理财专家贴：理财师教你怎么理财，无偿回答提问【天涯同步更新】

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 固定收益类信托产品的特点
收益固定、保本保息，稳健型配置必选

收益率高，年化收益一般是银行同期定存的数倍

运作期限明确，便于安排资金使用计划

门槛一般100万以上，认购额300万（不含）以下的自然人，名额不超过50个

不能通过大众媒体宣传,

募集速度快，一般一两周可以结束

信托财产独立，不受信托公司影响，可用于抵押

保管银行开设专户、专款专用

信托公司注册资本3亿元以上，业务牌照齐全，平台可靠

不同项目资质不同，信托平台实力有别，产品风险等级也各不相同，需要精挑细选。

信托产品主要是看风控，其次看收益，风控把握的好，相当于无风险吧，因为看的就是项目出现万一的情况下的补救措施，利率不是太高吧，一般情况下8-15%，很普通的收益，比一些优秀的私募或者pe项目，已经很低了，当然这个是固定收益不能要求太多。总体而言还是很安全的。

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关于信托产品，利率那么高，安全有没有保障？

希望多支持啊，在淘股吧没多人看，在天涯也就不到一个月回复超过450了，大家多支持，我才更有动力更新，有什么关于理财或者投资方面的我也可以帮你解答，在我知道的情况下我一定会力所能及！
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好帖

贴一下我们展恒对后市和结合部分优秀私募公司的观点：
中期观点：三季度磨出底部，年内机会大于风险
　　
　　市场有望在三季度磨出底部，具备实现逆转的条件，原因在于：
　　
　　1、大盘估值已处于 08 年的低位
　　2、经济硬着陆的概率不大，国内的环境好于外部环境
　　3、通胀预期有一定缓和，货币供应拐点临近
　　
　　4、机构动向：目前基金公司仓位75%左右，处于近两年相对低位，开户数现实的投资者情绪持续低迷，我们可以理解为悲观情绪已经相当程度的消化。同时，我们关注到在市场下探过程中，产业资本介入的趋势非常明显。
　　
　　5、机构挣钱效应：经过了半年多的市场压抑过程，在悲观预期均已显现、基本面并未过多恶化的情况下，机构的吃饭行情出现的概率越来越大。
　　
　　风险点：1、通胀恶化，难以抑制 2、外围市场：债务危机恶化，经济二次探底 3、黑天鹅：无法预期的重大事件
　　
　　 
　　
　　短期观点：市场处在反弹的酝酿期
　　
　　短期市场不确定性依然较大，市场转机和投资者情绪修复尚需观察，但目前指数下探的空间有限。
　　
　　 
　　投资建议：
　　
　　市场什么时候有像样的机会不确定，只能说可能越来越近了，对于风险承受能力较高的投资者，可考虑逐步左侧布局一些优势品种。谨慎和保守的投资者可短期防御，在市场有启动信号后做右侧跟随。

　接着讲上海黄金交易所：
　　
　　上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理总局登记注册的，中国唯一合法从事贵金属交易的国家级市场，遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实行自律性管理的社团法人。上海黄金交易所的建立，使中国的黄金市场与货币市场、证券市场、外汇市场一起构筑成中国完整的金融市场体系。为中国黄金市场的参与者提供了现货交易平台，使黄金生产与消费企业的产需供求实现了衔接，完成了黄金统购统配向市场交易的平稳过渡。
　　
　　交易方式
　　　　交易所开业初期进行现货黄金交易，交易前买方会员必须在交易所指定的账户全额存入相应金额的人民币资金。卖方会员必须将需售出的黄金全部存放在交易所指定的黄金交割仓库。按照"价格优先、时间优先"的原则，采取自由报价，撮合成交，集中清算、统一配送的交易方式，会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易
　　
　　交易品种
　　　　交易所实行标准化交易，交易黄金必须符合交易所规定的标准; 上海黄金交易所
　　目前交易的品种为标准牌号Au99.99、Au99.95、Au99.9、Au99.5四种和金币，标准重量为50克、100克、1千克、3千克、12.5千克的金条、金锭和法定金币。黄金交易的报价单位为人民币元/克（保留两位小数），金锭的最小交易单位为千克。金锭的最小提货量为6千克
　　
　　交易时间
　　　　周一至周五 20:50-2:30 10:00-11:30 13:30-15:30 15:25交收，15:30中立仓申报，15:45正式收盘。周五晚休息，周一早9:45竞价，周一晚交易计入次日，依次类推周四晚计入周五交易，节假日休市。
　　
　　特别具体的就去查一下百度百科，这些是基本的一些概念性知识，贴在这也是方便大家了解，有什么深度的大家可以在这里问也可以去其他帖子找一些专门研究黄金的作者询问。

