0
有人感兴趣吗？
0
后面有时间还会将其他的专题一一做详细介绍，后面应该还有很多更加具体的：包括固定收益信托，私募基金，开放式基金，pe类投资，这些更新的好多都是基本知识，我会尽量用通俗易懂的语言，让大家明白投资原理和投资策略，这样更有利于大家阅读，希望大家常年支持，呵呵
0
封基10年——折价率
折价
– 价格小于净值
; 折价指标:
– 折价率 (P-N)/N
– 折年收益率（考虑期限）
(1+r)^t=N/P
r:折年收益率 t:剩余期限 N:当前净值 P:当前价格
影响折价的因素：
; 因素：
1）距到期日长短；
2）分红预期；
3）业绩预期；
4）资产组合；
5）流动性；
6）投资者情绪。
折价程度在一定程度上可是做封基的估值
折价率很多图标演示图没办法贴上来就不贴了，有需要的或者想学的可以单独索取。
0
创新分级基金：
像一道开胃菜，用好了事半功倍，用不好，则可能消化不良。以瑞福
进取、银华锐进为例，宽幅波动的特征使他们成为波段交易的利器，然而这类产品对
投资者的产品理解力，趋势把握能力提出更高的要求
表格类的一粘贴上来就都乱了，就凑合着看吧，有不明白的地方可以发帖咨询，我会一一解答的。
0
交易型基金构成：
26只 传统封基
18 只ETF
49 只LOF
28 只创新分级
合计：121
数量 基金类型
现有交易型基金的结构（截止日期2010-10-29）数量扩张中。。。
封闭式基金分类：传统封基
02年最多时54只，有28只陆续转开
现有的26只，总份额625亿。
创新型封基：
4.22 国泰 3 2010-2-10 偏股型 稳健成长 估值优先 150010
8.43 国泰 3 2010-2-10 偏股型 稳健成长 国泰估值优势 160212
14.79 国投瑞银 2009-10-14 偏股型 指数 瑞和远见 150009
14.79 国投瑞银 2009-10-14 偏股型 指数 瑞和小康 150008
32.16 国投瑞银 2009-10-14 偏股型 指数 瑞和沪深300 161207
88.12 长盛 3 2009-5-12 偏股型 积极成长 长盛同庆B 150007
58.75 长盛 3 2009-5-12 偏股型 稳健成长 长盛同庆A 150006
146.87 长盛 3 2009-5-12 偏股型 稳健成长 长盛同庆 160806
30 国投瑞银 5 2007-7-17 偏股型 积极成长 瑞福进取 150001
30 国投瑞银 5 2007-7-17 偏股型 稳健成长 瑞福优先 121007
60 国投瑞银 5 2007-7-17 偏股型 增值 瑞福分级 121099
发行份
额/亿份 管理人 封闭期/
年 设立日期 投资类
型 投资风格 证券简称 证券
代码
继国泰估值之后，又有：兴业合润，国联安双禧,银华深
100先后推出，创新分级基金达7只，产品趋于丰富。
除了上述带杠杆的基金，大成优选、建信优势是带潜水艇
条款
而富国天丰、招商信用、银华信用是创新封闭式债基
0
封闭式 VS. 开放式
区别：
;规模可变性 固定份额
;交易方式 上市交易
价格形成 供需决定价格
资金到账 资金周转快
净值公布 每周批露，透明度不如开基
交易成本 佣金<0.3%, 最低5元，上证所收过户费，按成交面值的0.05%，无印花税；
开放式：申购约1.5%，赎回0.3%，前、后端
封闭式基金的优劣
优点：
规模稳定，可长期布局
交易机会
避风港
交易费用低
缺点：
信任危机
缺乏鞭策力
流动性
股票比例
0
封闭式基金中的交易性机会：
封基介绍：
早期探索阶段：
20世纪80年代末——1997-11-14《证券投资基金管理暂行办法》
试点发展阶段
《暂行办法》—— 2004-6-1《证券投资基金法》
1998-3，基金金泰、基金开元设立，标志基金开始规范化发展
2001-9，华安创新成立，第一只开放式基金
快速发展阶段
《基金法》—— 至今
何为封闭式基金?
封闭式基金(close-end funds)
封闭式基金：基金在一定的封闭期内份额固定，份额持有人不
能申请赎回。基金份额在证券交易所上市流通，投资者通过证
券经纪商在二级市场上进行竞价交易。
现有的封基：26只传统封基
封基的位置
早期成立的老牌基金，剩余期限：3—7年
发展方向：创新型
0
不客气，希望你能学到你想要的东西
[引用原文已无法访问]
0
收藏 学 谢谢
0
主要分类：限定性和非限定性
风格分为：股票型、混合型、债劵型、QDII、货币型、FOF
主要特点：
一.投资比例更灵活。公募基金仓位不能低于60%，而券商 集合理财不受此限制，可空仓，可满仓
二、购买门槛相对较高
三、是封闭运作
四、激励机制更充分
五、是自有资金承担有限责任
券商集合理财产品2005年起步阶段，很多公司的产品都有自有资金承担有限责任条款，比
如长江1号、光大1号、东方红1号、东方红2号，这也是券商集合理财产品与基金的最大区别。
产品举例：
东方红4号
东北证券1号
广发理财3号
国信金理财4号
光大阳光2号二期
华泰紫金鼎造福桑梓
银河金星1号
中信优选成长
华泰紫金3号
中信证券3号
券商结合理财有阳光私募基金仓位的灵活机制及激励机制，也有公募基金资产配置的灵活性集两者优势，但产品本身投资风格不同投资方向也不同，要根据自身风险偏好选出适合自己品种。
券商集合理财的比较简单，先就更新到这，有问题在详细解答。希望大家多支持！
登录用户ID：
4
评论(67)
收藏
展开
