度公司产生单季业绩0.35，三季度纯碱下降了10%，氯化铵却上涨了20%。公司联碱装置产能纯碱和氯化铵年各180万吨，所以三季报0.40是可能的。
公司以前一直没有基金和机构关注是因为主打产品价格波动太大，实在没法进行长期持有投资，但现在业绩有了保底之后，基本面的改善决定了公司会为越来越多的机构关注。

分析不对，欢迎板砖。但谢绝没有理据的谩骂。

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