　因为黄金具有杠杆高（差不多十倍杠杆），连续性强24小时连续交易，可以做多做空，波段机会多等很多优点使不少投资者接受了这个新新的交易品种。
　　
　　但是也要注意带杠杆和T+0的品种都让人很难克服自己人性的弱点再加上高额的手续费，很多人最终还是难逃亏损的命运。
　　
　　对于外汇 黄金 期货 股票等，这类高风险高收益的品种，我始终只是建议一般投资者小打小闹即可，没有必要把所有鸡蛋全放在一格篮子里。
　　
　　我有听过买房子成千万富翁的，也听过艺术品投资发财的，还听过投资pe暴富的，但很少听到做黄金做期货或者做外汇成千万富翁以上的。这是有原因的，站在理财的角度上来看，因为这些品种都带有极大的不确定性，甚至理财专家有时也无法稳定盈利，所以稳健投资者都是可以放弃跟踪的品种。
　　
　　毕竟理财不是投资和投机，要做好财富的管家是希望资金在大概率的事件中越来越增值。
　　
　　
　　总结一点就是：小资金可以以小博大的一个比较好的品种。我们公司100万以上的客户几乎都是根本不碰这类品种（极小的部分实物黄金投资，也是客户的个人爱好）一般投资渠道有几类：优秀的阳光私募基金【例如德源安最近两年大盘弱势的情况下仍然获得了65%的正收益，上善御富的上佳表现】固定收益信托，部分公募基金，创新型分级基金，可转债，pe（股权投资），部分另类投资产品（红酒私募，艺术品投资，碳资产）等等，不一一列举.

　鉴于有不少人问到黄金以及现在黄金也普遍受到关注，就对黄金方面做一个专题介绍，又不详细的地方，希望大家指教（部分引用其他作者）
　　黄金分类：1：实物黄金:
　　包括购买金条、金饰品、金币等实物黄金来投资，投资费用比较高，只要以保值为目的来抵御通胀，变现比较慢而且回购时手续繁琐费用也比较高，所以不是最佳投资渠道。
　　2：纸黄金：
　　又称为记账黄金，交易时没有实物介入，是由银行提供的一种投资服务，投资者无须透过实物的买卖及交割来交易，而采用记账方式来投资黄金，由于不涉及实金的交割，交易成本可以更低。“纸黄金”只能做多看涨，从金价上升中获利，无法做空（跌）。形象一点就 是“纸上谈兵”，一般不进行实物交易，只利用黄金的价格波动低买高卖赚取价差收益,其流动性较强，不需要保管、鉴定等费用，但其手续费用也比较高，有的差不多就是给银行打工了。
　　　　3：上海金（T+D)
　　　　是上海黄金交易所退出的一种黄金延期交割业务，可以做涨也可以做空，T+0交易即时成交，10倍杠杆百分之十的保证金，7%的涨停板机制，交易时间为上午09：-11：30下午13：30-15：30晚上21：00-次日02：30 但其手续费比较高不太适合短线交易。
　　　　4：黄金期货：
　　　　一般而言，黄金期货的购买、销售者，都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约，也就是平仓，无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损，等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式，才是人们通常所称的“炒金”。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的定金作为投资成本，具有较大的杠杆性，少量资金推动大额交易。所以，黄金期货买卖又称“定金交易”。世界上大部分黄金期货市场交易内容基本相似，主要包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限、期货交割、佣金、日交易量、委托指令. 期货黄金一般投资都比较大。
　　　　5：现货黄金：
　　　　现货黄金俗称伦敦金，最早起源于伦敦而得名，伦敦金不是黄金的名称，是一种交易方式。在这里我着重讲述一下伦敦金，因为这几年我一直从事着就是伦敦金交易也就是现货黄金。
　　　　现在伦敦交易所里的5个定价银行是：1、德意志银行2、香港上海汇丰银行-密特兰银行（美国汇丰银行）3、英国洛西尔投资银行4、美国共和银行5、加拿大枫叶银行
　　　　伦敦金以美元为标价，以英制盎司为计量单位，一盎司等于31.1035克。一标准手为100盎司，差不多等于三公斤金条，保证金交易，只要少量保证金即可进行大资金的操作，100倍杠杆交易，譬如1手所需保证金1000美元就相当于买的100000美元的黄金，当行情每波动一美元就有100美元的盈亏，最低可以0.1手交易所需保证金100美元，当天开户，当天就可以开始交易，而且可以多次交易，随时可以买卖，不受时间限制（T+0），双向交易，买涨买跌都可，24小时不停盘（现货黄金市场是国际市场当我们停盘的时候别的国家又开盘了,时区差异组成了24小时不停盘），交易可以自设安全线，即交单时自定止损点和止赢点。

