腰斩后的海正药业能否再次高飞？

有高人跟踪这个股嘛

滞涨。

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首先海正药业最新收盘的市值是116亿人民币，而非近150亿人民币。
单单看主营净利率没什么意义吧，海正药业自己生产的药物的主营净利率你可以去算了下，另外你有没有去分析下RANBAXY的销售区域构成，印度国内和海外市场各占多少比例？印度的仿制药药可比中国便宜多了，简单的算这么一个主营净利率是否有失偏颇？

分析了下海正的中报，业绩大幅下滑的主要原因有三：1、国外客户生产线改造，抗肿瘤原料药暂停供货，2、他汀类价格下滑，3、管理费用增加较快，研发费用增加、人工开支增加。再来看看这三个原因的持续性，原因一：肯定会随着国外客户生产线的改造完成而结束，原因二：原料药厂区的搬迁、技术改造会改善毛利率情况，原因三：研发费用的增加是公司未来发展的必要投入，未来还会继续增加，人工费用的增加则跟富阳生产基地未完工有关（这个事个人揣测）。
除了不好的方面，未来有值得乐观的吗？当然有，最大的亮点，也是目前有争议的一个项目，就是与辉瑞的合资项目，市场上担心大量的资产折旧会拖累利润，我觉得这个担心实在没必要，药品的利润率非常高，只要有一个很小的量就能达成盈亏平衡，而以辉瑞的品牌、营销我觉得不需要太担心，短期可能以国内市场为主，以后广阔的国外市场实在是个大蛋糕，这个项目我非常看好。

【 · 原创:  2010-06-07 11:13 只看该作者(-1)  】   600267 ,现在市值近150亿人民币。
  作为其榜样的印度RANBAXY与DR。REDDY‘S主营净利率都在12%左右，海正2009年收入20亿净2.7亿，13%左右，看来这一行的利润率大概在此数。如果海正达到其2020年150--200亿销售收入的目标，净利18--24亿。假设股本不再扩大，每股三四元净利，十年时间。到时候股市定位是多少市盈率，海正又有多少可能达到这个理想的2020年目标呢？