　@蓝色郁金花 2011-08-29　18:12:59
　　　　类固定收益的信托产品收益有保证吗？这类产品从哪些渠道购买放心些？投资理财才公司提供的信托项目如何选择？另外担保公司提供的15%回报率可否放心？有抵押物和公证书
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　　固定收益信托收益有保证，潜在存在的风险如下：
　　信托项目完全失败，投资者本金由信托公司质押的股权或者质押物来抵押优先偿还投资者本金，其次多余的情况下在偿还投资者利息收益，但目前为止还未出现一例到期没偿还的先例，所以人们也潜意识的把固定收益信托当做固定收益产品。一个是看借贷资金做的项目前景或者获利状况如何，其次是考虑在出现万一的情况下，本金能否得到万无一失的保障。这个合约条款都会有详细介绍，有不明白的地方可以问我。固定信托在我们看来是比较简单也不需要长期跟踪的品种，选择也相对容易，不比阳光私募和公募基金等，需要精心挑选和一系列的定性和定量标准考核，而且需要长期跟踪。怎么挑选私募以及公募基金，我们应该也是业内遥遥领先的几家之一。
　　
　　
　　产品从哪些渠道购买比较安全和可靠：
　　一个是直接从信托公司购买，也就是直销，但是现在信托公司建立销售团队的不太多，一般都是委托银行或者第三方理财机构代销
　　第二个是在银行购买，信托目前在银行不是以真正的面目出现，而是银行以打包的形式再次压低利润出售给普通投资者，也就是常见的部分银行理财，可能原本10%左右的利润，银行打包后的理财产品收益是6%左右，中间的差价当然是银行所得了。
　　第三个是第三方理财机构，业内比较知名的展恒诺亚等一般都有代销，因本人是展恒理财公司的，不便于说哪家好与坏，但是可以提供你几个参考的标准：
　　一：公司有没有专业的研究中心（研究固定收益项目，基金研究中心，私募阳光私募等）二，公司的理财师是否专业，有无专业的理财师资格证书，相关资质怎么样？三：公司规模怎么样？并不是担心公司小了会跑，而市公司太小不能给你提供相应的服务。
　　
　　正规的第三方理财公司帅选固定信托项目会有自己的一系列方法的。如果是小公司则很可能根据收益而几乎不考虑风险，或者根据代销返佣的多少等来定。
　　
　　担保公司的15%收益，不知道具体情况不好做评论，在看到收益的同时一定要先关注这个投资的风险在哪？如果失败怎么办？出现万一怎么办等？这样慢慢就自己心中有数了，说了这么多，希望对你有用，也给其他的朋友挑选固定收益信托项目有一个参考

抽时间更新一下：抽时间讲一个大家都绝对会感兴趣的金融产品（因为里面蕴含着大机会且风险极低）-可转债
　　
　　连续10年，年化18%以上的收益
　　—可转债投资交流
　　
　　可转债定价概述
　　可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配 
　　可转债定价模型以及一些复杂的计算，不能以文本文字输入，可能是天涯不支持，就写一下文字类型的，这样大家能听懂就行，复杂的一些公司写出来大家可能也看不懂。
　　
　　可转债的初步认识
　　可转债＝债券＋股票看涨期权
　　可转债＝股票＋股票看跌期权
　　
　　可转债的定价与交易
　　
　　可转债是一种非常复杂的奇异期权衍生品，本身的债权和普通企业债一样有现金流和违约率的考量外，可转债根据条款约定，往往内含着转股权、赎回权、转股价修正权、回售权等权利。每个可转债的条款设计几乎都不完全一样，而且这些期权的行使很多时候是相互影响的，不独立的，这种复杂性导致了可转债定价和交易的复杂性
　　
　　
　　
　　业余投资者投资可转债的困难
　　
　　定价和条款复杂难懂，需要具备专业知识。
　　条款需要每日跟踪，尤其是赎回条款蕴含较大的机会也意味着很高的风险。
　　偏股类的转债风险很高，需要认真识别。

 可转债进可攻退可守，今年以来发行可转债的公募基金集中发行了不少，最早的一家是兴业可转债，基金经理是杨云，目前年化收益率也复合达到了25%，收益率非常不错，里面的利润也很不错，有些甚至是确定性的收益。
　　
　　简单的说，可转债首先是一种债，是债的话就有利息，所以以成本价持有到期也会有将近7%左右的收益（一般平均水平），所以即使大盘持续恶劣，但是当可转债跌到一定的程度上时就会跌无可跌，因为再继续跌，就会产生套利机会，使很多投资者直接持有到期就会获得超额收益。这是一点。所以这在一定程度上构成了一个天然的保护垫，让投资者即使在熊市也可以受不到太多损失。其二是有具体的赎回条款限制，让价格稳定在100左右。
　　
　　可转债比一般的基金股票产品要复杂，但是其中的利润和风险明显是利润大于风险的一些机会，可以认真学然后参与一些明显的机会。
　　
　　鉴于很多资料是pdf格式和图表格式，也发不出来，有兴趣的可以和我沟通。
　　
　　个人觉得，在股市弱势，固定收益比较低的情况下，可转债是一个很好的投资方向，下有下行控制几乎不会危及本金，大盘上涨或者可转债上升时会有明显的套利机会。从众多的发行可转债的基金表现就可以知道，更多的投资机构和基金公司也都加入到这一正营。
　　
　　说一下参与方式和门槛：
　　
　　可转债和普通的企业债等都是在股票软件上可以自由买卖，
　　
　　1000块钱以上就可以自由参与，市场流通性也比较不错，1000万以下资金都没什么问题。
　　
　　市场不好的时候可以保护本金，市场好的时候能获得绝对收益，比一般的基金和股票更有优势。
　　
　　对于可转债只提醒一点：参与的价格越低越有优势，另外有些可转债因为公司条款常变化需要跟踪，在这一点上需要一些精力和时间，也希望更多的精通可转债的同仁能发表一下你们的意见。